Muhibah
Apakah Muhibah?
Muhibah ialah aset tidak ketara yang dikaitkan dengan pembelian satu syarikat oleh syarikat lain. Secara khusus, muhibah ialah bahagian harga belian yang lebih tinggi daripada jumlah nilai saksama bersih semua aset yang dibeli dalam pengambilalihan dan liabiliti yang diambil alih dalam proses tersebut. Nilai nama jenama syarikat, asas pelanggan yang kukuh, hubungan pelanggan yang baik, hubungan pekerja yang baik dan teknologi proprietari mewakili beberapa sebab mengapa muhibah wujud.
Memahami Muhibah
Proses untuk mengira muhibah pada dasarnya agak mudah tetapi boleh menjadi agak rumit dalam amalan. Untuk menentukan muhibah dalam formula ringkas, ambil harga belian syarikat dan tolak nilai pasaran saksama bersih bagi aset dan liabiliti yang boleh dikenal pasti.
Muhibah = P-(AL), di mana: P = Harga belian syarikat sasaran, A = Nilai pasaran saksama aset, L = Nilai pasaran saksama liabiliti.
Perkara Muhibah Diberitahu Anda
Nilai muhibah lazimnya timbul dalam pengambilalihanāapabila pemeroleh membeli syarikat sasaran. Jumlah yang dibayar oleh syarikat pemeroleh untuk syarikat sasaran berbanding aset bersih sasaran pada nilai saksama biasanya mengambil kira nilai muhibah sasaran. Jika syarikat pemeroleh membayar kurang daripada nilai buku sasaran, ia memperoleh muhibah negatif,. bermakna syarikat itu membeli syarikat itu secara tawar-menawar dalam jualan kesulitan.
Muhibah direkodkan sebagai aset tidak ketara pada kunci kira-kira syarikat yang memperoleh di bawah akaun aset jangka panjang. Di bawah prinsip perakaunan yang diterima umum (GAAP) dan Piawaian Pelaporan Kewangan Antarabangsa (IFRS), syarikat dikehendaki menilai nilai muhibah pada penyata kewangan mereka sekurang-kurangnya sekali setahun dan merekodkan sebarang kemerosotan nilai. Muhibah dianggap sebagai aset tidak ketara (atau bukan semasa) kerana ia bukan aset fizikal seperti bangunan atau peralatan.
Kontroversi Pengiraan Muhibbah
Terdapat pendekatan bersaing di kalangan akauntan tentang cara mengira muhibah. Salah satu sebab untuk ini ialah muhibah mewakili sejenis penyelesaian untuk akauntan. Ini cenderung diperlukan kerana pengambilalihan biasanya mengambil kira anggaran aliran tunai masa hadapan dan pertimbangan lain yang tidak diketahui pada masa pengambilalihan. Walaupun ini mungkin bukan isu penting, ia menjadi isu apabila akauntan mencari cara untuk membandingkan aset yang dilaporkan atau pendapatan bersih antara syarikat yang berbeza; ada yang sebelum ini telah memperoleh firma lain dan ada yang belum.
Kemerosotan Muhibah
Kemerosotan nilai aset berlaku apabila nilai pasaran aset jatuh di bawah kos sejarah. Ini boleh berlaku akibat daripada peristiwa buruk seperti aliran tunai yang merosot, persekitaran persaingan yang meningkat atau kemelesetan ekonomi, antara lain. Syarikat menilai sama ada kemerosotan nilai diperlukan dengan melakukan ujian kemerosotan nilai ke atas aset tidak ketara.
Dua kaedah yang biasa digunakan untuk menguji kemerosotan nilai ialah pendekatan pendapatan dan pendekatan pasaran. Menggunakan pendekatan pendapatan, anggaran aliran tunai masa hadapan didiskaunkan kepada nilai semasa. Dengan pendekatan pasaran, aset dan liabiliti syarikat serupa yang beroperasi dalam industri yang sama dianalisis.
Jika aset bersih yang diperoleh syarikat jatuh di bawah nilai buku atau jika syarikat terlebih nyata jumlah muhibah, maka ia mesti merosot atau melakukan penurunan nilai pada nilai aset pada kunci kira-kira selepas ia menilai bahawa muhibah itu terjejas. . Perbelanjaan rosot nilai dikira sebagai perbezaan antara nilai pasaran semasa dan harga belian aset tidak ketara.
Kemerosotan ini mengakibatkan penurunan dalam akaun muhibah pada kunci kira-kira. Perbelanjaan tersebut juga diiktiraf sebagai kerugian pada penyata pendapatan, yang secara langsung mengurangkan pendapatan bersih bagi tahun tersebut. Seterusnya, pendapatan sesaham (EPS) dan harga saham syarikat juga terjejas secara negatif.
Lembaga Piawaian Perakaunan Kewangan (FASB), yang menetapkan piawaian untuk peraturan GAAP, sedang mempertimbangkan perubahan kepada cara kemerosotan nilai muhibah dikira. Oleh kerana subjektiviti kemerosotan nilai muhibah dan kos ujian kemerosotan nilai, FASB mempertimbangkan untuk kembali kepada kaedah lama yang dipanggil " pelunasan muhibah " di mana nilai muhibah dikurangkan secara perlahan setiap tahun dalam beberapa tahun.
