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Exención de contrato de interés superior (BICE)

Exención de contrato de interés superior (BICE)

驴Qu茅 era la exenci贸n del contrato de inter茅s superior (BICE)?

La exenci贸n del contrato de inter茅s superior (BICE) permiti贸 pagar a los fiduciarios en formas que de otro modo estar铆an prohibidas, como comisiones o participaci贸n en los ingresos. La regla se aprob贸 como parte de una definici贸n nueva y m谩s estricta de fiduciario por parte del Departamento de Trabajo en un fallo que posteriormente se anul贸 en junio de 2018. Como tal, la exenci贸n del BICE ya no es aplicable.

El BICE permiti贸 a las personas, como los asesores financieros que est谩n sujetos a las disposiciones fiduciarias de la Ley de Seguridad de los Ingresos de Retiro de los Empleados de 1974 (ERISA) y el C贸digo de Rentas Internas, aceptar una compensaci贸n por la venta de productos patentados, as铆 como ganar dinero en funci贸n de las comisiones. de recomendar ciertos productos. Como fiduciario, dicha compensaci贸n normalmente estar铆a prohibida. El BICE fue una pieza clave en la implementaci贸n de la regla fiduciaria ahora archivada.

Entendiendo la Exenci贸n del Contrato de Mejor Inter茅s (BICE)

La nueva regla fiduciaria estaba destinada a aplicarse a los asesores y planificadores de inversiones que asumieran el papel de asesores fiduciarios de inversiones, lo que significa que tendr铆an que seguir reglas m谩s estrictas y evitar conflictos de intereses.

En consecuencia, los asesores que recibieron comisiones adicionales si un cliente eligi贸 un producto en particular podr铆an estar en conflicto si se consideraran comparables productos similares que no pagaron una comisi贸n. El BICE permit铆a que el asesor siguiera recibiendo esa comisi贸n si celebraba un acuerdo contractual en el que declaraba que actuar铆a en el mejor inter茅s del cliente y evitar铆a cualquier tergiversaci贸n de las opciones.

La exenci贸n del contrato de mejor inter茅s (tambi茅n conocida como "exenci贸n BIC") proporcion贸 una exenci贸n de transacci贸n prohibida, seg煤n el Departamento de Trabajo (DOL). Esta exenci贸n se aplicar铆a a cualquier transacci贸n que ocurriera a partir del 9 de junio de 2017.

Exenci贸n del contrato de inter茅s superior: perspectiva del asesor

La regla fiduciaria del Departamento de Trabajo (DOL) no estaba programada para entrar en vigencia hasta enero de 2018. El presidente Trump, como parte de un esfuerzo generalizado para reducir las regulaciones gubernamentales, retras贸 su implementaci贸n, que deb铆a comenzar el 10 de abril de 2017. A partir del 21 de junio de 2018, la Corte de Apelaciones del Quinto Circuito de los EE. UU. anul贸 oficialmente la regla, anul谩ndola efectivamente.

La regla, y el costo y la carga de cumplirla, fue fuente de mucha ansiedad entre los asesores financieros. En el borrador original, hab铆a un requisito de divulgaci贸n continua de la compensaci贸n durante la vida 煤til de un producto, y no hab铆a l铆mites claros sobre la responsabilidad que decidir铆a el colegio de abogados de los demandantes.

Exenci贸n de contratos de inter茅s superior y servicios financieros

Durante el per铆odo previo a la fecha de implementaci贸n de la regla fiduciaria, las empresas de servicios financieros hab铆an advertido que la regla limitar铆a el asesoramiento de inversi贸n profesional para los ahorradores de ingresos medios y bajos. Esto se debe a que tales inversionistas no son lo suficientemente rentables para que los asesores y las firmas de asesor铆a justifiquen los costos de buscar un BICE. En cambio, es probable que estos clientes necesiten recurrir a roboadvisors u otras opciones de bajo costo para obtener asesoramiento sobre inversiones.

Dado que los costos de cumplimiento de cualquier regla nueva no se comprenden por completo hasta despu茅s de la implementaci贸n, los asesores y las empresas estaban ansiosos por enfrentar una nueva carga de cumplimiento. Las empresas de servicios financieros ten铆an la intenci贸n de realizar an谩lisis de costo-beneficio sobre la exenci贸n BIC para ver si ser铆a una alternativa pr谩ctica.

Reflejos

  • La exenci贸n del contrato de inter茅s superior (BICE) fue una regla aprobada por el Departamento de Trabajo que formaba parte de una redefinici贸n ahora anulada de fiduciario. A partir de 2018, el BICE ya no est谩 vigente.

  • Si se hubiera puesto en vigencia la Regla Fiduciaria del Departamento de Trabajo m谩s grande, se habr铆a prescindido de muchas de las estructuras de comisiones que son parte de la estructura de la industria.

  • Bajo un est谩ndar fiduciario, los profesionales financieros deben priorizar los mejores intereses de sus clientes, en lugar de abogar por ciertas inversiones.

  • La regla permit铆a que se pagara a los asesores financieros y otros por vender productos patentados y ganar comisiones cuando recomendaran productos seleccionados, de lo contrario no estar铆a permitido seg煤n la legislaci贸n propuesta.