Gulrot egenkapital
Hva er Carrot Equity?
Gulrot egenkapital er et økonomisk insentiv i form av selskapsaksjer gitt til en leder (eller nøkkelansatte) i et firma som oppfyller spesifiserte økonomiske mål eller operasjonelle mål. Gulrot-egenkapitalen dingler foran ledere for å oppmuntre dem til å jobbe hardere for å nå salgsmål eller et hvilket som helst antall økonomiske beregninger, som fortjeneste per aksje (EPS), EBIT- marginer, frie kontantstrømmer, gearingsrater, etc., avhengig av type firma.
En forvalter kan også motta gulrot-egenkapital ved å oppnå forretningsmilepæler, for eksempel å fullføre integrasjonen av et tuck -in-oppkjøp,. avslutte et salg av en eiendel som ikke er kjernen,. eller etablere fabrikkvirksomhet i et nytt marked.
Forstå Carrot Equity
Gulrot egenkapital er generalisert til å bety et ikke-kontant insentiv for ledere i et selskap. Denne typen egenkapital tilbys i store og små selskaper, men den kan være viktigere som et kompensasjonsverktøy hos mindre firmaer eller oppstarter fordi kontantene som er nødvendige for å betale ledende ansatte kan være mangelvare.
Disse forvalterne tiltrekkes normalt av det økonomiske oppsidepotensialet som egenkapitalen gir. Utbetalingen av egenkapital kan være mye større i fremtiden enn en rutinelønn. Når den er riktig strukturert, kan en kompensasjonsplan som inkluderer gulrotandel skape kraftige insentiver for ledere til å jobbe hardt, ta kloke beslutninger, balansere kortsiktige imperativer med en langsiktig strategi og fungere som ansvarlige bedriftsborgere.
Det overordnede målet er å knytte lederens suksess til selskapets. Hvis bedriften gjør det bra, så gjør lederen det også. Hvis selskapet klarer seg dårlig, vil ikke lederen realisere mange fordeler økonomisk, uavhengig av hvor hardt de har jobbet.
Gulrot egenkapital og eierskap
Et område av bekymring for mindre selskaper er å gi for mye egenkapital til en leder eller ledere som ville gi fra seg en betydelig del av kontrollen over selskapet. For eksempel kan grunnleggeren av en oppstart hente inn en administrerende direktør etter noen måneder, og stole på administrerende direktørs erfaring og kunnskap for å ta selskapet til neste nivå. Gründeren kan ha hatt ideen, men ikke kunnskapen om å drive et selskap.
Som en form for betaling gir grunnleggeren administrerende direktør en prosentandel av egenkapitalen i firmaet. Så lenge prosentandelen er liten, er gründeren fortsatt i stand til å beholde kontroll over selskapet, ha det siste ordet om beslutninger og styre selskapet i den retningen de i utgangspunktet hadde sett for seg.
Hvis en grunnlegger gir fra seg for mye egenkapital, vanligvis over 50 %, eller enda mindre, kan de få problemer med å beholde hele kontrollen over selskapet sitt, siden andre ledere nå har flertall eller har en betydelig andel av egenkapitalen, hvor de kan søke kontroll og en retning som er forskjellig fra grunnleggeren. Mengden egenkapital som bør gis fra seg er en fin balansegang.
Spesielle hensyn
Aksjeopsjoner og resultatorienterte begrensede aksjer er to vanlige typer gulrotaksjer. Slike priser til "navngitte ledere" (NEO) er knyttet til sentrale økonomiske mål eller spesifikke forretningsmål på kort sikt.
Et firmas fullmaktsarkivering ( SEC Form DEF 14A ) inneholder, eller bør inneholde, en beskrivelse av målene som vil føre til tildeling av egenkapitalen til NEO-ene. En investor som studerer en gulrot-aksjeplan bør være oppmerksom på om den er for sjenerøs overfor lederne.
Overdreven egenkapitaltilskudd for å møte lave hindringer, for eksempel, er suboptimalt fra et prestasjonssynspunkt; dessuten har det en tendens til å forårsake uakseptabel aksjonærutvanning. Passende mengder gulrot-egenkapital for rimelige økonomiske eller operasjonelle mål er en del av god virksomhetsstyringspraksis.
Høydepunkter
– Passende mengder gulrot-egenkapital anses som god selskapsstyringspraksis.
For store tilskudd av gulrotandeler kan føre til uakseptabel aksjonærutvanning. I private selskaper kan det føre til at gründere mister kontrollen over selskapet sitt.
Aksjeopsjoner og resultatorienterte bundne aksjer er de to vanligste typene gulrotaksjer.
Gulroteiendom refererer til et ikke-kontant insentiv for ledere i et selskap, vanligvis en oppstart, for å nå sine mål eller milepæler på jobben.
– Det overordnede målet med gulrot-equity er å knytte formuen til selskapet til forvalterens, med tanken om at begge vil gjøre det bra.
