Karottenkapital
Was ist Karottenkapital?
Carrot Equity ist ein finanzieller Anreiz in Form von Unternehmensanteilen, die einem Manager (oder wichtigen Mitarbeitern) eines Unternehmens gewährt werden, der bestimmte finanzielle Ziele oder operative Ziele erreicht. Carrot Equity wird Managern vorgehalten, um sie zu ermutigen, härter zu arbeiten, um Verkaufsziele oder eine beliebige Anzahl von Finanzkennzahlen wie Gewinn pro Aktie (EPS), EBIT - Margen, freie Cashflows, Verschuldungsquoten usw. zu erreichen, je nachdem Art der Firma.
Ein Manager könnte auch Carrot Equity erhalten, indem er geschäftliche Meilensteine erreicht, z. B. den Abschluss der Integration einer Tuck -in-Akquisition,. den Abschluss einer Veräußerung eines nicht zum Kerngeschäft gehörenden Vermögenswerts oder die Einrichtung eines Fabrikbetriebs in einem neuen Markt.
Carrot Equity verstehen
Carrot Equity wird verallgemeinert als geldwerter Anreiz für Manager eines Unternehmens bezeichnet. Diese Art von Eigenkapital wird großen und kleinen Unternehmen angeboten, kann jedoch als Vergütungsinstrument bei kleineren Firmen oder Start- ups wichtiger sein, da die zur Bezahlung führender Mitarbeiter erforderlichen Barmittel knapp sein könnten.
Diese Manager fühlen sich normalerweise vom finanziellen Aufwärtspotenzial angezogen, das Aktien bieten. Die Auszahlung von Eigenkapital kann in Zukunft viel größer sein als ein normales Gehalt. Bei richtiger Struktur kann ein Vergütungsplan, der Carrot Equity beinhaltet, starke Anreize für Manager schaffen, hart zu arbeiten, kluge Entscheidungen zu treffen, kurzfristige Notwendigkeiten mit einer langfristigen Strategie in Einklang zu bringen und als verantwortungsbewusste Unternehmensbürger zu handeln.
Übergeordnetes Ziel ist es, den Erfolg des Managers an den des Unternehmens zu koppeln. Geht es dem Unternehmen gut, geht es dem Manager auch gut. Wenn das Unternehmen schlecht abschneidet, wird der Manager nicht viele monetäre Vorteile erzielen, unabhängig davon, wie hart er gearbeitet hat.
Karottenkapital und Eigentum
Ein Problembereich für kleinere Unternehmen ist die Bereitstellung von zu viel Eigenkapital für einen oder mehrere Manager, die einen erheblichen Teil der Kontrolle über das Unternehmen abgeben würden. Beispielsweise könnte der Gründer eines Startups nach einigen Monaten einen CEO einstellen und sich auf die Erfahrung und das Wissen des CEO verlassen, um das Unternehmen auf die nächste Stufe zu bringen. Der Gründer hatte vielleicht die Idee, aber nicht das Know-how, um ein Unternehmen zu führen.
Als Zahlungsmittel gibt der Gründer dem CEO einen Prozentsatz des Eigenkapitals des Unternehmens. Solange der Prozentsatz gering ist, behält der Gründer die Kontrolle über das Unternehmen, hat das letzte Wort bei Entscheidungen und lenkt das Unternehmen in die Richtung, die er sich ursprünglich vorgestellt hatte.
Wenn ein Gründer zu viel Eigenkapital aufgibt, normalerweise über 50% oder sogar weniger, kann es sein, dass er Schwierigkeiten hat, die vollständige Kontrolle über sein Unternehmen zu behalten, da jetzt andere Manager eine Mehrheit oder einen erheblichen Anteil des Eigenkapitals haben, wo sie es wünschen können Kontrolle und eine andere Richtung als der Gründer. Die Höhe des aufzugebenden Eigenkapitals ist ein feiner Balanceakt.
Besondere Überlegungen
Aktienoptionen und leistungsorientierte eingeschränkte Aktien sind zwei gängige Arten von Karottenaktien. Solche Zuteilungen an „Named Executive Officers“ (NEO) sind an wichtige finanzielle Ziele oder spezifische kurzfristige Geschäftsziele gebunden.
Die Proxy-Einreichung einer Firma ( SEC-Formular DEF 14A ) enthält oder sollte eine Beschreibung der Ziele enthalten, die zur Gewährung des Eigenkapitals an die NEOs führen würden. Ein Investor, der einen Karottenaktienplan studiert, sollte darauf achten, ob er gegenüber den Führungskräften zu großzügig ist.
So ist eine überhöhte Eigenkapitalzuteilung zum Erreichen niedriger Hürden aus Performance-Sicht suboptimal; Darüber hinaus führt dies tendenziell zu einer inakzeptablen Verwässerung der Aktionäre. Angemessene Beträge an Carrot Equity für angemessene finanzielle oder operative Ziele sind Teil guter Corporate-Governance - Praktiken.
Höhepunkte
Angemessene Beträge an Karottenkapital gelten als gute Unternehmensführungspraktiken.
Übermäßige Gewährung von Carrot Equity kann zu einer inakzeptablen Verwässerung der Aktionäre führen. In privaten Unternehmen kann es dazu führen, dass Gründer die Kontrolle über ihr Unternehmen verlieren.
Aktienoptionen und leistungsorientierte gesperrte Aktien sind die beiden häufigsten Arten von Karottenaktien.
Carrot Equity bezieht sich auf einen nicht zahlungswirksamen Anreiz für Manager in einem Unternehmen, in der Regel einem Startup, um ihre Ziele oder Meilensteine bei der Arbeit zu erreichen.
Das übergeordnete Ziel von Carrot Equity ist es, das Vermögen des Unternehmens an das des Managers zu binden, mit der Idee, dass beide gut abschneiden werden.
