Ekuiti Lobak Merah

Apakah Ekuiti Lobak Merah?

Ekuiti lobak merah ialah insentif kewangan dalam bentuk saham syarikat yang diberikan kepada pengurus (atau pekerja utama) firma yang memenuhi sasaran kewangan atau matlamat operasi tertentu. Ekuiti lobak merah digantung di hadapan pengurus untuk menggalakkan mereka bekerja lebih keras untuk mencapai objektif jualan atau sebarang bilangan metrik kewangan, seperti pendapatan sesaham (EPS), margin EBIT,. aliran tunai percuma, nisbah leverage, dll., bergantung pada jenis firma.

Seorang pengurus juga boleh menerima ekuiti lobak merah dengan mencapai kejayaan perniagaan, seperti melengkapkan penyepaduan pemerolehan tuc k-in,. menutup pelupusan aset bukan teras atau menubuhkan operasi kilang dalam pasaran baharu.

Memahami Ekuiti Lobak Merah

Ekuiti lobak merah digeneralisasikan bermaksud insentif bukan tunai untuk pengurus syarikat. Ekuiti jenis ini ditawarkan di syarikat besar dan kecil, tetapi ia mungkin lebih penting sebagai alat pampasan di firma atau syarikat baru yang lebih kecil kerana wang tunai yang diperlukan untuk membayar pekerja terkemuka mungkin kekurangan bekalan.

Pengurus ini biasanya tertarik dengan potensi peningkatan kewangan yang ditunjukkan oleh ekuiti. Hasil ekuiti boleh menjadi lebih besar pada masa hadapan daripada gaji rutin. Apabila disusun dengan betul, pelan pampasan yang merangkumi ekuiti lobak merah boleh mewujudkan insentif yang kuat untuk pengurus bekerja keras, membuat keputusan yang bijak, mengimbangi keperluan jangka pendek dengan strategi jangka panjang dan bertindak sebagai warga korporat yang bertanggungjawab.

Matlamat keseluruhan adalah untuk mengikat kejayaan pengurus dengan kejayaan syarikat. Jika syarikat itu berjaya, maka pengurus juga begitu. Jika tambang syarikat itu teruk, maka pengurus tidak akan menyedari banyak faedah dari segi kewangan, tidak kira betapa gigihnya mereka bekerja.

Ekuiti dan Pemilikan Lobak Merah

Bidang kebimbangan bagi syarikat yang lebih kecil ialah menyediakan terlalu banyak ekuiti kepada pengurus atau pengurus yang akan melepaskan sebahagian besar kawalan syarikat. Sebagai contoh, pengasas syarikat permulaan mungkin membawa masuk CEO selepas beberapa bulan, bergantung pada pengalaman dan pengetahuan CEO untuk membawa syarikat ke peringkat seterusnya. Pengasas mungkin mempunyai idea tetapi tidak mempunyai pengetahuan untuk menjalankan syarikat.

Sebagai satu bentuk pembayaran, pengasas memberikan CEO peratusan ekuiti dalam firma. Selagi peratusannya kecil, pengasas masih dapat mengawal syarikat, mempunyai kata putus tentang keputusan, dan mengarahkan syarikat ke arah yang mereka bayangkan pada mulanya.

Jika pengasas melepaskan terlalu banyak ekuiti, biasanya melebihi 50%, atau lebih rendah, mereka mungkin menghadapi kesukaran untuk mengekalkan keseluruhan kawalan syarikat mereka, kerana kini pengurus lain mempunyai majoriti atau memegang bahagian ekuiti yang besar, di mana mereka mungkin mencari kawalan dan hala tuju yang berbeza dengan pengasas. Jumlah ekuiti yang harus diserahkan adalah tindakan pengimbangan yang baik.

Pertimbangan Khas

Opsyen saham dan saham terhad berorientasikan prestasi ialah dua jenis ekuiti lobak merah biasa. Anugerah sedemikian kepada "pegawai eksekutif bernama" (NEO) terikat dengan sasaran kewangan utama atau objektif perniagaan jangka terdekat yang khusus.

Pemfailan proksi firma ( Borang SEC DEF 14A ) mengandungi, atau harus mengandungi, penerangan tentang objektif yang akan membawa kepada pemberian ekuiti kepada NEO. Seorang pelabur yang mengkaji pelan ekuiti lobak merah harus berhati-hati sama ada ia terlalu murah hati kepada eksekutif.

Pemberian ekuiti yang berlebihan untuk memenuhi halangan rendah, sebagai contoh, adalah suboptimum dari sudut prestasi; lebih-lebih lagi, ia cenderung menyebabkan pencairan pemegang saham yang tidak boleh diterima. Jumlah ekuiti lobak merah yang sesuai untuk sasaran kewangan atau operasi yang munasabah adalah sebahagian daripada amalan tadbir urus korporat yang baik.

Sorotan

• Jumlah ekuiti lobak merah yang sesuai dianggap sebagai amalan tadbir urus korporat yang baik.

• Pemberian ekuiti lobak merah yang berlebihan boleh menyebabkan pencairan pemegang saham yang tidak boleh diterima. Dalam syarikat swasta, ia boleh menyebabkan pengasas hilang kawalan ke atas syarikat mereka.

• Opsyen saham dan saham terhad berorientasikan prestasi ialah dua jenis ekuiti lobak merah yang paling biasa.

• Ekuiti lobak merah merujuk kepada insentif bukan tunai untuk pengurus di syarikat, secara amnya permulaan, untuk mencapai matlamat atau pencapaian mereka di tempat kerja.

• Matlamat keseluruhan ekuiti lobak merah adalah untuk mengikat nasib syarikat dengan pengurus, dengan idea bahawa kedua-duanya akan berjaya.