Att finansiera

Vad är en till-fond?

En till-fond är en typ av måltidspensionsfond vars tillgångsallokering börjar mer aggressivt och blir mest konservativ vid fondens måldatum. En till-fond kan vara vettig för någon som förväntar sig att ta ut sin investering när fonden når måldatumet för att köpa en annan typ av tillgång eller investering.

Ett 2030-måldatum till fonden skulle därför bli allt mer konservativt fram till år 2030, då det skulle vara kvar på sin mest konservativa allokering framöver.

Så fungerar fonder

Måldatumsfonder har vanligtvis en större andel aktier i förhållande till obligationer ju längre bort måldatumet är.

En till-fond tar mindre risk än en "genom"-fond, och den kan uppnå lägre avkastning som ett resultat. Den andra stora risken med att använda en till-fond är att om du håller den efter måldatumet innebär bristen på investeringsrisk att ditt boägg inte kommer att fortsätta växa och att du kan överleva ditt pensionssparande.

Till-fonder följer vanligtvis en glidbana — där portföljens tillgångsallokering blir allt mer konservativ med tiden.

Till-fonder vs. Genom fonder

Innan investerare investerar i någon måldatumsfond bör investerare undersöka dess glidbana (hur den gradvis blir mer konservativ) för att avgöra hur fondens tillgångsallokering förändras över tiden och om det är en "till"-fond eller en "genom"-fond.

En "till" måldatum 2045-fond kan ha en glidbana som resulterar i en tillgångsallokering på 0 % aktier och 100 % obligationer och kortfristiga fonder 2045, medan en "till" 2045 måldatumsfond fortfarande kan investeras 60 % i aktier och resterande 40 % i obligationer och kortfristiga fonder. Genomgående fondens andel av aktier skulle fortsätta att minska gradvis efter måldatumet så att andelen obligationer och likvida medel skulle fortsätta att öka under pensioneringen. Fondens tillgångsallokering skulle inte ändras efter att måldatumet nåtts.

"Genom"-fonder är avsedda att hållas efter sina måldatum, medan till-fonder sannolikt fungerar bäst om de tas ut eller återinvesteras vid sitt måldatum.

Särskilda överväganden

Måldatum fonder är dessa dagar och har blivit go-to för många populära företag pensionering och 401 (k) planer. Enligt Barron's hade amerikaner 2 biljoner dollar i måldatumstrategier från och med 2021. Jämförelsevis i slutet av 2008 hade måldatumfonder endast samlat på sig 158 miljarder dollar i totala tillgångar.

Dessa fonder är dock inte för alla. Deras utgifter tenderar att vara högre än indexfonder och andra passiva investeringar. Deras innehav kan duplicera andra delar av en individs portfölj, och vissa av dem kan investera för konservativt för långsiktiga investerare. Det kan också vara svårt för investerare att avgöra om en viss fond är en "till" eller "genom" utan att hälla över långa prospektdokument. Om du är osäker, ring fonden och fråga.

##Höjdpunkter

• Måldatumsfonder är mycket populära och blir de bästa investeringarna för många företags pensions- och 401(k)-planer.

• Till-fond-datum erbjuds vanligtvis i femårsintervaller som 2025, 2030, 2035, etc.

• Mer än 2 biljoner dollar investerades i strategier för måldatum från och med 2021.

• Till skillnad från en "genom"-fond, skulle en till-fonds tillgångsallokering inte ändras efter att måldatumet nåtts.

• En till-fond är en typ av måltidspensionsfond vars tillgångsallokering blir mest konservativ vid fondens måldatum.

##FAQ

Vad är den genomsnittliga avkastningen för en måldatumfond?

Avkastningen på en måldatumsfond kommer att bero på när den "förfaller". Eftersom fonder med längre löptider är mer aggressiva än de som närmar sig sitt måldatum, kommer de förra att prestera relativt bättre när aktiemarknaden upplever uppgångar, men skulle också vara utsatta för större förluster givet en björnmarknad i aktier.

Vilka är några fördelar med en måldatumfond?

Måldatumfonder är ett bra alternativ för investerare som bara vill "ställa in det och glömma det", eftersom portföljen automatiskt kommer att ändra sin riskprofil på lämpligt sätt när måldatumet (t.ex. pensionering) närmar sig. Detta ger en väldiversifierad portfölj som kan ställas in på autopilot.

Har måldatumfonder höga avgifter?

Jämfört med passivt förvaltade indexfonder har måldatumsfonder ofta högre avgifter. Det beror på att de är mer aktivt förvaltade och omfördelade på årsbasis, och även investerar i andra fonder som har egna förvaltningsavgifter. Som ett resultat bör investerare förstå att dessa högre avgifter kan öka med tiden och ta en bit av den totala avkastningen.