Морковный капитал

Что такое морковный капитал?

Carrot equity — это финансовое поощрение в виде акций компании, предоставляемых менеджеру (или ключевым сотрудникам) фирмы, который выполняет определенные финансовые или операционные задачи. Перед менеджерами размахивают пряничным капиталом, чтобы побудить их работать усерднее для достижения целей продаж или любого количества финансовых показателей, таких как прибыль на акцию (EPS), маржу EBIT,. свободные денежные потоки, коэффициенты заемных средств и т. д., в зависимости от тип фирмы.

Менеджер также может получить поощрительный капитал, достигнув бизнес-вех, таких как завершение интеграции предварительного приобретения , завершение продажи непрофильного актива или создание фабрики на новом рынке.

Понимание морковного капитала

В общем, морковный капитал означает неденежный стимул для менеджеров компании. Этот тип акций предлагается крупным и малым компаниям, но он может быть более важным в качестве инструмента компенсации в небольших фирмах или стартапах,. поскольку наличные деньги, необходимые для оплаты труда ведущих сотрудников, могут быть в дефиците.

Этих менеджеров обычно привлекает потенциал финансового роста, который представляет собой акционерный капитал. Выплата собственного капитала может быть намного больше в будущем, чем обычная заработная плата. При правильной структуре компенсационный план, который включает в себя пряник, может создать мощные стимулы для менеджеров, чтобы они усердно работали, принимали мудрые решения, уравновешивали краткосрочные императивы с долгосрочной стратегией и действовали как ответственные корпоративные граждане.

Общая цель состоит в том, чтобы связать успех менеджера с успехом компании. Если дела у компании идут хорошо, то и у менеджера тоже. Если дела в компании идут плохо, то менеджер не получит многих выгод в денежном выражении, независимо от того, насколько усердно он работал.

Морковный капитал и собственность

Проблемой для небольших компаний является предоставление слишком большого капитала менеджеру или менеджерам, что может привести к потере значительной части контроля над компанией. Например, основатель стартапа может нанять генерального директора через несколько месяцев, полагаясь на опыт и знания генерального директора, чтобы вывести компанию на новый уровень. У основателя могла быть идея, но не ноу-хау для управления компанией.

В качестве оплаты учредитель отдает генеральному директору долю в капитале фирмы. Пока процент невелик, основатель по-прежнему может сохранять контроль над компанией, иметь последнее слово в решениях и направлять компанию в том направлении, которое он изначально предполагал.

Если учредитель отказывается от слишком большого капитала, обычно более 50% или даже меньше, он может столкнуться с трудностями при сохранении полного контроля над своей компанией, поскольку теперь другие менеджеры имеют контрольный пакет акций или владеют значительной долей капитала, где они могут искать контроль и направление, которое отличается от руководства основателя. Сумма капитала, от которой следует отказаться, является тонким балансом.

Особые соображения

акции и акции с ограниченным доступом, ориентированные на результат, — это два распространенных типа акций-пряников. Такие награды «назначенным исполнительным директорам» (NEO) привязаны к ключевым финансовым целям или конкретным краткосрочным бизнес-целям.

Заявка фирмы по доверенности ( форма SEC DEF 14A ) содержит или должна содержать описание целей, которые могут привести к предоставлению акций NEO. Инвестор, изучающий план акций-пряников, должен помнить о том, не слишком ли он щедр по отношению к руководителям.

Например, чрезмерные долевые субсидии для преодоления низких барьеров неоптимальны с точки зрения производительности; кроме того, это приводит к неприемлемому размыванию акционеров. Соответствующие суммы собственного капитала для достижения разумных финансовых или операционных целей являются частью надлежащей практики корпоративного управления .

Особенности

• Соответствующие суммы капитала-пряника считаются хорошей практикой корпоративного управления.

• Чрезмерные субсидии в виде пряников могут привести к неприемлемому размыванию акционеров. В частных компаниях это может привести к тому, что учредители потеряют контроль над своей компанией.

• Опционы на акции и акции с ограниченным доступом, ориентированные на результат, являются двумя наиболее распространенными типами акций-пряников.

• «Морковный капитал» — это неденежный стимул для менеджеров компании, как правило, стартапа, для достижения своих целей или вех на работе.

• Общая цель морковного капитала состоит в том, чтобы связать судьбу компании с судьбой менеджера, с идеей, что оба будут преуспевать.