Институциональный фонд

Что такое институциональный фонд?

Институциональный фонд является средством коллективного инвестирования, доступным только крупным институциональным инвесторам. Эти фонды создают комплексные портфели для своих клиентов, предлагают различные рыночные цели и могут инвестировать в различные цели, включая образовательные пожертвования, некоммерческие фонды и пенсионные планы. Типы учреждений, которые инвестируют в институциональные фонды, включают компании, благотворительные организации и правительства.

Понимание институциональных фондов

Институциональные фонды возникли для удовлетворения уникальных требований и потребностей более крупных организаций, которые, как правило, отличаются от других типов инвесторов. К этим фондам предъявляются особые требования, в том числе большие минимальные вложения.

Институциональные клиенты обычно имеют гораздо больше денег для инвестирования, чем средний инвестор. Этот более широкий доступ к капиталу,. среди прочего, может привести к тому, что им будут платить меньше. Институциональные инвесторы также, как правило, имеют более длительные временные горизонты, предоставляя больше возможностей для инвестирования в неликвидные активы, которые могут приносить более высокую прибыль. Фонды, ориентированные на институциональных инвесторов, иногда акцентируют внимание на этом преимуществе.

Учреждения также часто сталкиваются с большими ограничениями, чем розничные инвесторы. Многие некоммерческие организации не могут инвестировать в компании, которые получают прибыль от предполагаемых социальных проблем. Религиозной благотворительной организации, например, может потребоваться избегать инвестиций в алкоголь, в то время как экологическая группа может предпочесть держаться подальше от добычи нефти. Такие особые требования исключают инвестирование в индексный фонд, отслеживающий индекс S&P 500.

У институциональных клиентов часто есть попечительский совет, отвечающий за управление их портфелем, и они могут выбирать управляющих фондами для инвестирования от их имени.

Типы институциональных фондов

Инвестиционные менеджеры предлагают несколько типов структур фондов специально для институциональных клиентов. Эти фонды обычно являются частью объединенного фонда, управляемого всесторонне для обеспечения эффективной работы и снижения операционных издержек. Предложения институциональных фондов могут включать следующее:

Классы акций институциональных взаимных фондов

Взаимные фонды предлагают институциональные акции. Эти акции имеют свои собственные инвестиционные требования и структуру вознаграждения — институциональные акции обычно имеют самые низкие коэффициенты расходов среди всех классов акций взаимных фондов. Минимальные инвестиции обычно составляют около 100 000 долларов, хотя могут быть и намного выше.

Институциональные смешанные фонды

Помимо предложений взаимных фондов, инвестиционный менеджер может также создавать институциональные смешанные фонды. Институциональные смешанные фонды будут иметь те же требования к инвестированию и финансированию, что и классы акций институциональных взаимных фондов. Они также имеют свою собственную структуру комиссий и могут предлагать низкие коэффициенты расходов из-за эффекта масштаба за счет более значительных инвестиций.

Отдельные аккаунты

Инвестиционные менеджеры также предлагают отдельное управление счетами для институциональных инвесторов. Отдельные счета чаще всего используются, когда институциональный клиент стремится управлять активами за пределами установленных инвестиционных фондов, предоставляемых фирмой.

В некоторых случаях инвестиционные менеджеры могут нести ответственность за управление всеми активами институционального клиента на широко диверсифицированном отдельном счете. Отдельные счета будут иметь свои собственные структуры сборов, определяемые инвестиционным менеджером, и эти сборы могут быть выше, чем сборы других институциональных фондов, из-за большей индивидуальности, связанной с управлением фондом.

Особенности

• Институциональный фонд – это инвестиционный фонд, активы которого принадлежат исключительно институциональным инвесторам.

• Институциональные фонды существуют потому, что у крупных организаций иные потребности, чем у мелких инвесторов.

• Предложения институциональных фондов могут включать институциональные акции взаимного фонда, смешанные институциональные фонды и отдельные институциональные счета.