Opções de ações de incentivo (ISOs)

O que são opções de ações de incentivo?

As opções de ações de incentivo, também chamadas de opções de ações qualificadas, são opções de ações que só podem ser concedidas a empregados e recebem tratamento fiscal favorável quando exercidas. Ganhos de opções de ações de incentivo são tributados a uma taxa de ganhos de capital de longo prazo . Ao contrário das opções de ações não qualificadas,. as empresas emissoras não podem deduzir o custo das opções de ações de incentivo como despesa operacional.

Definição mais profunda

As opções de compra de ações são outorgadas por algumas empresas como forma de remuneração diferida. Eles concedem aos funcionários e outras partes o direito de comprar um determinado número de ações da empresa a um preço fixo - chamado preço de concessão ou preço de exercício - após um determinado período de tempo. Os titulares geralmente exercem as opções de ações quando o preço de mercado subiu acima do preço de outorga, dando-lhes um desconto nas ações. Eles detêm as ações obtidas no exercício da opção ou as vendem imediatamente com lucro.

As opções de ações de incentivo são regidas por cronogramas de aquisição. As opções são adquiridas ao longo do tempo ou quando os principais objetivos da empresa são alcançados. Vários cronogramas de aquisição graduada são usados, com uma parte das opções sendo adquirida a cada ano que um funcionário permanece na empresa. Um cronograma de aquisição de três anos é muito comum. Se um funcionário adquirir um quinto das opções concedidas a ele anualmente, ele se tornará totalmente adquirido após seis anos. Uma vez adquirido, o empregado pode exercer as opções pelo preço de outorga a qualquer momento durante o prazo da opção até a data de vencimento.

As opções de ações de incentivo recebem tratamento fiscal mais favorável do que outras opções de ações. Se as ações adquiridas com as opções de ações de incentivo forem vendidas dois anos após a data de outorga ou um ano após a data de exercício, os lucros são uma alienação qualificada tributada à alíquota de ganhos de capital de curto ou longo prazo. Se as ações forem vendidas antes desses limites, os lucros são tributados como rendimentos ordinários.

As opções de ações incentivadas somente poderão ser exercidas se o preço de mercado for igual ao preço de outorga. Se o preço for inferior ao preço de outorga, implicaria o pagamento de um prêmio pelas ações. As opções de ações não qualificadas podem ser vendidas a qualquer preço de mercado, superior ou inferior ao preço de outorga.

Embora as opções de ações não qualificadas tenham um tratamento fiscal menos favorável para o titular do que as opções de ações de incentivo, elas oferecem outros benefícios. As opções de ações não qualificadas podem ser emitidas para qualquer pessoa – funcionários, membros do conselho, consultores, fornecedores – enquanto as opções de ações de incentivo só podem ser emitidas para funcionários. Existem limitações estritas sobre o valor total de mercado das opções de ações de incentivo que podem ser exercidas em um ano civil.

Exemplo de opções de ações de incentivo

Zeke é um novo funcionário da Mobiledyne, uma empresa de tecnologia, e recebeu o direito de comprar 10.000 ações a US$ 10 por ação após três anos de emprego. As opções são adquiridas em 33% ao ano ao longo de três anos e têm um prazo de 10 anos. Como o valor de mercado das ações da Mobiledyne continua a subir, Zeke ainda pagará apenas US$ 10 por ação para exercer suas opções. A diferença entre o preço de concessão de $ 10 e o preço de exercício é o spread. Se as ações da Mobiledyne chegarem a US$ 25 após sete anos e Zeke exercer todas as suas opções, o spread será de US$ 15 por ação, pagando US$ 100.000 por ações com valor de mercado de US$ 250.000.

Destaques

As ISOs geralmente têm um tratamento fiscal mais favorável sobre os lucros do que outros tipos de planos de compra de ações para funcionários.
ISOs exigem um período de aquisição de pelo menos dois anos e um período de retenção de mais de um ano antes de poderem ser vendidos.
As opções de ações de incentivo (ISOs) são medidas populares de remuneração de funcionários, concedendo direitos sobre ações da empresa a um preço com desconto em uma data futura.
Este tipo de plano de compra de ações para funcionários destina-se a reter funcionários ou gerentes-chave.