Motywacyjne opcje na akcje (ISO)
Czym są motywacyjne opcje na akcje?
Motywacyjne opcje na akcje, zwane również kwalifikowanymi opcjami na akcje, to opcje na akcje, które można przyznać tylko pracownikom i które po ich wykonaniu są korzystnie opodatkowane. Zyski z motywacyjnych opcji na akcje są opodatkowane według stawki długoterminowych zysków kapitałowych. W przeciwieństwie do niekwalifikowanych opcji na akcje,. firmy emitujące nie mogą odliczyć kosztu motywacyjnych opcji na akcje jako kosztów operacyjnych.
Głębsza definicja
Opcje na akcje są przyznawane przez niektóre firmy w formie odroczonego wynagrodzenia. Przyznają pracownikom i niektórym innym podmiotom prawo do nabycia określonej liczby akcji spółki po ustalonej cenie – zwanej ceną przyznania lub ceną wykonania – po upływie określonego czasu. Posiadacze zazwyczaj wykonują opcje na akcje, gdy cena rynkowa wzrosła powyżej ceny przyznania, co daje im zniżkę na akcje. Albo posiadają akcje uzyskane w ramach realizacji opcji, albo sprzedają je od razu z zyskiem.
Motywacyjne opcje na akcje podlegają harmonogramom nabywania uprawnień. Opcje są nabywane z czasem lub po osiągnięciu kluczowych celów firmy. Stosowane są różne stopniowane harmonogramy nabywania uprawnień, przy czym część opcji jest przyznawana każdego roku pracownikowi pozostającemu w firmie. Bardzo powszechny jest trzyletni harmonogram nabywania uprawnień. Jeżeli pracownik nabywa jedną piątą przyznanych jej rocznie opcji, nabywa pełne uprawnienia po sześciu latach. Po nabyciu, pracownik może realizować opcje po cenie przyznania w dowolnym momencie w okresie obowiązywania opcji do dnia wygaśnięcia.
Motywacyjne opcje na akcje są korzystniejsze pod względem podatkowym niż inne opcje na akcje. Jeżeli akcje uzyskane z motywacyjnych opcji na akcje zostaną sprzedane dwa lata po dacie przyznania lub jeden rok po dacie wykonania, zysk stanowi kwalifikującą dyspozycję opodatkowaną według krótko- lub długoterminowej stopy zysków kapitałowych. Jeżeli akcje zostaną sprzedane przed tymi progami, zyski są opodatkowane jak zwykły dochód zarobiony.
Motywacyjne opcje na akcje mogą być wykonane tylko wtedy, gdy cena rynkowa jest równa cenie przyznania. Jeżeli cena byłaby niższa od ceny przyznania, wiązałoby się to z zapłaceniem premii za akcje. Niekwalifikowane opcje na akcje mogą być sprzedawane po dowolnej cenie rynkowej, wyższej lub niższej od ceny przyznania.
Chociaż niekwalifikowane opcje na akcje wiążą się z mniej korzystnym opodatkowaniem dla posiadacza niż motywacyjne opcje na akcje, oferują inne korzyści. Niekwalifikowane opcje na akcje mogą być wydawane każdemu — pracownikom, członkom zarządu, doradcom, sprzedawcom — podczas gdy motywacyjne opcje na akcje mogą być wydawane tylko pracownikom. Istnieją ścisłe ograniczenia dotyczące całkowitej wartości rynkowej motywacyjnych opcji na akcje, które można zrealizować w ciągu jednego roku kalendarzowego.
Przykład motywacyjnych opcji na akcje
Zeke jest nowym pracownikiem Mobiledyne, start-upu technologicznego, i po trzech latach zatrudnienia otrzymuje prawo do zakupu 10 000 akcji po 10 USD za akcję. Opcje uprawniają do 33 procent rocznie przez trzy lata i mają okres 10 lat. Ponieważ wartość rynkowa akcji Mobiledyne nadal rośnie, Zeke nadal będzie płacić tylko 10 USD za akcję, aby zrealizować swoje opcje. Różnica między ceną grantu 10 USD a ceną wykonania to spread. Jeśli akcje Mobiledyne spadną do 25 dolarów po siedmiu latach, a Zeke wykona wszystkie swoje opcje, spread wyniesie 15 dolarów na akcję, płacąc 100 000 USD za akcje o wartości rynkowej 250 000 USD.
Przegląd najważniejszych wydarzeń
ISO często mają korzystniejsze opodatkowanie zysków niż inne rodzaje planów zakupu akcji pracowniczych.
ISO wymagają co najmniej dwuletniego okresu nabywania uprawnień i okresu utrzymywania dłuższego niż jeden rok, zanim będą mogły zostać sprzedane.
Motywacyjne opcje na akcje (ISO) to popularne środki wynagradzania pracowników, przyznające prawa do akcji firmy po obniżonej cenie w przyszłości.
Ten rodzaj planu skupu akcji pracowniczych ma na celu zatrzymanie kluczowych pracowników lub menedżerów.
