Buena voluntad
¿Qué es la buena voluntad?
El fondo de comercio es un activo intangible que está asociado con la compra de una empresa por otra. En concreto, el fondo de comercio es la parte del precio de compra superior a la suma del valor razonable neto de todos los activos adquiridos en la adquisición y los pasivos asumidos en el proceso. El valor de la marca de una empresa, la sólida base de clientes, las buenas relaciones con los clientes, las buenas relaciones con los empleados y la tecnología patentada representan algunas de las razones por las que existe la buena voluntad.
Comprender la buena voluntad
El proceso para calcular el fondo de comercio es bastante sencillo en principio, pero puede ser bastante complejo en la práctica. Para determinar el fondo de comercio con una fórmula simplista, tome el precio de compra de una empresa y reste el valor justo de mercado neto de los activos y pasivos identificables.
Fondo de comercio = P-(AL), donde: P = Precio de compra de la empresa objetivo, A = Valor justo de mercado de los activos, L = Valor justo de mercado de los pasivos.
Lo que te dice la buena voluntad
El valor del fondo de comercio generalmente surge en una adquisición, cuando un adquirente compra una empresa objetivo. La cantidad que la empresa adquirente paga por la empresa objetivo sobre los activos netos de la empresa objetivo a valor razonable generalmente representa el valor de la plusvalía de la empresa objetivo. Si la empresa adquirente paga menos que el valor en libros del objetivo, obtiene un fondo de comercio negativo,. lo que significa que compró la empresa a precio de ganga en una venta urgente.
El fondo de comercio se registra como un activo intangible en el balance de la sociedad adquirente en la cuenta de activos a largo plazo. Según los principios de contabilidad generalmente aceptados (GAAP) y las Normas Internacionales de Información Financiera (NIIF), las empresas deben evaluar el valor del fondo de comercio en sus estados financieros al menos una vez al año y registrar cualquier deterioro. El fondo de comercio se considera un activo intangible (o no corriente) porque no es un activo físico como edificios o equipos.
Controversias sobre el cálculo del fondo de comercio
Hay enfoques que compiten entre los contadores en cuanto a cómo calcular la plusvalía. Una de las razones de esto es que la buena voluntad representa una especie de solución para los contadores. Esto tiende a ser necesario porque las adquisiciones suelen tener en cuenta estimaciones de flujos de efectivo futuros y otras consideraciones que no se conocen en el momento de la adquisición. Si bien este quizás no sea un problema importante, lo es cuando los contadores buscan formas de comparar los activos informados o los ingresos netos entre diferentes empresas; algunas que han adquirido previamente otras firmas y otras que no.
Deterioro del fondo de comercio
deterioro de un activo ocurre cuando el valor de mercado del activo cae por debajo del costo histórico. Esto puede ocurrir como resultado de un evento adverso, como la disminución de los flujos de efectivo, el aumento del entorno competitivo o la depresión económica, entre muchos otros. Las empresas evalúan si es necesario un deterioro mediante la realización de una prueba de deterioro del activo intangible.
Los dos métodos comúnmente utilizados para probar los deterioros son el enfoque de ingresos y el enfoque de mercado. Usando el enfoque de ingresos, los flujos de efectivo futuros estimados se descuentan al valor presente. Con el enfoque de mercado se analizan los activos y pasivos de empresas similares que operan en la misma industria.
Si los activos netos adquiridos de una empresa caen por debajo del valor en libros o si la empresa sobreestimó el monto del fondo de comercio, entonces debe reducir el valor del activo en el balance o hacer una reducción del valor del activo después de haber evaluado que el fondo de comercio está deteriorado. . El gasto por deterioro se calcula como la diferencia entre el valor actual de mercado y el precio de compra del activo intangible.
El deterioro da lugar a una disminución de la cuenta de fondo de comercio en el balance. El gasto también se reconoce como una pérdida en el estado de resultados, lo que reduce directamente la utilidad neta del ejercicio. A su vez, la utilidad por acción (EPS) y el precio de las acciones de la compañía también se ven afectados negativamente.
La Junta de Normas de Contabilidad Financiera (FASB), que establece las normas para las normas GAAP, está considerando un cambio en la forma en que se calcula el deterioro de la plusvalía. Debido a la subjetividad del deterioro de la plusvalía y el costo de probar el deterioro, FASB está considerando volver a un método más antiguo llamado " amortización de la plusvalía " en el que el valor de la plusvalía se reduce lentamente anualmente durante varios años.
Fondo de comercio frente a otros intangibles
El fondo de comercio no es lo mismo que otros activos intangibles. El fondo de comercio es una prima pagada sobre el valor razonable durante una transacción y no se puede comprar ni vender de forma independiente. Mientras tanto, otros activos intangibles incluyen licencias y se pueden comprar o vender de forma independiente. El crédito mercantil tiene una vida indefinida, mientras que otros intangibles tienen una vida útil definida.
