Équité Carotte
Qu'est-ce que l'équité de la carotte ?
Carrot equity est une incitation financière sous la forme d'actions de la société accordée à un responsable (ou à des employés clés) d'une entreprise qui atteint des objectifs financiers ou opérationnels spécifiés. L'équité de la carotte est présentée aux gestionnaires pour les encourager à travailler plus dur pour atteindre les objectifs de vente ou un certain nombre de paramètres financiers, tels que le bénéfice par action (EPS), les marges EBIT,. les flux de trésorerie disponibles, les ratios de levier, etc., selon le type d'entreprise.
Un gestionnaire pourrait également recevoir des actions de carotte en atteignant des jalons commerciaux, tels que l'achèvement de l'intégration d'une acquisition tuc k-in,. la clôture d'une cession d'un actif non essentiel ou l'établissement d'opérations d'usine sur un nouveau marché.
Comprendre l'équité de la carotte
L'équité de la carotte est généralisée pour signifier une incitation non monétaire pour les dirigeants d'une entreprise. Ce type de capital est offert aux grandes et petites entreprises, mais il peut être plus important comme outil de rémunération dans les petites entreprises ou les startups , car les liquidités nécessaires pour payer les principaux employés pourraient être rares.
Ces gestionnaires sont normalement attirés par le potentiel de hausse financière que présentent les actions. Le gain de capitaux propres peut être beaucoup plus important à l'avenir qu'un salaire de routine. Lorsqu'il est correctement structuré, un plan de rémunération qui comprend des actions de carotte peut créer de puissantes incitations pour les gestionnaires à travailler dur, à prendre des décisions judicieuses, à équilibrer les impératifs à court terme avec une stratégie à long terme et à agir en tant qu'entreprise citoyenne responsable.
L'objectif global est de lier le succès du manager à celui de l'entreprise. Si l'entreprise se porte bien, le manager aussi. Si l'entreprise s'en tire mal, le dirigeant ne réalisera pas beaucoup d'avantages monétaires, quel que soit son travail.
Équité et propriété de la carotte
Un sujet de préoccupation pour les petites entreprises est de fournir trop de fonds propres à un ou plusieurs gestionnaires qui renonceraient à une part importante du contrôle de l'entreprise. Par exemple, le fondateur d'une startup peut faire venir un PDG après quelques mois, en s'appuyant sur l'expérience et les connaissances du PDG pour faire passer l'entreprise au niveau supérieur. Le fondateur a peut-être eu l'idée mais pas le savoir-faire pour diriger une entreprise.
En guise de paiement, le fondateur donne au PDG un pourcentage du capital de l'entreprise. Tant que le pourcentage est faible, le fondateur est toujours en mesure de garder le contrôle de l'entreprise, d'avoir le dernier mot sur les décisions et d'orienter l'entreprise dans la direction qu'il avait initialement envisagée.
Si un fondateur abandonne trop de fonds propres, généralement plus de 50 %, voire moins, il peut avoir des difficultés à garder le contrôle total de son entreprise, car désormais d'autres dirigeants sont majoritaires ou détiennent une part importante du capital, où ils peuvent chercher contrôle et une direction différente de celle du fondateur. Le montant des capitaux propres qui devrait être abandonné est un exercice d'équilibre délicat.
Considérations particulières
Les options d'achat d'actions et les actions restreintes axées sur la performance sont deux types courants d'actions carottes. Ces attributions aux « hauts dirigeants nommés » (PDG) sont liées à des objectifs financiers clés ou à des objectifs commerciaux spécifiques à court terme.
Le dépôt de procuration d'une entreprise ( formulaire SEC DEF 14A ) contient, ou devrait contenir, une description des objectifs qui conduiraient à l'octroi des capitaux propres aux membres de la haute direction visés. Un investisseur qui étudie un plan d'actionnariat carotte doit se demander s'il n'est pas trop généreux pour les dirigeants.
Des attributions excessives d'actions pour répondre à de faibles obstacles, par exemple, ne sont pas optimales du point de vue de la performance ; de plus, elle tend à provoquer une dilution inacceptable des actionnaires. Des montants appropriés de fonds propres carotte pour des objectifs financiers ou opérationnels raisonnables font partie des bonnes pratiques de gouvernance d'entreprise.
Points forts
Des montants appropriés de fonds propres carotte sont considérés comme de bonnes pratiques de gouvernance d'entreprise.
Des attributions excessives de carottes en actions peuvent entraîner une dilution inacceptable des actionnaires. Dans les entreprises privées, cela peut amener les fondateurs à perdre le contrôle de leur entreprise.
Les options d'achat d'actions et les actions restreintes axées sur la performance sont les deux types les plus courants d'actions carottes.
L'équité carotte fait référence à une incitation non monétaire pour les gestionnaires d'une entreprise, généralement une startup, pour atteindre leurs objectifs ou jalons au travail.
L'objectif global de la carotte est de lier la fortune de l'entreprise à celle du dirigeant, avec l'idée que les deux s'en sortiront bien.
