Fondo di reddito

Che cos'è un fondo di reddito?

Un fondo di reddito è un tipo di fondo comune di investimento o fondo negoziato in borsa (ETF) che enfatizza il reddito corrente,. su base mensile o trimestrale, in contrapposizione alle plusvalenze o all'apprezzamento. Tali fondi di solito detengono una varietà di obbligazioni di debito pubblico, municipale e aziendale, azioni privilegiate,. strumenti del mercato monetario e azioni che pagano dividendi.

Le basi dei fondi a reddito

I prezzi delle azioni dei fondi a reddito non sono fissi; tendono a diminuire quando i tassi di interesse aumentano e ad aumentare quando i tassi di interesse scendono. In generale, le obbligazioni incluse nei portafogli di questi fondi sono di tipo investment grade. Gli altri titoli hanno una qualità creditizia sufficiente per assicurare la conservazione del capitale.

Esistono due tipi popolari di fondi ad alto rischio che si concentrano principalmente sul reddito: fondi obbligazionari ad alto rendimento che investono principalmente in obbligazioni spazzatura aziendali e fondi di prestiti bancari che investono in prestiti a tasso variabile emessi da banche o altre istituzioni finanziarie.

I fondi di reddito sono disponibili in diverse varietà. La differenziazione primaria riguarda i tipi di titoli in cui investono per generare reddito.

Fondi del mercato monetario

I fondi del mercato monetario generalmente investono in certificati di deposito (CD), commercial paper e buoni del tesoro a breve termine. Questi fondi sono progettati per essere investimenti molto sicuri con l'obiettivo di mantenere un prezzo delle azioni basso in ogni momento, ma tendono anche a offrire rendimenti relativamente bassi. Sebbene questi fondi non offrano l' assicurazione della Federal Deposit Insurance Corporation (FDIC) che fanno i prodotti bancari, i fondi del mercato monetario hanno tradizionalmente fornito un alto grado di sicurezza.

Fondi obbligazionari

I fondi obbligazionari in genere investono in obbligazioni societarie e governative. I fondi obbligazionari governativi non comportano praticamente alcun rischio di insolvenza e, pertanto, possono fungere da rifugio sicuro per gli investitori in tempi di incertezza, ma normalmente offrono rendimenti inferiori rispetto ai fondi obbligazionari societari comparabili. Le obbligazioni societarie comportano il rischio aggiuntivo che l'emittente potrebbe non essere in grado di effettuare pagamenti di capitale o interessi. Di conseguenza, tendono a pagare tassi di interesse più elevati per tenere conto del rischio aggiuntivo. I fondi obbligazionari aziendali possono essere suddivisi in fondi obbligazionari investment grade e fondi obbligazionari inferiori a investment grade o spazzatura.

Fondi a reddito azionario

Molte aziende pagano dividendi sulle loro azioni. I fondi investiti principalmente in azioni che pagano dividendi regolari sono noti come fondi di reddito azionario. Questi tipi di fondi sono particolarmente popolari tra gli investitori in età pensionabile che cercano di vivere grazie al prevedibile reddito mensile generato dai loro portafogli. Storicamente, i dividendi hanno fornito una percentuale significativa del rendimento totale a lungo termine di un'azione.

Altri fondi a reddito

Altri fondi produttori di reddito includono quelli focalizzati su fondi di investimento immobiliare (REIT), master limited partnership (MLP) e azioni privilegiate.

Esempio di fondo a reddito

Il T. Rowe Price Equity Income Fund ha un patrimonio netto di 17,51 miliardi di dollari al primo trimestre del 2021 e punta a un alto tasso di crescita attraverso titoli ad alto dividendo in combinazione con l'apprezzamento del capitale. Il fondo, che distribuisce pagamenti trimestrali, ha pagato un dividendo di $ 0,18 per azione il 14 dicembre 2020. Il fondo ha ottenuto risultati relativamente in linea con il suo benchmark. Un investimento di $ 10.000 nel T. Rowe Price Equity Income Fund all'inizio nel 1985 varrebbe circa $ 24.5100 al 28 febbraio 2021. Il risultato medio dei Lipper Equity Income Funds per lo stesso importo nello stesso periodo sarebbe di circa $ 25.150.

Mette in risalto

• I fondi a reddito sono fondi comuni di investimento o ETF che danno la priorità al reddito corrente, spesso sotto forma di interessi o investimenti che pagano dividendi.

• I fondi a reddito possono investire in obbligazioni o altri titoli a reddito fisso, nonché in azioni privilegiate e azioni con dividendi.

• I fondi a reddito sono spesso considerati a basso rischio rispetto ai fondi che danno la priorità alle plusvalenze.