Горизонтальная интеграция

Что такое горизонтальная интеграция?

Горизонтальная интеграция — это приобретение бизнеса, работающего на одном уровне цепочки создания стоимости в одной отрасли, то есть производящего или предлагающего аналогичные товары или услуги. Это контрастирует с вертикальной интеграцией,. когда фирмы расширяются в деятельность вверх или вниз по течению, которые находятся на разных стадиях производства.

Понимание горизонтальной интеграции

Горизонтальная интеграция — это конкурентная стратегия, которая может обеспечить эффект масштаба, усилить рыночную власть над дистрибьюторами и поставщиками, повысить дифференциацию продукции и помочь компаниям расширить свой рынок или выйти на новые рынки. В результате слияния два предприятия могут получить больше дохода, чем они могли бы получить по отдельности.

Однако, когда горизонтальные слияния успешны, это часто происходит за счет потребителей, особенно если слияние снижает конкуренцию. По этой причине регулирующие органы тщательно проверяют горизонтальные слияния на предмет нарушения антимонопольного законодательства.

Действительно, реальный мотив многих горизонтальных слияний заключается в том, что компании хотят снизить конкуренцию — со стороны потенциальных новых участников, постоянных конкурентов или фирм, предлагающих товары-заменители или альтернативные товары.

Это три из пяти конкурентных сил, формирующих каждую отрасль, как определено в модели пяти сил Портера . Две другие силы, власть поставщиков и потребителей, стимулируют вертикальную интеграцию.

Преимущества и недостатки горизонтальной интеграции

Компании участвуют в горизонтальной интеграции, чтобы извлечь выгоду из синергии. В маркетинге может быть эффект масштаба или синергия затрат ; исследования и разработки (НИОКР); производство; и распространение. Или может быть экономия за счет масштаба, которая делает одновременное производство различных продуктов более рентабельным, чем их собственное производство.

Приобретение компанией Procter & Gamble компании Gillette в 2005 г. является хорошим примером горизонтального слияния, позволившего реализовать эффект масштаба. Поскольку обе компании производили сотни товаров, связанных с гигиеной, от бритв до зубной пасты, слияние сократило затраты на маркетинг и разработку продукта в расчете на один продукт.

Синергии также могут быть реализованы путем объединения продуктов или рынков. Горизонтальная интеграция часто обусловлена маркетинговыми императивами. Диверсификация продуктовых предложений может обеспечить возможности перекрестных продаж и расширить рынок каждого бизнеса. Розничный бизнес, который продает одежду, может также предложить аксессуары. Или он может слиться с аналогичным бизнесом в другой стране, чтобы закрепиться там и избежать создания дистрибьюторской сети с нуля.

Недостатки горизонтальной интеграции

Как и любое слияние, горизонтальная интеграция не всегда дает ожидаемый синергетический эффект и добавленную стоимость. Это может даже привести к отрицательной синергии, которая снизит общую стоимость бизнеса, если более крупная фирма станет слишком громоздкой и негибкой для управления, или если слившиеся фирмы столкнутся с проблемами, вызванными совершенно разными стилями руководства и корпоративной культурой.

Затем возникают вопросы регулирования. Если горизонтальные слияния в рамках одной отрасли концентрируют долю рынка среди небольшого числа компаний, возникает олигополия. Если одна компания в конечном итоге получает доминирующую долю рынка, она становится монополистом. И если слияние угрожает конкурентам или резко ограничивает рынок и сокращает выбор потребителей, оно может привлечь внимание Федеральной торговой комиссии.

Примеры горизонтальной интеграции

Примеры горизонтальной интеграции в последние годы включают слияние в 2017 году The Walt Disney Company и 21st Century Fox (кинофильмы/развлечения); приобретение Marriott компании Starwood Hotels & Resorts в 2016 году; приобретение компанией Anheuser-Busch InBev в 2016 г. компании SABMiller (пивовары); и приобретение AstraZeneca в 2015 году компании ZS Pharma (биотехнологии).

Более ранние примеры включают приобретение Volkswagen компании Porsche в 2012 году (автомобили), приобретение Facebook Inc. (теперь Meta Inc.) в 2012 году компании Instagram (социальные сети), приобретение Disney компании Pixar в 2006 году (развлекательные СМИ) и приобретение Mittal Steel в 2006 году компании Арселор (сталь).

Особенности

• Недостатки горизонтальной интеграции включают контроль со стороны регулирующих органов, сокращение выбора для потребителей, меньшую внутреннюю гибкость и возможность скорее уничтожить ценность, чем создать ее.

• Противоположным подходом к горизонтальной интеграции является вертикальная интеграция, при которой компания приобретает фирму, работающую в той же отрасли, но на другом этапе производственного процесса.

• Горизонтальная интеграция помогает компаниям расти в размерах и доходах, выходить на новые рынки, диверсифицировать предлагаемые продукты и снижать конкуренцию.

• Горизонтальная интеграция — это бизнес-стратегия, при которой одна компания приобретает или сливается с другой, работающей на том же уровне в отрасли.