Morot Equity
Vad Àr Carrot Equity?
Morotskapital Àr ett ekonomiskt incitament i form av företagsaktier som beviljas en chef (eller nyckelpersoner) i ett företag som uppfyller specificerade finansiella mÄl eller operativa mÄl. Morotskapitalet hÀngs framför chefer för att uppmuntra dem att arbeta hÄrdare för att uppnÄ försÀljningsmÄl eller valfritt antal finansiella mÀtvÀrden, sÄsom vinst per aktie (EPS), EBIT- marginaler, fria kassaflöden, hÀvstÄngskvoter, etc., beroende pÄ typ av företag.
En förvaltare kan ocksÄ erhÄlla morotskapital genom att uppnÄ affÀrsmilstolpar, som att slutföra integrationen av ett tuck -in-förvÀrv,. avsluta en avyttring av en icke-kÀrntillgÄng eller etablera fabriksverksamhet pÄ en ny marknad.
FörstÄ Carrot Equity
Morotskapital Àr generaliserat till att betyda ett icke-kontant incitament för chefer i ett företag. Denna typ av eget kapital erbjuds i stora och smÄ företag, men det kan vara viktigare som ett kompensationsverktyg pÄ mindre företag eller nystartade företag eftersom de kontanter som krÀvs för att betala ledande anstÀllda kan vara en bristvara.
Dessa förvaltare attraheras normalt av den finansiella uppÄtpotential som eget kapital erbjuder. Utdelningen av eget kapital kan bli mycket större i framtiden Àn en rutinlön. NÀr den Àr korrekt strukturerad kan en kompensationsplan som inkluderar morotskapital skapa kraftfulla incitament för chefer att arbeta hÄrt, fatta kloka beslut, balansera kortsiktiga imperativ med en lÄngsiktig strategi och agera som ansvarsfulla företagsmedborgare.
Det övergripande mÄlet Àr att knyta chefens framgÄng till företagets. GÄr företaget bra, sÄ gör chefen det ocksÄ. Om företaget gÄr dÄligt, kommer chefen inte att inse mÄnga fördelar ekonomiskt, oavsett hur hÄrt de arbetat.
Morot Equity and Ownership
Ett omrÄde av oro för mindre företag Àr att tillhandahÄlla för mycket eget kapital till en chef eller chefer som skulle ge upp en betydande del av kontrollen över företaget. Till exempel kan grundaren av en startup ta in en VD efter nÄgra mÄnader, och förlita sig pÄ VD:ns erfarenhet och kunskap för att ta företaget till nÀsta nivÄ. Grundaren kan ha haft idén men inte kunnandet att driva ett företag.
Som en form av betalning ger grundaren VD:n en procentandel av det egna kapitalet i företaget. SÄ lÀnge andelen Àr liten kan grundaren fortfarande behÄlla kontrollen över företaget, ha sista ordet om besluten och styra företaget i den riktning som de först hade tÀnkt sig.
Om en grundare ger upp för mycket eget kapital, vanligtvis över 50 %, eller till och med mindre, kan de fÄ svÄrigheter att behÄlla hela kontrollen över sitt företag, eftersom nu andra chefer har en majoritet eller innehar en betydande andel av eget kapital, dit de kan söka kontroll och en riktning som Àr annorlunda Àn grundarens. MÀngden eget kapital som bör avstÄs Àr en fin balansgÄng.
SÀrskilda övervÀganden
Aktieoptioner och prestationsinriktade bundna aktier Àr tvÄ vanliga typer av morotsaktier. SÄdana utmÀrkelser till "namngivna verkstÀllande tjÀnstemÀn" (NEO) Àr knutna till viktiga finansiella mÄl eller specifika affÀrsmÄl pÄ kort sikt.
Ett företags fullmaktsinlÀmning ( SEC Form DEF 14A ) innehÄller, eller bör innehÄlla, en beskrivning av de mÄl som skulle leda till tilldelningen av eget kapital till NEOs. En investerare som studerar en aktieplan för morot bör vara uppmÀrksam pÄ om den Àr för generös mot cheferna.
Ăverdrivna aktiebidrag för att möta lĂ„ga hinder, till exempel, Ă€r suboptimalt ur prestationssynpunkt; dessutom tenderar det att orsaka oacceptabel utspĂ€dning av aktieĂ€garna. LĂ€mpliga mĂ€ngder morotskapital för rimliga finansiella eller operativa mĂ„l Ă€r en del av god bolagsstyrningspraxis.
Höjdpunkter
LÀmpliga mÀngder morotskapital anses vara god bolagsstyrningspraxis.
Ăverdrivna andelar i morot kan orsaka oacceptabel utspĂ€dning av aktieĂ€garna. I privata företag kan det fĂ„ grundare att tappa kontrollen över sitt företag.
Aktieoptioner och prestationsinriktade bundna aktier Àr de tvÄ vanligaste typerna av morotsaktier.
â Morotskapital avser ett icke-kontant incitament för chefer pĂ„ ett företag, vanligtvis en startup, att nĂ„ sina mĂ„l eller milstolpar pĂ„ jobbet.
â Det övergripande mĂ„let med morotskapitalet Ă€r att knyta företagets förmögenheter till chefens, med tanken att bĂ„da kommer att klara sig bra.