Limitaciones del uso de la buena voluntad
El fondo de comercio es difícil de cotizar, y el fondo de comercio negativo puede ocurrir cuando un adquirente compra una empresa por menos de su valor justo de mercado. Esto suele ocurrir cuando la empresa objetivo no puede o no quiere negociar un precio justo por su adquisición. El fondo de comercio negativo generalmente se ve en ventas en dificultades y se registra como ingreso en el estado de resultados del adquirente.
También existe el riesgo de que una empresa previamente exitosa pueda enfrentar la insolvencia. Cuando esto sucede, los inversores deducen la plusvalía de sus determinaciones de patrimonio residual. La razón de esto es que, en el momento de la insolvencia, el fondo de comercio que la empresa disfrutaba anteriormente no tiene valor de reventa.
Ejemplo de buena voluntad
Si el valor justo de los activos menos los pasivos de la Compañía ABC es de $12 mil millones, y una compañía compra la Compañía ABC por $15 mil millones, el valor de la prima después de la adquisición es de $3 mil millones. Estos 3.000 millones de dólares se incluirán en el balance de la adquirente como fondo de comercio.
Como ejemplo de la vida real, considere la fusión de T-Mobile y Sprint anunciada a principios de 2018. El acuerdo estaba valorado en $35,85 mil millones al 31 de marzo de 2018, según una presentación S-4. El valor razonable de los activos fue de $78,340 millones y el valor razonable de los pasivos fue de $45,560 millones. La diferencia entre el activo y el pasivo es de $32,780 millones. Por lo tanto, el fondo de comercio por la operación se reconocería en $3.07 mil millones ($35.85 - $32.78), el monto sobre la diferencia entre el valor razonable de los activos y pasivos.
Reflejos
Los elementos incluidos en el fondo de comercio son propiedad intelectual o propiedad intelectual y reconocimiento de marca, que no son fácilmente cuantificables.
Las empresas están obligadas a revisar el valor del fondo de comercio en sus estados financieros al menos una vez al año y registrar cualquier deterioro. El fondo de comercio es diferente de la mayoría de los otros activos intangibles, ya que tiene una vida indefinida, mientras que la mayoría de los otros activos intangibles tienen una vida útil finita.
El fondo de comercio es un activo intangible que representa el exceso del precio de compra de otra empresa.
El fondo de comercio se calcula tomando el precio de compra de una empresa y restando la diferencia entre el valor justo de mercado de los activos y pasivos.
PREGUNTAS MÁS FRECUENTES
¿Cómo se usa la buena voluntad en las inversiones?
Evaluar la buena voluntad es una habilidad desafiante pero crítica para muchos inversores. Después de todo, cuando se lee el balance de una empresa, puede resultar muy difícil saber si el fondo de comercio que afirma tener está realmente justificado. Por ejemplo, una empresa podría afirmar que su fondo de comercio se basa en el reconocimiento de la marca y la lealtad del cliente de la empresa que adquirió. Al analizar el balance de una empresa, los inversores examinarán qué hay detrás de su fondo de comercio declarado para determinar si ese fondo de comercio puede necesitar ser cancelado en el futuro. En algunos casos, también puede ocurrir lo contrario, con los inversores creyendo que el valor real del fondo de comercio de una empresa es mayor que el que figura en su balance.
¿En qué se diferencia el fondo de comercio de otros activos?
Mostrado en el balance general,. el fondo de comercio es un activo intangible que se crea cuando una empresa adquiere otra empresa por un precio superior a su valor liquidativo. A diferencia de otros activos que tienen una vida útil discernible, el fondo de comercio no se amortiza ni deprecia, sino que se somete a pruebas periódicas de deterioro del fondo de comercio. Si se considera que el fondo de comercio está deteriorado, el valor del fondo de comercio debe cancelarse, reduciendo las ganancias de la empresa.
¿Qué es un ejemplo de buena voluntad en el balance general?
Considere el caso de un inversionista hipotético que compra una pequeña empresa de bienes de consumo que es muy popular en su ciudad local. Aunque la empresa solo tenía activos netos de $ 1 millón, el inversionista acordó pagar $ 1,2 millones por la empresa, lo que resultó en $ 200,000 de fondo de comercio que se reflejaron en el balance general. Al explicar esta decisión, el inversor podría señalar el fuerte seguimiento de la marca de la empresa como una justificación clave del fondo de comercio que pagó. Sin embargo, si el valor de esa marca disminuyera, es posible que deban cancelar parte o la totalidad de ese fondo de comercio en el futuro.
