Goodwill
Vad är goodwill?
Goodwill är en immateriell tillgång som är förknippad med köp av ett företag av ett annat. Specifikt är goodwill den del av köpeskillingen som är högre än summan av det verkliga nettovärdet av alla tillgångar som köpts i förvärvet och de skulder som övertagits i processen. Värdet av ett företags varumärke, solida kundbas, goda kundrelationer, goda medarbetarrelationer och egen teknologi representerar några anledningar till varför goodwill existerar.
Förstå goodwill
Processen för att beräkna goodwill är i princip ganska okomplicerad men kan vara ganska komplicerad i praktiken. För att bestämma goodwill i en förenklad formel, ta inköpspriset för ett företag och subtrahera nettomarknadsvärdet för identifierbara tillgångar och skulder.
Goodwill = P-(AL), där: P = Inköpspriset för målföretaget, A = Verkligt marknadsvärde på tillgångar, L = Verkligt marknadsvärde på skulder.
Vad goodwill säger dig
Värdet av goodwill uppstår vanligtvis i ett förvärv – när en förvärvare köper ett målföretag. Det belopp som det förvärvande företaget betalar för målföretaget över målets nettotillgångar till verkligt värde svarar vanligtvis för värdet av målets goodwill. Om det övertagande företaget betalar mindre än målets bokförda värde, får det negativ goodwill,. vilket innebär att det köpte företaget till ett fynd vid en nödförsäljning.
Goodwill redovisas som en immateriell tillgång i det övertagande företagets balansräkning under långfristiga tillgångar. Enligt de allmänt accepterade redovisningsprinciperna (GAAP) och International Financial Reporting Standards (IFRS), är företag skyldiga att utvärdera värdet av goodwill på sina finansiella rapporter minst en gång om året och registrera eventuella nedskrivningar. Goodwill anses vara en immateriell (eller anläggningstillgång) eftersom den inte är en fysisk tillgång som byggnader eller utrustning.
Kontroverser om goodwillberäkning
Det finns konkurrerande metoder bland revisorer om hur man beräknar goodwill. En anledning till detta är att goodwill representerar en sorts lösning för revisorer. Detta tenderar att vara nödvändigt eftersom förvärv vanligtvis tar hänsyn till uppskattningar av framtida kassaflöden och andra överväganden som inte är kända vid tidpunkten för förvärvet. Även om detta kanske inte är en viktig fråga, blir det en när revisorer letar efter sätt att jämföra rapporterade tillgångar eller nettointäkter mellan olika företag; några som tidigare har förvärvat andra företag och några som inte har.
Nedskrivningar av goodwill
Nedskrivning av en tillgång sker när tillgångens marknadsvärde sjunker under historiskt anskaffningsvärde. Detta kan uppstå som ett resultat av en negativ händelse som sjunkande kassaflöden, ökad konkurrenssituation eller ekonomisk depression, bland många andra. Företag bedömer om ett nedskrivningsbehov behövs genom att göra ett nedskrivningstest av den immateriella tillgången.
De två vanligaste metoderna för att testa nedskrivningar är inkomstmetoden och marknadsmetoden. Med hjälp av inkomstmetoden diskonteras uppskattade framtida kassaflöden till nuvärdet. Med marknadsansatsen analyseras tillgångar och skulder för liknande företag som verkar i samma bransch.
Om ett företags förvärvade nettotillgångar understiger det bokförda värdet eller om företaget har övervärderat goodwillbeloppet, måste det skriva ned eller göra en nedskrivning av tillgångens värde i balansräkningen efter att det har bedömt att goodwillen är nedskriven. . Nedskrivningskostnaden beräknas som skillnaden mellan aktuellt marknadsvärde och inköpspriset för den immateriella tillgången.
Nedskrivningen medför en minskning av goodwillkontot i balansräkningen. Kostnaden redovisas även som en förlust i resultaträkningen, vilket direkt minskar årets resultat. I sin tur påverkas även vinst per aktie (EPS) och bolagets aktiekurs negativt.
Financial Accounting Standards Board (FASB), som sätter standarder för GAAP-regler, överväger en förändring av hur goodwillnedskrivningen beräknas. På grund av subjektiviteten i nedskrivningsbehovet för goodwill och kostnaden för att testa nedskrivningsbehovet överväger FASB att återgå till en äldre metod som kallas "goodwillavskrivningar " där värdet på goodwill långsamt minskar årligen under ett antal år.
Goodwill kontra andra immateriella tillgångar
Goodwill är inte detsamma som andra immateriella tillgångar. Goodwill är en premie som betalas över verkligt värde under en transaktion och kan inte köpas eller säljas oberoende. Samtidigt inkluderar andra immateriella tillgångar sådana som licenser och kan köpas eller säljas oberoende. Goodwill har en obestämd livslängd, medan andra immateriella tillgångar har en bestämd nyttjandeperiod.
