Patrimônio da Cenoura
O que é patrimônio de cenoura?
O capital de cenoura é um incentivo financeiro na forma de ações da empresa concedidas a um gerente (ou funcionários-chave) de uma empresa que atende a metas financeiras ou metas operacionais especificadas. O capital da cenoura é colocado na frente dos gerentes para incentivá-los a trabalhar mais para atingir os objetivos de vendas ou qualquer número de métricas financeiras, como lucro por ação (EPS), margens EBIT,. fluxos de caixa livres, Ãndices de alavancagem, etc., dependendo do tipo de empresa.
Um gerente também pode receber o capital da cenoura ao atingir marcos de negócios, como concluir a integração de uma aquisição inicial,. fechar uma alienação de um ativo não essencial ou estabelecer operações de fábrica em um novo mercado.
Entendendo o Patrimônio da Cenoura
O capital de cenoura é generalizado para significar um incentivo não monetário para os gerentes de uma empresa. Esse tipo de capital é oferecido em empresas grandes e pequenas, mas pode ser mais importante como ferramenta de compensação em empresas menores ou startups , porque o dinheiro necessário para pagar os principais funcionários pode ser escasso.
Esses gerentes normalmente são atraÃdos pelo potencial de valorização financeira que o patrimônio lÃquido apresenta. O retorno do patrimônio pode ser muito maior no futuro do que um salário de rotina. Quando estruturado adequadamente, um plano de remuneração que inclua capital de cenoura pode criar incentivos poderosos para que os gerentes trabalhem duro, tomem decisões sábias, equilibrem imperativos de curto prazo com uma estratégia de longo prazo e ajam como cidadãos corporativos responsáveis.
O objetivo geral é vincular o sucesso do gerente ao da empresa. Se a empresa vai bem, então o gerente também. Se a empresa se sair mal, o gerente não obterá muitos benefÃcios monetariamente, independentemente de quão duro eles trabalharam.
Patrimônio e propriedade da cenoura
Uma área de preocupação para empresas menores é fornecer capital demais para um gerente ou gerentes que abririam mão de uma parcela significativa do controle da empresa. Por exemplo, o fundador de uma startup pode trazer um CEO depois de alguns meses, contando com a experiência e o conhecimento do CEO para levar a empresa ao próximo nÃvel. O fundador pode ter tido a ideia, mas não o know-how para administrar uma empresa.
Como forma de pagamento, o fundador dá ao CEO uma porcentagem do capital da empresa. Enquanto a porcentagem for pequena, o fundador ainda é capaz de manter o controle da empresa, ter a palavra final sobre as decisões e orientar a empresa na direção que ele havia imaginado inicialmente.
Se um fundador abrir mão de muito capital, geralmente acima de 50%, ou até menos, ele pode ter dificuldade em manter o controle total de sua empresa, pois agora outros administradores têm a maioria ou detêm uma parcela significativa do capital, onde podem buscar controle e uma direção diferente da do fundador. A quantidade de capital que deve ser abandonada é um ato de equilÃbrio fino.
Considerações Especiais
Opções de ações e ações restritas orientadas para o desempenho são dois tipos comuns de capital de cenoura. Esses prêmios para "diretores executivos nomeados" (NEO) estão vinculados a metas financeiras importantes ou objetivos comerciais especÃficos de curto prazo.
O registro de procuração de uma empresa ( SEC Form DEF 14A ) contém, ou deveria conter, uma descrição dos objetivos que levariam à concessão do patrimônio aos NEOs. Um investidor que estuda um plano de capital de cenoura deve estar atento se ele é muito generoso com os executivos.
SubsÃdios de capital excessivos para atender a obstáculos baixos, por exemplo, são subótimos do ponto de vista do desempenho; além disso, tende a causar uma diluição inaceitável dos acionistas. Montantes apropriados de capital de cenoura para metas financeiras ou operacionais razoáveis fazem parte das boas práticas de governança corporativa.
Destaques
Montantes apropriados de capital de cenoura são considerados boas práticas de governança corporativa.
SubsÃdios excessivos de capital de cenoura podem causar uma diluição inaceitável dos acionistas. Em empresas privadas, pode fazer com que os fundadores percam o controle de sua empresa.
Opções de ações e ações restritas orientadas para o desempenho são os dois tipos mais comuns de capital de cenoura.
O capital de cenoura refere-se a um incentivo não monetário para os gerentes de uma empresa, geralmente uma startup, para atingir suas metas ou marcos no trabalho.
O objetivo geral do capital de cenoura é vincular a fortuna da empresa à do gerente, com a ideia de que ambos se sairão bem.
