Finanziare

Che cos'è un finanziamento?

Un to-fund è un tipo di fondo pensione con data target la cui asset allocation inizia in modo più aggressivo e diventa più prudente alla data target del fondo. Un to-fund potrebbe avere senso per qualcuno che prevede di incassare il proprio investimento quando il fondo raggiunge la data target per acquistare un diverso tipo di attività o investimento.

Una data obiettivo per il finanziamento del 2030 diventerebbe quindi sempre più prudente fino all'anno 2030, a quel punto rimarrebbe alla sua allocazione più prudente in futuro.

Come funzionano i fondi

I fondi con data target in genere hanno una percentuale maggiore di azioni rispetto alle obbligazioni quanto più lontana è la data target.

Un to-fund assume meno rischi di un fondo "through" e di conseguenza può ottenere rendimenti inferiori. L'altro grande rischio dell'utilizzo di un finanziamento è che se lo mantieni oltre la data target,. la sua mancanza di rischio di investimento significa che il tuo gruzzolo non continuerà a crescere e potresti sopravvivere ai tuoi risparmi per la pensione .

I fondi in genere seguono un percorso di scivolamento, in cui l'asset allocation del portafoglio diventa sempre più prudente con il passare del tempo.

To-Funds vs. Through Funds

Prima di investire in qualsiasi fondo con data target, gli investitori dovrebbero esaminare il suo glide path (come diventa progressivamente più prudente) per determinare come l' asset allocation del fondo cambia nel tempo e se si tratta di un fondo "to" o di un fondo "attraverso".

Un fondo "fino" con data obiettivo 2045 potrebbe avere un percorso di scivolamento che si traduce in un'allocazione di attività dello 0% di azioni e 100% di obbligazioni e fondi a breve termine nel 2045, mentre un fondo "fino" con data obiettivo 2045 potrebbe ancora essere investito 60% in azioni con il restante 40% in obbligazioni e fondi a breve termine. La percentuale di azioni del fondo "attraverso" continuerebbe a diminuire gradualmente dopo la data target in modo che, durante il pensionamento, la percentuale di obbligazioni e mezzi equivalenti continui ad aumentare. L'asset allocation del to-fund non cambierebbe una volta raggiunta la data target.

I fondi "attraverso" devono essere mantenuti oltre le date target, mentre è probabile che i fondi to-fund funzionino meglio se vengono incassati o reinvestiti alla data target.

Considerazioni speciali

I fondi per la data di destinazione sono popolari in questi giorni e sono diventati il punto di riferimento di molte pensioni aziendali e piani 401 (k). Secondo Barron's, gli americani avevano $ 2 trilioni in strategie di data obiettivo a partire dal 2021. In confronto alla fine del 2008, i fondi di data obiettivo avevano accumulato solo $ 158 miliardi di attività totali.

Questi fondi non sono per tutti, tuttavia. Le loro spese tendono ad essere superiori ai fondi indicizzati e ad altri investimenti passivi . Le loro partecipazioni possono duplicare altre parti del portafoglio di un individuo e alcuni di loro possono investire in modo troppo prudente per gli investitori a lungo termine. Può anche essere difficile per gli investitori determinare se un particolare fondo è un "to" o "attraverso" senza riversare su lunghi documenti di prospetto. In caso di dubbio, chiamare il fondo e chiedere.

Mette in risalto

• I fondi per la data target sono molto popolari, diventando gli investimenti di riferimento dei piani pensionistici e 401 (k) di molte aziende.

• Le date di finanziamento sono generalmente offerte a intervalli di cinque anni come 2025, 2030, 2035, ecc.

• Più di $ 2 trilioni sono stati investiti in strategie di data target a partire dal 2021.

• A differenza di un fondo "attraverso", l'asset allocation di un fondo non cambierebbe dopo aver raggiunto la data target.

• Un to-fund è un tipo di fondo pensione con data target la cui asset allocation diventa più prudente alla data target del fondo.

FAQ

Qual è il rendimento medio di un fondo con data target?

I rendimenti di un fondo con data target dipenderanno da quando "matura". Poiché i fondi con scadenza più lunga sono più aggressivi di quelli che si avvicinano alla data target, i primi funzioneranno relativamente meglio quando il mercato azionario sta registrando guadagni, ma sarebbero anche esposti a perdite maggiori dato un mercato ribassista delle azioni.

Quali sono alcuni vantaggi di un fondo con data target?

I fondi con data target sono una buona opzione per gli investitori che vogliono semplicemente "impostarlo e dimenticarlo", poiché il portafoglio cambierà automaticamente il proprio profilo di rischio in modo appropriato all'avvicinarsi della data target (ad esempio, il pensionamento). Ciò fornisce un portafoglio ben diversificato che può essere impostato sul pilota automatico.

I fondi con data target hanno commissioni elevate?

Rispetto ai fondi indicizzati a gestione passiva, i fondi con data target spesso hanno commissioni più elevate. Questo perché sono gestiti e riallocati più attivamente su base annuale e investono anche in altri fondi che hanno le proprie commissioni di gestione. Di conseguenza, gli investitori dovrebbero capire che queste commissioni più elevate possono aumentare nel tempo e ridurre i rendimenti complessivi.