Best-Interest-Vertragsbefreiung (BICE)
Was war die Best-Interest Contract Exemption (BICE)?
Die Best-Interest Contract Exemption (BICE) ermöglichte es, Treuhänder auf eine Weise zu bezahlen, die ansonsten verboten wäre, wie z. B. Provisionen oder Umsatzbeteiligungen. Die Regel wurde als Teil einer neuen, strengeren Definition eines Treuhänders durch das Arbeitsministerium in einem Urteil erlassen, das anschließend im Juni 2018 aufgehoben wurde. Daher ist die BICE-Befreiung nicht mehr anwendbar.
Das BICE ermöglichte es Einzelpersonen, wie z. B. Finanzberatern, die den treuhänderischen Bestimmungen des Employee Retirement Income Security Act von 1974 (ERISA) und des Internal Revenue Code unterliegen, eine Vergütung für den Verkauf proprietärer Produkte anzunehmen und auf der Grundlage von Provisionen Geld zu verdienen von der Empfehlung bestimmter Produkte. Als Treuhänder wäre eine solche Vergütung normalerweise verboten. Das BICE war ein Schlüsselelement bei der Einführung der jetzt auf Eis gelegten Treuhandregel.
Die Best-Interest Contract Exemption (BICE) verstehen
die die Rolle von treuhänderischen Anlageberatern übernehmen, was bedeutet, dass sie strengere Regeln befolgen und Interessenkonflikte vermeiden müssten .
Folglich könnten Berater, die zusätzliche Provisionen erhalten haben, wenn ein Kunde ein bestimmtes Produkt ausgewählt hat, in Konflikt geraten, wenn ähnliche Produkte, für die keine Provision gezahlt wurde, als vergleichbar angesehen werden. BICE erlaubte dem Berater, diese Provision trotzdem zu erhalten, wenn er eine vertragliche Vereinbarung traf, die besagte, dass er im besten Interesse des Kunden handeln und jede falsche Darstellung der Optionen vermeiden würde.
Die Best-Interest-Contract-Exemption (auch als „BIC-Exemption“ bekannt) sieht eine Ausnahme von verbotenen Transaktionen gemäß dem Department of Labor (DOL) vor. Diese Befreiung sollte auf alle Transaktionen angewendet werden, die am oder nach dem 9. Juni 2017 stattfanden.
Best-Interest Contract Exemption: Advisor Perspective
Die Treuhandregel des Arbeitsministeriums (DOL) sollte erst im Januar 2018 vollständig in Kraft treten. Präsident Trump verzögerte im Rahmen umfassender Bemühungen zur Reduzierung staatlicher Vorschriften ihre Umsetzung, die am 10. April 2017 beginnen sollte. Am 21. Juni 2018 hat das Berufungsgericht des 5. US-Berufungskreises die Regel offiziell aufgehoben und damit effektiv beendet.
Die Regel und die Kosten und Lasten ihrer Einhaltung sorgten bei Finanzberatern für große Besorgnis. Im ursprünglichen Entwurf gab es eine Forderung nach fortlaufender Offenlegung der Entschädigung über die Lebensdauer eines Produkts und keine klaren Haftungsbeschränkungen, über die die Anwaltskammer entscheiden würde.
Best-Interest-Vertragsbefreiung und Finanzdienstleistungen
Im Vorfeld des Einführungsdatums der Treuhandregel hatten Finanzdienstleistungsunternehmen davor gewarnt, dass die Regel die professionelle Anlageberatung für Sparer mit mittlerem und niedrigem Einkommen einschränken würde. Dies liegt daran, dass solche Investoren für Berater und Beratungsunternehmen nicht rentabel genug sind, um die Kosten für die Verfolgung eines BICE zu rechtfertigen. Stattdessen müssten sich diese Kunden wahrscheinlich an Roboadvisors oder andere kostengünstige Optionen für die Anlageberatung wenden.
Angesichts der Tatsache, dass die Befolgungskosten einer neuen Regel erst nach der Umsetzung vollständig verstanden werden, waren Berater und Unternehmen besorgt über die Bewältigung einer neuen Befolgungslast. Finanzdienstleistungsunternehmen hatten beabsichtigt, Kosten-Nutzen-Analysen zur BIC-Befreiung durchzuführen, um festzustellen, ob dies eine praktische Alternative wäre.
Höhepunkte
Die Best-Interest Contract Exemption (BICE) war eine vom Arbeitsministerium verabschiedete Regel, die Teil einer jetzt frei gewordenen Neudefinition von Treuhand war. Ab 2018 ist BICE nicht mehr in Kraft.
Wäre die umfassendere Fiduciary Rule des Arbeitsministeriums in Kraft getreten, hätte sie auf viele Provisionsstrukturen verzichtet, die Teil der Struktur der Branche sind.
Gemäß einem treuhänderischen Standard müssen Finanzexperten die besten Interessen ihrer Kunden priorisieren, anstatt sich für bestimmte Investitionen einzusetzen.
Die Regel erlaubte es Finanzberatern und anderen, für den Verkauf von proprietären Produkten bezahlt zu werden und Provisionen zu verdienen, wenn sie ausgewählte Produkte empfahlen, andernfalls wäre dies nach der vorgeschlagenen Gesetzgebung nicht zulässig.
