Fundusz dochodów

Co to jest fundusz dochodowy?

Fundusz dochodowy to rodzaj funduszu inwestycyjnego lub funduszu giełdowego (ETF), który kładzie nacisk na bieżące dochody,. w ujęciu miesięcznym lub kwartalnym, w przeciwieństwie do zysków kapitałowych lub aprecjacji. Takie fundusze zwykle posiadają różne obligacje rządowe, komunalne i korporacyjne, akcje uprzywilejowane,. instrumenty rynku pieniężnego i akcje wypłacające dywidendę.

Podstawy funduszy dochodowych

Ceny akcji funduszy dochodowych nie są stałe; mają tendencję do spadania, gdy stopy procentowe rosną i rosną, gdy stopy procentowe spadają. Generalnie obligacje znajdujące się w portfelach tych funduszy mają rating inwestycyjny. Pozostałe papiery wartościowe mają wystarczającą jakość kredytową,. aby zapewnić ochronę kapitału.

Istnieją dwa popularne typy funduszy wysokiego ryzyka, które również koncentrują się głównie na dochodach: fundusze obligacji o wysokiej stopie zwrotu, które inwestują głównie w korporacyjne obligacje śmieciowe oraz fundusze pożyczek bankowych, które inwestują w pożyczki o zmiennym oprocentowaniu emitowane przez banki lub inne instytucje finansowe.

Fundusze dochodowe występują w kilku odmianach. Podstawowe zróżnicowanie dotyczy rodzajów papierów wartościowych, w które inwestują, aby generować dochód.

Fundusze rynku pieniężnego

Fundusze rynku pieniężnego zazwyczaj inwestują w certyfikaty depozytowe (CD), papiery komercyjne i krótkoterminowe bony skarbowe. Fundusze te mają być bardzo bezpiecznymi inwestycjami, których celem jest stałe utrzymywanie niskiej ceny akcji, ale mają też tendencję do oferowania stosunkowo niskich zysków. Chociaż fundusze te nie są objęte ubezpieczeniem Federalnej Korporacji Ubezpieczeń Depozytów (FDIC), tak jak produkty bankowe, fundusze rynku pieniężnego tradycyjnie zapewniały wysoki poziom bezpieczeństwa.

Fundusze obligacji

Fundusze obligacji zazwyczaj inwestują w obligacje korporacyjne i rządowe. Fundusze obligacji rządowych praktycznie nie niosą ze sobą ryzyka niewypłacalności, a zatem mogą działać jako bezpieczna przystań dla inwestorów w czasach niepewności, ale zwykle oferują niższe zyski niż porównywalne fundusze obligacji korporacyjnych. Obligacje korporacyjne niosą ze sobą dodatkowe ryzyko, że emitent może nie być w stanie dokonać płatności kapitału lub odsetek. W rezultacie mają tendencję do płacenia wyższych stóp procentowych, aby uwzględnić dodatkowe ryzyko. Fundusze obligacji korporacyjnych można podzielić na fundusze obligacji o ratingu inwestycyjnym i fundusze obligacji o ratingu poniżej poziomu inwestycyjnego lub śmieciowe.

Fundusze dochodu kapitałowego

Wiele firm wypłaca dywidendy od swoich akcji. Fundusze inwestowane głównie w akcje, które regularnie wypłacają dywidendy, są znane jako fundusze kapitału własnego. Tego typu fundusze są szczególnie popularne wśród inwestorów w wieku emerytalnym, którzy chcą żyć z przewidywalnego miesięcznego dochodu generowanego ze swoich portfeli. Historycznie rzecz biorąc, dywidendy zapewniały znaczny procent całkowitego długoterminowego zwrotu z akcji.

Inne fundusze dochodu

Inne przynoszące dochody fundusze obejmują fundusze skoncentrowane na funduszach powierniczych zajmujących się inwestycjami w nieruchomości (REIT), spółkach komandytowych (MLP) i akcjach uprzywilejowanych.

Przykład funduszu dochodowego

Fundusz T. Rowe Price Equity Income Fund miał 17,51 mld USD aktywów netto w pierwszym kwartale 2021 r. i dąży do wysokiej stopy wzrostu poprzez wysokie akcje wypłacające dywidendę w połączeniu z aprecjacją kapitału. Fundusz, który rozdziela wypłaty kwartalnie, wypłacił dywidendę w wysokości 0,18 USD na akcję 14 grudnia 2020 r. Fundusz osiągnął względnie zgodne ze swoim benchmarkiem. Inwestycja 10 000 USD w fundusz T. Rowe Price Equity Income Fund w momencie powstania w 1985 r. byłaby warta około 24 5100 USD na dzień 28 lutego 2021 r. Średni wynik Lipper Equity Income Funds dla tej samej kwoty w tym samym okresie wynosiłby około 25 150 dolarów.

Przegląd najważniejszych wydarzeń

• Fundusze dochodowe to fundusze inwestycyjne lub ETF-y, które priorytetowo traktują bieżący dochód, często w formie inwestycji z odsetkami lub dywidendami.

• Fundusze dochodowe mogą inwestować w obligacje lub inne papiery wartościowe o stałym dochodzie, a także w akcje uprzywilejowane i akcje dywidendowe.

• Fundusze dochodowe są często uważane za niższe ryzyko niż fundusze, które traktują priorytetowo zyski kapitałowe.