Begränsningar för användning av goodwill
Goodwill är svår att prissätta och negativ goodwill kan uppstå när en förvärvare köper ett företag för mindre än dess verkliga marknadsvärde. Detta inträffar vanligtvis när målföretaget inte kan eller vill förhandla fram ett rimligt pris för sitt förvärv. Negativ goodwill ses vanligtvis vid nödställd försäljning och redovisas som intäkt i förvärvarens resultaträkning.
Det finns också risk för att ett tidigare framgångsrikt företag kan råka ut för insolvens. När detta händer drar investerare av goodwill från sina bedömningar av resterande eget kapital. Anledningen till detta är att den goodwill som företaget tidigare åtnjöt vid insolvenstillfället saknar andrahandsvärde.
Exempel på goodwill
Om det verkliga värdet på Company ABC:s tillgångar minus skulder är 12 miljarder dollar, och ett företag köper Company ABC för 15 miljarder dollar, är premievärdet efter förvärvet 3 miljarder USD. Dessa 3 miljarder dollar kommer att inkluderas i köparens balansräkning som goodwill.
Som ett exempel i verkligheten, överväg fusionen mellan T-Mobile och Sprint som tillkännagavs i början av 2018. Affären värderades till 35,85 miljarder dollar den 31 mars 2018, enligt en S-4-anmälan. Det verkliga värdet på tillgångarna var 78,34 miljarder dollar och det verkliga värdet på skulderna var 45,56 miljarder dollar. Skillnaden mellan tillgångarna och skulderna är 32,78 miljarder dollar. Således skulle goodwill för affären redovisas som 3,07 miljarder USD (35,85 - 32,78 USD), beloppet över skillnaden mellan det verkliga värdet på tillgångarna och skulderna.
Höjdpunkter
Poster som ingår i goodwill är äganderätt eller immateriell egendom och varumärkeskännedom, som inte är lätta att kvantifiera.
Företag är skyldiga att granska värdet av goodwill på sina finansiella rapporter minst en gång per år och registrera eventuella nedskrivningar. Goodwill skiljer sig från de flesta andra immateriella tillgångar och har en obestämd livslängd, medan de flesta andra immateriella tillgångar har en begränsad nyttjandeperiod.
Goodwill är en immateriell tillgång som står för överskjutande köpeskilling för ett annat företag.
Goodwill beräknas genom att ta inköpspriset för ett företag och dra av skillnaden mellan det verkliga marknadsvärdet på tillgångarna och skulderna.
Vanliga frågor
Hur används goodwill vid investeringar?
Att utvärdera goodwill är en utmanande men kritisk färdighet för många investerare. När allt kommer omkring, när man läser ett företags balansräkning, kan det vara mycket svårt att avgöra om den goodwill som man säger sig inneha faktiskt är motiverad. Till exempel kan ett företag hävda att dess goodwill är baserad på varumärkeskännedom och kundlojalitet hos det företag som det förvärvade. När man analyserar ett företags balansräkning kommer investerare därför att granska vad som ligger bakom dess uppgivna goodwill för att avgöra om den goodwillen kan behöva skrivas av i framtiden. I vissa fall kan också motsatsen inträffa, där investerare tror att det verkliga värdet av ett företags goodwill är större än vad som anges i dess balansräkning.
Hur skiljer sig goodwill från andra tillgångar?
Visat i balansräkningen är goodwill en immateriell tillgång som skapas när ett företag förvärvar ett annat företag för ett pris som är högre än dess substansvärde. Till skillnad från andra tillgångar som har en urskiljbar nyttjandeperiod skrivs inte goodwill av eller skrivs av utan prövas istället periodiskt för nedskrivning av goodwill. Om goodwill bedöms vara nedskriven måste värdet av goodwill skrivas av, vilket minskar företagets resultat.
Vad är ett exempel på goodwill i balansräkningen?
Tänk på fallet med en hypotetisk investerare som köper ett litet konsumentvaruföretag som är mycket populärt i sin lokala stad. Trots att företaget bara hade nettotillgångar på 1 miljon dollar gick investeraren med på att betala 1,2 miljoner dollar för företaget, vilket resulterade i att 200 000 dollar av goodwill återspeglas i balansräkningen. När investeraren förklarar detta beslut kan han peka på företagets starka varumärkesföljd som en viktig motivering för den goodwill som de betalade. Men om värdet på det varumärket skulle minska, kan de behöva skriva av en del eller hela den goodwillen i framtiden.
