Investor's wiki

Финансировать

Финансировать

Что такое To-Fund?

To-фонд — это тип пенсионного фонда с установленной датой,. в котором распределение активов начинается более агрессивно и становится наиболее консервативным к установленной дате фонда. To-fund может иметь смысл для тех, кто рассчитывает обналичить свои инвестиции, когда фонд достигнет намеченной даты, чтобы приобрести другой тип активов или инвестиций.

Таким образом, целевая дата финансирования в 2030 году будет становиться все более консервативной вплоть до 2030 года, после чего она останется на своем наиболее консервативном распределении в будущем.

Как работают фонды

Фонды с установленной датой обычно имеют больший процент акций по сравнению с облигациями,. чем дальше от целевой даты.

To-фонд берет на себя меньший риск, чем «сквозной» фонд, и в результате он может получить более низкую доходность. Другой большой риск использования дофонда заключается в том, что если вы держите его после установленной даты,. отсутствие инвестиционного риска означает, что ваши сбережения не будут продолжать расти, и вы можете пережить свои пенсионные сбережения.

To-фонды обычно идут по скользкой дорожке,. когда распределение активов в портфеле становится все более консервативным с течением времени.

Кому-фонды против через фонды

Прежде чем инвестировать в какой-либо фонд с установленной датой, инвесторы должны изучить его скользящую дорожку (как он постепенно становится более консервативным), чтобы определить, как распределение активов фонда меняется с течением времени и является ли он фондом «в» или «сквозным».

Фонд с целевой датой до 2045 года может иметь скользящую дорожку, которая приведет к распределению активов в виде 0% акций и 100% облигаций и краткосрочных фондов в 2045 году, тогда как фонд с целевой датой до 2045 года все еще может быть инвестирован. 60% в акциях, остальные 40% в облигациях и краткосрочных фондах. Процентная доля акций «сквозного» фонда будет продолжать постепенно уменьшаться после установленной даты, так что при выходе на пенсию процентная доля облигаций и денежных эквивалентов будет продолжать увеличиваться. Распределение активов фонда не изменится после достижения намеченной даты.

«Проходные» средства предназначены для хранения после установленного срока, в то время как средства «до» скорее всего будут работать лучше, если они будут обналичены или реинвестированы в установленный срок.

Особые соображения

Фонды с установленной датой популярны в наши дни и стали популярными во многих пенсионных планах компаний и планах 401 (k). По данным Barron's, по состоянию на 2021 год у американцев было 2 триллиона долларов в стратегиях с установленным сроком. Для сравнения, к концу 2008 года общие активы фондов с намеченным сроком составили всего 158 миллиардов долларов.

Однако эти средства не для всех. Их расходы, как правило, выше, чем у индексных фондов и других пассивных инвестиций. Их активы могут дублировать другие части индивидуального портфеля, а некоторые из них могут инвестировать слишком консервативно для долгосрочных инвесторов. Инвесторам также может быть сложно определить, является ли тот или иной фонд «целевым» или «конечным», не изучая длинные проспекты эмиссии. Если сомневаетесь, позвоните в фонд и спросите.

Особенности

  • Фонды с установленной датой очень популярны, они становятся популярными инвестициями пенсионных планов и планов 401(k) многих компаний.

  • Даты финансирования обычно предлагаются с пятилетним интервалом, например 2025, 2030, 2035 и т. д.

  • По состоянию на 2021 год в стратегии с установленным сроком инвестировано более 2 триллионов долларов.

  • В отличие от «сквозного» фонда, распределение активов в фонде не изменится после достижения целевой даты.

  • To-фонд - это тип пенсионного фонда с установленной датой, распределение активов которого становится наиболее консервативным на установленную дату фонда.

ЧАСТО ЗАДАВАЕМЫЕ ВОПРОСЫ

Какова средняя доходность фонда целевой даты?

Доходность фонда с установленной датой будет зависеть от того, когда он «созреет». Поскольку долгосрочные фонды более агрессивны, чем те, которые приближаются к своей целевой дате, первые будут работать относительно лучше, когда фондовый рынок испытывает рост, но также будут подвержены большим потерям, учитывая медвежий рынок акций.

Каковы некоторые преимущества фонда целевой даты?

Фонды с установленной датой являются хорошим вариантом для инвесторов, которые просто хотят «установить и забыть», поскольку портфель автоматически изменит свой профиль риска соответствующим образом по мере приближения установленной даты (например, выхода на пенсию). Это обеспечивает хорошо диверсифицированный портфель, который можно настроить на автопилоте.

Имеют ли фонды целевой даты высокие комиссии?

По сравнению с индексными фондами с пассивным управлением, фонды с установленной датой часто имеют более высокие комиссии. Это связано с тем, что они более активно управляются и перераспределяются на ежегодной основе, а также инвестируют в другие фонды, у которых есть свои комиссии за управление. В результате инвесторы должны понимать, что эти более высокие комиссии могут со временем увеличиваться и снижать общую прибыль.