Isenção de Contrato de Melhor Juros (BICE)
Qual foi a isenção de contrato de melhor interesse (BICE)?
A isenção de contrato de melhor interesse (BICE) permitia que os fiduciários fossem pagos de maneiras que de outra forma seriam proibidas, como comissões ou compartilhamento de receita. A regra foi aprovada como parte de uma nova e mais rigorosa definição de fiduciário pelo Departamento do Trabalho em uma decisão que foi posteriormente anulada em junho de 2018. Como tal, a isenção do BICE não é mais aplicável.
O BICE permitiu que indivÃduos, como consultores financeiros que estão sujeitos à s disposições fiduciárias do Employee Retirement Income Security Act de 1974 (ERISA) e do Internal Revenue Code, aceitassem compensação pela venda de produtos proprietários, bem como ganhassem dinheiro com base em comissões de recomendar determinados produtos. Como fiduciário, tal compensação normalmente seria proibida. O BICE foi uma parte fundamental do lançamento da regra fiduciária agora arquivada.
Entendendo a isenção de contrato de melhor interesse (BICE)
A nova regra fiduciária deveria ser aplicada a consultores e planejadores de investimentos que assumissem o papel de consultores de investimentos fiduciários, o que significa que eles teriam que seguir regras mais rÃgidas e evitar conflitos de interesse.
consequentemente, os consultores que recebiam comissões adicionais se um cliente escolhesse um determinado produto poderiam entrar em conflito se produtos similares que não pagavam comissão fossem considerados comparáveis. O BICE permitiu que o consultor ainda recebesse essa comissão se entrasse em um acordo contratual declarando que agiria no melhor interesse do cliente e evitaria qualquer deturpação das opções.
A isenção de contrato de melhor interesse (também conhecida como "isenção BIC") forneceu uma isenção de transação proibida, conforme o Departamento de Trabalho (DOL). Essa isenção deveria ser aplicada a quaisquer transações ocorridas em ou após 9 de junho de 2017.
Isenção de contrato de melhor interesse: perspectiva do consultor
A regra fiduciária do Departamento do Trabalho (DOL) não estava programada para entrar em vigor até janeiro de 2018. O presidente Trump, como parte de um esforço generalizado para reduzir as regulamentações governamentais, atrasou sua implementação, que deveria começar em 10 de abril de 2017. Em 21 de junho de 2018, o Tribunal de Apelações do 5º Circuito dos EUA desocupou oficialmente a regra, efetivamente matando-a.
A regra, e o custo e o ônus de cumpri-la, era a fonte de muita ansiedade entre os consultores financeiros. No rascunho original, havia uma exigência de divulgação contÃnua da compensação ao longo da vida de um produto, e não havia limites claros de responsabilidade que seriam decididos pelo advogado dos demandantes.
Isenção de contrato de melhor interesse e serviços financeiros
Durante o perÃodo que antecedeu a data de implementação da regra fiduciária, as empresas de serviços financeiros haviam alertado que a regra limitaria a consultoria profissional de investimentos para poupadores de renda média e baixa. Isso ocorre porque esses investidores não são lucrativos o suficiente para que consultores e empresas de consultoria justifiquem os custos de buscar um BICE. Em vez disso, esses clientes provavelmente precisariam recorrer a roboadvisors ou outras opções de baixo custo para aconselhamento de investimento.
Dado que os custos de conformidade de qualquer nova regra não são totalmente compreendidos até depois da implementação, consultores e empresas estavam ansiosos para cumprir uma nova carga de conformidade. As empresas de serviços financeiros pretendiam realizar análises de custo-benefÃcio sobre a isenção do BIC para ver se seria uma alternativa prática.
##Destaques
A isenção de contrato de melhor interesse (BICE) foi uma regra aprovada pelo Departamento do Trabalho que fazia parte de uma redefinição de fiduciário agora abandonada. A partir de 2018, o BICE não está mais em vigor.
Se a Regra Fiduciária do Departamento de Trabalho mais ampla tivesse entrado em vigor, teria dispensado muitas das estruturas de comissão que fazem parte da estrutura da indústria.
Sob um padrão fiduciário, os profissionais financeiros devem priorizar os melhores interesses de seus clientes, em vez de defender determinados investimentos.
A regra permitia que consultores financeiros e outros fossem pagos pela venda de produtos proprietários e ganhassem comissões quando recomendassem produtos selecionados, caso contrário não seria permitido pela legislação proposta.
