Institutionsfond
Hvad er en institutionel fond?
En institutionel fond er et kollektivt investeringsmiddel, der kun er tilgængeligt for store institutionelle investorer. Disse fonde opbygger omfattende porteføljer til deres kunder, tilbyder forskellige markedsmål og kan investere til en række forskellige formål, herunder uddannelsesmidler, nonprofitfonde og pensionsordninger. De typer institutioner, der investerer i institutionelle fonde, omfatter virksomheder, velgørende organisationer og regeringer.
Forståelse af institutionelle fonde
Der er opstået institutionelle fonde for at imødekomme de unikke krav og behov fra større institutioner, som har en tendens til at adskille sig fra andre typer investorer. Disse fonde har specifikke krav, herunder store minimumsinvesteringer.
Institutionelle kunder har generelt mange flere penge at investere end den gennemsnitlige investor. Denne større adgang til kapital kan blandt andet resultere i, at de bliver faktureret mindre. Institutionelle investorer har også en tendens til at have længere tidshorisonter, hvilket giver større muligheder for at investere i illikvide aktiver, der kan generere højere afkast. Fonde rettet mod institutionelle investorer fokuserer nogle gange på denne fordel.
Institutioner står ofte over for flere grænser end detailinvestorer også. Mange nonprofitorganisationer kan ikke investere i virksomheder, der profiterer på oplevede sociale dårligdomme. En religiøs velgørenhedsorganisation kan for eksempel være nødt til at undgå at investere i alkohol, mens en miljøgruppe måske vil holde sig ude af olieproduktion. Sådanne specifikke krav udelukker investering i en indeksfond, der følger S&P 500-indekset.
Institutionelle kunder har ofte en bestyrelse, der er ansvarlig for at forvalte deres portefølje og kan vælge fondsforvaltere til at investere for dem.
Typer af institutionelle fonde
Investeringsforvaltere tilbyder nogle få typer fondsstrukturer specifikt til institutionelle kunder. Disse midler er normalt en del af en samlet fond, der forvaltes omfattende til effektiv drift og transaktionsomkostninger. Udbud af institutionelle fonde kan omfatte følgende:
Institutional Mutual Fund-andelsklasser
Gensidige fonde tilbyder institutionelle aktier. Disse aktier har deres egne investeringskrav og gebyrstruktur - institutionelle aktier har normalt de laveste omkostningsforhold af alle aktieklasser i en investeringsforening. Minimumsinvesteringen er generelt omkring $100.000, selvom den kan være meget højere.
Institutionelle blandede midler
Uden for investeringsforeningstilbud kan en investeringsforvalter også oprette institutionelle blandede fonde. Institutionelle blandede fonde vil have lignende investerings- og fondskrav som institutionelle investeringsforeningers aktieklasser. De har også deres egen gebyrstruktur og kan tilbyde lave udgiftsforhold på grund af stordriftsfordele fra mere betydelige investeringer.
Separate konti
Investeringsforvaltere tilbyder også separat kontostyring til institutionelle investorer. Separate konti bruges oftest, når en institutionel kunde søger at forvalte aktiver uden for etablerede investeringsfonde leveret af firmaet.
I nogle tilfælde kan investeringsforvaltere være ansvarlige for at administrere alle aktiverne for en institutionel kunde på en bredt diversificeret separat konto. Separate konti vil have deres egne gebyrstrukturer bestemt af investeringsforvalteren, og disse gebyrer kan være højere end andre institutionelle fondsgebyrer på grund af den større tilpasning, der er forbundet med at administrere fonden.
##Højdepunkter
En institutionel fond er en investeringsfond med aktiver, der udelukkende ejes af institutionelle investorer.
Institutionelle fonde eksisterer, fordi store institutioner har andre behov end mindre investorer.
Udbud af institutionelle fonde kan omfatte institutionelle andele i en investeringsforening, blandede institutionelle fonde og separate institutionelle konti.
