Tulorahasto

Mikä on tulorahasto?

Tulorahasto on eräänlainen sijoitusrahasto tai pörssilistattu rahasto (ETF), joka korostaa nykyistä tuloa joko kuukausittain tai neljännesvuosittain pääomavoittojen tai arvonnousun sijaan. Tällaisilla rahastoilla on yleensä erilaisia valtion, kuntien ja yritysten velkasitoumuksia, suositeltuja osakkeita,. rahamarkkinainstrumentteja ja osinkoja maksavia osakkeita .

Tulorahastojen perusteet

Tulorahastojen osakekurssit eivät ole kiinteitä; niillä on taipumus laskea korkojen noustessa ja nousta, kun korot laskevat. Yleensä näiden rahastojen salkuissa olevat joukkovelkakirjat ovat investointitasoisia. Muut arvopaperit ovat riittävän luottokelpoisia varmistamaan pääoman säilymisen.

On olemassa kaksi suosittua korkean riskin rahastotyyppiä, jotka myös keskittyvät pääasiassa tuloihin: korkeatuottoiset korkorahastot,. jotka sijoittavat pääasiassa yritysten roskalainoihin, ja pankkilainarahastot, jotka sijoittavat pankkien tai muiden rahoituslaitosten vaihtuvakorkoisiin lainoihin.

Tulovaroja on useita erilaisia. Ensisijainen erottelu koskee arvopaperityyppejä, joihin he sijoittavat tulon saamiseksi.

Rahamarkkinarahastot

Rahamarkkinarahastot sijoittavat yleensä sijoitustodistuksiin (CD), yritystodistuksiin ja lyhytaikaisiin valtion velkasitoumuksiin. Nämä rahastot on suunniteltu erittäin turvallisiksi sijoituksiksi, joilla pyritään pitämään osakkeen hinta jatkuvasti alhaisena, mutta ne tarjoavat myös suhteellisen alhaisia tuottoja. Vaikka näillä rahastoilla ei ole Federal Deposit Insurance Corporationin (FDIC) vakuutusta, jota pankkituotteet tekevät, rahamarkkinarahastot ovat perinteisesti tarjonneet korkean turvallisuuden.

Joukkovelkakirjarahastot

Korkorahastot sijoittavat tyypillisesti yritysten ja valtion joukkolainoihin. Valtion korkorahastoihin ei käytännössä liity maksukyvyttömyyden riskiä, ja siksi ne voivat toimia sijoittajien turvasatamana epävarmoina aikoina, mutta tarjoavat yleensä alhaisemman tuoton kuin vertailukelpoiset yrityslainarahastot. Yrityslainoihin liittyy lisäriski, että liikkeeseenlaskija ei ehkä pysty maksamaan pääomaa tai korkomaksuja. Tämän seurauksena he yleensä maksavat korkeampia korkoja ottaakseen huomioon lisäriskin. Yritysten korkorahastot voidaan jakaa investointitason korkorahastoihin ja sijoitustasoa alhaisempiin korkorahastoihin.

Osakerahastot

Monet yritykset maksavat osinkoa osakkeistaan. Pääasiassa säännöllisesti osinkoa maksaviin osakkeisiin sijoitetut rahastot tunnetaan osaketulorahastoina. Tämäntyyppiset rahastot ovat erityisen suosittuja eläke-ikäisten sijoittajien keskuudessa, jotka haluavat elää salkkujensa ennustettavissa olevilla kuukausituloilla. Historiallisesti osingot ovat tuottaneet merkittävän osan osakkeen pitkän aikavälin kokonaistuotosta.

Muut tulorahastot

Muita tuloja tuottavia rahastoja ovat rahastot, jotka keskittyvät kiinteistösijoitusrahastoihin (REIT), master kommandiittiyhtiöihin (MLP) ja etuoikeutettuihin osakkeisiin.

Esimerkki tulorahastosta

20. Rowe Price Equity Income Fund -rahaston nettovarallisuus on 17,51 miljardia dollaria vuoden 2021 ensimmäisellä neljänneksellä, ja se tavoittelee nopeaa kasvua korkean osinkoa maksavien osakkeiden ja pääoman arvonnousun kautta. Rahasto, joka jakaa maksuja neljännesvuosittain, maksoi 0,18 dollaria osakkeelta osinkoa 14.12.2020. Rahasto on menestynyt suhteellisen vertailuindeksinsä mukaisesti. 10 000 dollarin sijoitus T. Rowe Price Equity Income Fund -rahastoon vuonna 1985 aloitettaessa olisi arvoltaan noin 24 5100 dollaria 28. helmikuuta 2021. Lipper Equity Income Funds -rahaston keskimääräinen tulos samalla summalla samalla ajanjaksolla olisi noin 25 150 dollaria.

Kohokohdat

• Tulorahastot ovat sijoitusrahastoja tai ETF:itä, jotka asettavat etusijalle nykyiset tulot, usein korko- tai osinkosijoitusten muodossa.

• Tuottorahastot voivat sijoittaa joukkovelkakirjoihin tai muihin kiinteätuottoisiin arvopapereihin sekä etuoikeutettuihin osakkeisiin ja osinkoosakkeisiin.

• Tuottorahastoja pidetään usein alhaisempana riskinä kuin rahastot, jotka priorisoivat pääomavoittoja.