Best-Interest Contract Exemption (BICE)
Mikä oli Best-Interest Contract Exemption (BICE)?
Best Interest -sopimusten vapautus (BICE) salli luottamushenkilöille maksun muutoin kiellettyillä tavoilla, kuten provisiot tai tulojen jakaminen. Työministeriö hyväksyi säännön osana uutta, tiukempaa luottamushenkilön määritelmää päätöksellä, joka vapautettiin myöhemmin kesäkuussa 2018. Sellaisenaan BICE-poikkeus ei ole enää voimassa.
BICE antoi yksityishenkilöille, kuten taloudellisille neuvonantajille, jotka ovat vuoden 1974 Employee Retirement Income Security Act of 1974:n (ERISA) ja Internal Revenue Coden fiduciaarimääräysten alaisia, hyväksyä korvauksia omien tuotteiden myynnistä sekä ansaita rahaa palkkioiden perusteella. tiettyjen tuotteiden suosittelemisesta. Luottamusmiehenä tällainen korvaus olisi tavallisesti kielletty. BICE oli keskeinen osa nyt hyllylle jätetyn luottamussäännön käyttöönottoa.
Best Interest Contract Exemption (BICE) -sopimuksen ymmärtäminen
Uutta luottamussääntöä oli tarkoitus soveltaa sijoitusneuvojiin ja sijoitusneuvojan rooliin ryhtyviin suunnittelijoihin, mikä tarkoittaa, että heidän tulee noudattaa tiukempia sääntöjä ja välttää eturistiriitoja.
Näin ollen neuvojat, jotka saivat lisäpalkkioita, jos asiakas valitsi tietyn tuotteen, voivat olla ristiriidassa, jos samankaltaisia tuotteita, jotka eivät maksaneet palkkiota, pidettäisiin vertailukelpoisina. BICE antoi neuvonantajalle edelleen saada tämän palkkion, jos he tekivät sopimussopimuksen, jonka mukaan he toimivat asiakkaan edun mukaisesti ja välttävät väärien tietojen esittämisen vaihtoehdoista.
Työministeriön (DOL) mukaan parhaan edun mukaista sopimusta koskeva poikkeus (tunnetaan myös nimellä "BIC-vapautus") tarjosi kielletyn vapautuksen liiketoimista . Tätä vapautusta oli määrä soveltaa kaikkiin tapahtumiin, jotka tapahtuivat 9.6.2017 tai sen jälkeen.
Best Interest Contract Exemption: Advisor Perspective
Työministeriön (DOL) fidusiaarisäännön oli määrä tulla täyteen voimaan vasta tammikuussa 2018. Presidentti Trump osana laajaa pyrkimystä hallituksen määräysten vähentämiseksi viivästytti sen täytäntöönpanoa, jonka oli määrä alkaa 10. huhtikuuta 2017. 21. kesäkuuta 2018 Yhdysvaltain 5. piirin muutoksenhakutuomioistuin kumosi virallisesti säännön ja tuhosi sen.
Sääntö ja sen noudattamisen kustannukset ja taakka aiheuttivat suurta huolta rahoitusneuvojien keskuudessa. Alkuperäisessä luonnoksessa edellytettiin jatkuvaa korvauksen julkistamista tuotteen elinkaaren aikana, eikä kantajan asianajaja päättäisi selkeistä vastuurajoista.
Paraskorkosopimusvapautus ja rahoituspalvelut
Ennen luottamussäännön voimaantuloa rahoituspalveluyritykset olivat varoittaneet, että sääntö rajoittaisi ammattimaista sijoitusneuvontaa keski- ja pienituloisille säästäjille. Tämä johtuu siitä, että tällaiset sijoittajat eivät ole tarpeeksi kannattavia, jotta neuvonantajat ja neuvontayritykset voisivat perustella BICE:n hankkimisesta aiheutuvia kustannuksia. Sen sijaan näiden asiakkaiden pitäisi todennäköisesti kääntyä roboadvisoreiden tai muiden edullisien sijoitusneuvontavaihtoehtojen puoleen.
Koska minkä tahansa uuden säännön noudattamisesta aiheutuvat kustannukset ymmärretään täysin vasta täytäntöönpanon jälkeen, neuvojat ja yritykset olivat huolissaan uudesta vaatimustenmukaisuustaakasta. Rahoituspalveluyritykset olivat aikoneet suorittaa BIC-vapautuksen kustannus-hyötyanalyysin nähdäkseen, olisiko se käytännöllinen vaihtoehto.
##Kohokohdat
Best Interest -sopimusten vapautus (BICE) oli työministeriön hyväksymä sääntö, joka oli osa nyt vapautettua luottamushenkilön uudelleenmäärittelyä. Vuodesta 2018 lähtien BICE ei ole enää voimassa.
Jos laajempi työministeriön fiduciary-sääntö olisi otettu käyttöön, se olisi luopunut monista toimialan rakenteeseen kuuluvista provisiorakenteista.
Fidusiaaristandardin mukaan rahoitusalan ammattilaisten on asetettava etusijalle asiakkaidensa etu sen sijaan, että he kannattaisivat tiettyjä sijoituksia.
Säännön mukaan rahoitusneuvojille ja muille henkilöille voitiin maksaa patentoitujen tuotteiden myynnistä ja ansaita palkkioita, kun he suosittelivat tiettyjä tuotteita. Muuten ehdotettu lainsäädäntö ei salli sitä.
