Gulerod egenkapital
Hvad er Carrot Equity?
Gulerodsegenkapital er et økonomisk incitament i form af virksomhedsaktier, der tildeles en leder (eller nøglemedarbejdere) i en virksomhed, der opfylder specificerede økonomiske mål eller operationelle mål. Gulerodskapital hænger foran ledere for at tilskynde dem til at arbejde hårdere for at nå salgsmål eller et hvilket som helst antal finansielle målinger, såsom indtjening pr. aktie (EPS), EBIT- marginer, frie pengestrømme, gearingsforhold osv., afhængigt af type virksomhed.
En leder kunne også modtage gulerodsegenkapital ved at opnå forretningsmilepæle, såsom at fuldføre integrationen af et tuck -in-opkøb,. lukke et frasalg af et ikke-kerneaktiv eller etablere fabriksdrift på et nyt marked.
Forstå Carrot Equity
Gulerodsegenkapital er generaliseret til at betyde et ikke-kontant incitament for ledere af en virksomhed. Denne form for egenkapital tilbydes hos store og små virksomheder, men den kan være vigtigere som et kompensationsværktøj hos mindre virksomheder eller nystartede virksomheder,. fordi de nødvendige kontanter til at betale ledende medarbejdere kan være mangelvare.
Disse ledere er normalt tiltrukket af det økonomiske opsidepotentiale, som egenkapitalen giver. Udbetalingen af egenkapital kan være meget større i fremtiden end en rutinemæssig løn. Når den er korrekt struktureret, kan en kompensationsplan, der inkluderer gulerodsegenkapital, skabe stærke incitamenter for ledere til at arbejde hårdt, træffe kloge beslutninger, balancere kortsigtede imperativer med en langsigtet strategi og agere som ansvarlige virksomhedsborgere.
Det overordnede mål er at binde lederens succes til virksomhedens. Hvis virksomheden klarer sig godt, så gør lederen det også. Hvis virksomheden klarer sig dårligt, så vil lederen ikke realisere mange fordele økonomisk, uanset hvor hårdt de har arbejdet.
Gulerodsegenkapital og ejerskab
Et område af bekymring for mindre virksomheder er at give for meget egenkapital til en leder eller ledere, der ville opgive en betydelig del af kontrollen over virksomheden. For eksempel kan grundlæggeren af en startup ansætte en administrerende direktør efter et par måneder, idet han stoler på direktørens erfaring og viden til at tage virksomheden til næste niveau. Grundlæggeren kan have haft ideen, men ikke knowhow til at drive en virksomhed.
Som en form for betaling giver grundlæggeren den administrerende direktør en procentdel af egenkapitalen i virksomheden. Så længe procentdelen er lille, er stifteren stadig i stand til at holde styr på virksomheden, have det sidste ord om beslutninger og styre virksomheden i den retning, som de oprindeligt havde forestillet sig.
Hvis en stifter giver afkald på for meget egenkapital, normalt over 50 %, eller endnu mindre, kan de løbe ind i vanskeligheder med at bevare hele kontrollen over deres virksomhed, da andre ledere nu har et flertal eller besidder en betydelig andel af egenkapitalen, hvor de kan søge kontrol og en retning, der er anderledes end stifterens. Mængden af egenkapital, der bør opgives, er en fin balancegang.
Særlige overvejelser
Aktieoptioner og præstationsorienterede begrænsede aktier er to almindelige typer af gulerodsaktier. Sådanne priser til "navngivne executive officers" (NEO) er knyttet til centrale finansielle mål eller specifikke forretningsmål på kort sigt.
Et firmas fuldmagtsarkivering ( SEC Form DEF 14A ) indeholder eller bør indeholde en beskrivelse af de mål, der ville føre til tildeling af egenkapitalen til NEO'erne. En investor, der studerer en gulerods-aktieplan, bør være opmærksom på, om den er for generøs over for lederne.
Overdreven egenkapitaltilskud til at møde lave forhindringer er for eksempel suboptimalt set ud fra et præstationssynspunkt; desuden har det en tendens til at forårsage uacceptabel aktionærudvanding. Passende mængder af gulerodsegenkapital til rimelige finansielle eller operationelle mål er en del af god virksomhedsledelsespraksis.
Højdepunkter
Passende mængder af gulerodsegenkapital betragtes som god virksomhedsledelsespraksis.
For store tilskud til gulerodskapital kan forårsage uacceptabel aktionærudvanding. I private virksomheder kan det få stiftere til at miste kontrollen over deres virksomhed.
Aktieoptioner og præstationsorienterede begrænsede aktier er de to mest almindelige typer af gulerodsaktier.
Gulerodsegenkapital refererer til et ikke-kontant incitament for ledere i en virksomhed, generelt en startup, til at nå deres mål eller milepæle på arbejdet.
Det overordnede mål med gulerodsegenkapital er at binde virksomhedens formuer til lederens formuer med tanken om, at begge vil klare sig godt.
