Gulrót Eigið fé

Hvað er gulrótareign?

Eigið fé í gulrótum er fjárhagslegur hvati í formi hlutabréfa í fyrirtæki sem veitt er stjórnanda (eða lykilstarfsmönnum) fyrirtækis sem uppfyllir tiltekin fjárhagsleg markmið eða rekstrarmarkmið. Gulrótarhlutafé er dinglað fyrir framan stjórnendur til að hvetja þá til að leggja harðar að sér til að ná sölumarkmiðum eða hvaða fjölda fjárhagslegra mælikvarða sem er, eins og hagnaður á hlut (EPS), EBIT framlegð, frjálst sjóðstreymi, skuldsetningarhlutföll o.s.frv. tegund fyrirtækis.

Stjórnandi gæti einnig fengið gulrótareign með því að ná viðskiptaáföngum, svo sem að ljúka samþættingu á tuck -in kaupum,. loka sölu á eign sem ekki er kjarnaeign eða koma á verksmiðjustarfsemi á nýjum markaði.

Að skilja gulrótareign

Gulróteigið er alhæft til að þýða hvata án reiðufjár fyrir stjórnendur fyrirtækis. Þessi tegund af eigin fé er í boði hjá stórum sem smáum fyrirtækjum, en það gæti verið mikilvægara sem bótatæki hjá smærri fyrirtækjum eða sprotafyrirtækjum vegna þess að reiðufé sem nauðsynlegt er til að borga leiðandi starfsmönnum gæti verið af skornum skammti.

Þessir stjórnendur laðast venjulega að þeim fjárhagslega uppsveiflumöguleikum sem eigið fé býður upp á. Afrakstur eigin fjár getur verið mun meiri í framtíðinni en venjubundin laun. Þegar hún er rétt uppbyggð getur bótaáætlun sem inniheldur gulrótareign skapað öfluga hvata fyrir stjórnendur til að vinna hörðum höndum, taka skynsamlegar ákvarðanir, jafnvægi skammtímamarkmiða við langtímastefnu og starfa sem ábyrgir borgarar fyrirtækja.

Heildarmarkmiðið er að binda velgengni stjórnanda við árangur fyrirtækisins. Ef fyrirtækið stendur sig vel, þá gerir framkvæmdastjórinn það líka. Ef fyrirtækinu gengur illa, þá mun stjórnandinn ekki gera sér grein fyrir mörgum ávinningi peningalega, óháð því hversu mikið þeir unnu.

Gulrót Eigið fé og eignarhald

Áhyggjuefni fyrir smærri fyrirtæki er að veita stjórnanda eða stjórnendum of mikið eigið fé sem myndi gefa upp umtalsverðan hluta yfirráða yfir fyrirtækinu. Til dæmis gæti stofnandi sprotafyrirtækis komið með forstjóra eftir nokkra mánuði og treyst á reynslu og þekkingu forstjórans til að taka fyrirtækið á næsta stig. Stofnandinn gæti hafa átt hugmyndina en ekki þekkinguna til að reka fyrirtæki.

Sem greiðslumáti gefur stofnandi forstjóra hlutfall af eigin fé í fyrirtækinu. Svo lengi sem hlutfallið er lítið getur stofnandinn enn haft stjórn á fyrirtækinu, haft lokaorðið um ákvarðanir og stýrt fyrirtækinu í þá átt sem þeir höfðu í upphafi séð fyrir sér.

Ef stofnandi gefur eftir of mikið eigið fé, venjulega yfir 50%, eða jafnvel minna, getur hann lent í erfiðleikum með að halda öllu yfirráðum yfir fyrirtækinu sínu, þar sem nú eru aðrir stjórnendur með meirihluta eða umtalsverðan hlut í eigin fé, þangað sem þeir geta leitað stjórn og stefnu sem er önnur en stofnandans. Það magn af eigin fé sem ætti að gefa eftir er fínt jafnvægi.

Sérstök atriði

Hlutabréfavalréttir og árangurstengdar takmarkaðir hlutabréf eru tvær algengar tegundir gulrótahlutabréfa. Slík verðlaun til „nafngreindra framkvæmdastjóra“ (NEO) eru bundin við helstu fjárhagsleg markmið eða sérstök viðskiptamarkmið á næstunni.

Umboðsskrá fyrirtækis ( SEC Form DEF 14A ) inniheldur, eða ætti að innihalda, lýsingu á þeim markmiðum sem myndu leiða til veitingar hlutafjár til NEOs. Fjárfestir sem rannsakar hlutabréfaáætlun í gulrótum ætti að hafa í huga hvort hún sé of rausnarleg við stjórnendur.

Of háir eiginfjárstyrkir til að mæta lágum hindrunum, til dæmis, eru ekki ákjósanlegir frá frammistöðusjónarmiði; þar að auki hefur það tilhneigingu til að valda óviðunandi þynningu hluthafa. Viðeigandi fjárhæðir af eigin fé í gulrótum fyrir sanngjörn fjárhags- eða rekstrarmarkmið eru hluti af góðum stjórnarháttum fyrirtækja.

Hápunktar

• Viðeigandi magn af eigin fé í gulrótum eru talin góðir stjórnarhættir fyrirtækja.

• Of háir gulrótarhlutafjárstyrkir geta valdið óviðunandi þynningu hluthafa. Í einkafyrirtækjum getur það valdið því að stofnendur missi stjórn á fyrirtæki sínu.

• Hlutabréfavalréttir og árangurstengd bundin hlutabréf eru tvær algengustu tegundir gulrótahlutabréfa.

• Gulrótareign vísar til hvata sem ekki er reiðufé fyrir stjórnendur hjá fyrirtæki, yfirleitt sprotafyrirtæki, til að ná markmiðum sínum eða áfanga í vinnunni.

• Heildarmarkmið gulrótareignar er að binda örlög fyrirtækisins við hag stjórnandans, með þá hugmynd að bæði muni standa sig vel.