Muhibah lwn. Barang Tak Ketara Lain
Muhibah tidak sama dengan aset tidak ketara yang lain. Muhibah ialah premium yang dibayar melebihi nilai saksama semasa transaksi dan tidak boleh dibeli atau dijual secara bebas. Sementara itu, aset tidak ketara yang lain termasuk seperti lesen dan boleh dibeli atau dijual secara bebas. Muhibah mempunyai hayat yang tidak terbatas, manakala barang tidak ketara yang lain mempunyai hayat berguna yang pasti.
Had Penggunaan Muhibah
Muhibah sukar untuk dinilai, dan muhibah negatif boleh berlaku apabila pemeroleh membeli syarikat dengan harga kurang daripada nilai pasaran saksamanya. Ini biasanya berlaku apabila syarikat sasaran tidak boleh atau tidak akan merundingkan harga yang berpatutan untuk pemerolehannya. Muhibah negatif biasanya dilihat dalam jualan bermasalah dan direkodkan sebagai pendapatan pada penyata pendapatan pemeroleh.
Terdapat juga risiko bahawa syarikat yang berjaya sebelum ini boleh menghadapi ketidakmampuan bayar. Apabila ini berlaku, pelabur menolak muhibah daripada penentuan baki ekuiti mereka. Sebabnya ialah, pada tahap insolvensi, muhibah yang dinikmati syarikat sebelum ini tidak mempunyai nilai jualan semula.
Contoh Muhibah
Jika nilai saksama aset Syarikat ABC tolak liabiliti ialah $12 bilion, dan syarikat membeli Syarikat ABC untuk $15 bilion, nilai premium selepas pemerolehan ialah $3 bilion. $3 bilion ini akan dimasukkan ke dalam kunci kira-kira pengambil alih sebagai muhibah.
Sebagai contoh kehidupan sebenar, pertimbangkan penggabungan T-Mobile dan Sprint yang diumumkan pada awal 2018. Perjanjian itu bernilai $35.85 bilion pada 31 Mac 2018, setiap pemfailan S-4. Nilai saksama aset ialah $78.34 bilion dan nilai saksama liabiliti ialah $45.56 bilion. Perbezaan antara aset dan liabiliti ialah $32.78 bilion. Oleh itu, muhibah untuk perjanjian itu akan diiktiraf sebagai $3.07 bilion ($35.85 - $32.78), amaun berbanding perbezaan antara nilai saksama aset dan liabiliti.
Sorotan
Item yang termasuk dalam muhibah adalah hak milik atau harta intelek dan pengiktirafan jenama, yang tidak mudah diukur.
Syarikat dikehendaki menyemak nilai muhibah pada penyata kewangan mereka sekurang-kurangnya sekali setahun dan merekodkan sebarang kemerosotan. Muhibah adalah berbeza daripada kebanyakan aset tidak ketara yang lain, mempunyai hayat tidak terbatas, manakala kebanyakan aset tidak ketara lain mempunyai hayat berguna yang terhad.
Muhibah ialah aset tidak ketara yang menyumbang lebihan harga belian syarikat lain.
Muhibah dikira dengan mengambil harga belian syarikat dan menolak perbezaan antara nilai pasaran saksama aset dan liabiliti.
Soalan Lazim
Bagaimanakah Muhibah Digunakan dalam Pelaburan?
Menilai muhibah adalah kemahiran yang mencabar tetapi kritikal bagi kebanyakan pelabur. Lagipun, apabila membaca kunci kira-kira syarikat, sangat sukar untuk mengetahui sama ada muhibah yang didakwa dipegangnya sebenarnya wajar. Sebagai contoh, syarikat mungkin mendakwa bahawa muhibahnya adalah berdasarkan pengiktirafan jenama dan kesetiaan pelanggan syarikat yang diperolehnya. Apabila menganalisis kunci kira-kira syarikat, pelabur akan meneliti perkara di sebalik muhibah yang dinyatakan untuk menentukan sama ada muhibah itu mungkin perlu dihapus kira pada masa hadapan. Dalam sesetengah kes, sebaliknya juga boleh berlaku, dengan pelabur percaya bahawa nilai sebenar muhibah syarikat adalah lebih besar daripada yang dinyatakan pada kunci kira-kiranya.
Bagaimanakah Muhibah Berbeza dengan Aset Lain?
Ditunjukkan pada kunci kira -kira,. muhibah ialah aset tidak ketara yang dicipta apabila satu syarikat memperoleh syarikat lain dengan harga yang lebih tinggi daripada nilai aset bersihnya. Tidak seperti aset lain yang mempunyai hayat berguna yang boleh dilihat, muhibah tidak dilunaskan atau disusut nilai sebaliknya diuji secara berkala untuk kemerosotan nilai muhibah. Jika muhibah dianggap terjejas, nilai muhibah mesti dihapus kira, mengurangkan pendapatan syarikat.
Apakah Contoh Muhibah pada Kunci Kira-kira?
Pertimbangkan kes pelabur hipotesis yang membeli syarikat barangan pengguna kecil yang sangat popular di bandar tempatan mereka. Walaupun syarikat itu hanya mempunyai aset bersih $1 juta, pelabur bersetuju untuk membayar $1.2 juta untuk syarikat itu, menyebabkan $200,000 muhibah ditunjukkan dalam kunci kira-kira. Dalam menjelaskan keputusan ini, pelabur boleh menunjuk kepada pengikut jenama syarikat yang kukuh sebagai justifikasi utama untuk muhibah yang mereka bayar. Walau bagaimanapun, jika nilai jenama itu merosot, maka mereka mungkin perlu menghapuskan sebahagian atau semua muhibah itu pada masa hadapan.
