Horizontale Integration
Was ist horizontale Integration?
Horizontale Integration ist der Erwerb eines Unternehmens, das auf derselben Ebene der Wertschöpfungskette in derselben Branche tätig ist – das heißt, sie stellen ähnliche Waren oder Dienstleistungen her oder bieten sie an. Dies steht im Gegensatz zur vertikalen Integration,. bei der Unternehmen in vor- oder nachgelagerte Aktivitäten expandieren, die sich in unterschiedlichen Produktionsstufen befinden.
Horizontale Integration verstehen
Die horizontale Integration ist eine Wettbewerbsstrategie, die Größenvorteile schaffen, die Marktmacht gegenüber Händlern und Lieferanten stärken, die Produktdifferenzierung verbessern und Unternehmen dabei helfen kann, ihren Markt zu erweitern oder neue Märkte zu erschließen. Durch die Fusion können zwei Unternehmen möglicherweise mehr Umsatz erzielen, als sie es unabhängig hätten tun können.
Erfolgreiche horizontale Zusammenschlüsse gehen jedoch häufig zu Lasten der Verbraucher, insbesondere wenn durch den Zusammenschluss der Wettbewerb eingeschränkt wird. Aus diesem Grund werden horizontale Fusionen von den Aufsichtsbehörden streng darauf geprüft, ob sie gegen Kartellgesetze verstoßen.
Tatsächlich besteht das eigentliche Motiv hinter vielen horizontalen Fusionen darin, dass Unternehmen den Wettbewerb verringern wollen – entweder von potenziellen neuen Marktteilnehmern, etablierten Konkurrenten oder Firmen, die Ersatz- oder Alternativprodukte anbieten.
Dies sind drei der fünf Wettbewerbskräfte, die jede Branche formen, wie sie im Fünf-Kräfte- Modell von Porter identifiziert werden. Die beiden anderen Kräfte, die Macht der Lieferanten und der Kunden, treiben die vertikale Integration voran.
Vor- und Nachteile der horizontalen Integration
Unternehmen betreiben horizontale Integration, um Synergien zu nutzen. Es können Skaleneffekte oder Kostensynergien im Marketing entstehen; Forschung und Entwicklung (F&E); Produktion; und Verteilung. Oder es gibt Skaleneffekte, die die gleichzeitige Herstellung verschiedener Produkte kostengünstiger machen als die Herstellung in Eigenregie.
Die Übernahme von Gillette durch Procter & Gamble im Jahr 2005 ist ein gutes Beispiel für eine horizontale Fusion, die Verbundvorteile realisierte. Da beide Unternehmen Hunderte von Hygieneprodukten vom Rasierer bis zur Zahnpasta herstellten, reduzierte der Zusammenschluss die Marketing- und Produktentwicklungskosten pro Produkt.
Synergien können auch durch die Kombination von Produkten oder Märkten realisiert werden. Horizontale Integration wird oft von Marketinganforderungen vorangetrieben. Die Diversifizierung des Produktangebots kann Cross-Selling- Möglichkeiten bieten und den Markt jedes Unternehmens erweitern. Ein Einzelhandelsunternehmen, das Kleidung verkauft, kann beschließen, auch Accessoires anzubieten. Oder es könnte mit einem ähnlichen Unternehmen in einem anderen Land fusionieren, um dort Fuß zu fassen und zu vermeiden, ein Vertriebsnetz von Grund auf neu aufbauen zu müssen.
Nachteile der horizontalen Integration
Wie jede Fusion bringt auch die horizontale Integration nicht immer die erwarteten Synergien und Mehrwerte. Es kann sogar zu negativen Synergien führen, die den Gesamtwert des Unternehmens verringern, wenn das größere Unternehmen zu unhandlich und unflexibel wird, um es zu verwalten, oder wenn die fusionierten Unternehmen Probleme haben, die durch sehr unterschiedliche Führungsstile und Unternehmenskulturen verursacht werden.
Dann gibt es regulatorische Probleme. Wenn horizontale Fusionen innerhalb derselben Branche Marktanteile auf eine kleine Anzahl von Unternehmen konzentrieren, entsteht ein Oligopol. Wenn ein Unternehmen einen dominanten Marktanteil hat, hat es ein Monopol. Und wenn eine Fusion Konkurrenten bedroht oder den Markt drastisch einzuschränken scheint und die Wahlmöglichkeiten der Verbraucher einschränkt, könnte sie die Aufmerksamkeit der Federal Trade Commission auf sich ziehen.
Beispiele für horizontale Integration
Beispiele für horizontale Integration in den letzten Jahren sind die Fusion von The Walt Disney Company und 21st Century Fox (Filme/Unterhaltung) im Jahr 2017; Marriotts Übernahme von Starwood Hotels & Resorts im Jahr 2016; Anheuser-Busch InBevs Übernahme von SABMiller (Brauerei) im Jahr 2016; und die Übernahme von ZS Pharma (Biotech) durch AstraZeneca im Jahr 2015.
Ältere Beispiele sind die Übernahme von Porsche (Automobile) durch Volkswagen im Jahr 2012, die Übernahme von Instagram (soziale Medien) durch Facebook Inc. (jetzt Meta Inc.) im Jahr 2012, die Übernahme von Pixar (Unterhaltungsmedien) durch Disney im Jahr 2006 und die Übernahme von Mittal Steel im Jahr 2006 Arcelor (Stahl).
Höhepunkte
Zu den Nachteilen der horizontalen Integration gehören die regulatorische Kontrolle, die Verringerung der Wahlmöglichkeiten für die Verbraucher, weniger interne Flexibilität und das Potenzial, Werte zu zerstören, anstatt sie zu schaffen.
Ein gegensätzlicher Ansatz zur horizontalen Integration ist die vertikale Integration, bei der ein Unternehmen ein Unternehmen erwirbt, das in derselben Branche, aber in einer anderen Phase des Produktionsprozesses tätig ist.
Horizontale Integrationen helfen Unternehmen, an Größe und Umsatz zu wachsen, in neue Märkte zu expandieren, Produktangebote zu diversifizieren und den Wettbewerb zu reduzieren.
Horizontale Integration ist eine Geschäftsstrategie, bei der ein Unternehmen ein anderes erwirbt oder mit einem anderen fusioniert, das auf der gleichen Ebene in einer Branche tätig ist.
