Sección 16
驴Qu茅 es la Secci贸n 16?
La Secci贸n 16 es una regla dentro de la Ley de Bolsa de Valores de 1934 (SEA) que articula las responsabilidades de presentaci贸n regulatoria que los directores, funcionarios y accionistas principales deben cumplir legalmente. La Ley de Bolsa y Valores de 1934 es una ley que rige el comercio secundario de valores en los EE. UU. Esta legislaci贸n de amplio alcance se estableci贸 en 1934 como parte de un esfuerzo por garantizar m谩s transparencia y menos fraude en las transacciones financieras. La Ley de Bolsa y Valores de 1934 puede contrastarse con la Ley de Valores de 1933, que rige las emisiones originales de valores.
De acuerdo con la Secci贸n 16, cualquier persona que sea directa o indirectamente un beneficiario real de m谩s del 10% de una empresa, o cualquier director o funcionario del emisor de dicho valor, debe presentar las declaraciones requeridas por la Secci贸n 16.
Entendiendo la Secci贸n 16
La Secci贸n 16 impone est谩ndares de archivo para "iniciados". Los iniciados son cualquier funcionario, director o accionista que posea acciones que directa o indirectamente resulten en la titularidad real de m谩s del 10 % de las acciones ordinarias de la empresa u otra clase de capital.
La secci贸n 16 tambi茅n se aplica a los inversores en empresas p煤blicas que poseen valores de renta fija (es decir, bonos) que se negocian en las bolsas de valores nacionales. Cualquier persona que pueda ser clasificada como informante debe presentar formularios espec铆ficos ante la SEC que revelen sus intereses de capital. Estos documentos tambi茅n describen c贸mo han cambiado sus posiciones de inversi贸n a lo largo del tiempo, a la luz de transacciones anteriores.
Las disposiciones de la Secci贸n 16 consideran que una persona es un beneficiario real, incluso si esa persona no tiene directamente ning煤n inter茅s en el capital social de una empresa determinada. Por ejemplo, si una persona es parte de un hogar compartido donde un miembro de la familia inmediata posee una participaci贸n en una empresa cubierta, esa persona est谩 igualmente sujeta a los requisitos de presentaci贸n de la Secci贸n 16.
El inter茅s financiero en una empresa tambi茅n puede existir indirectamente si varias personas act煤an como un grupo que adquiere, posee y vende colectivamente los valores de una empresa cubierta. Asimismo, el art铆culo 16 considera beneficiarios efectivos a quienes sean titulares de derivados patrimoniales que, al ejercerlos, proporcionen participaci贸n accionaria.
Secci贸n 16 Requisitos de presentaci贸n
La Secci贸n 16 requiere que las personas con informaci贸n privilegiada presenten los Formularios 3, 4 y 5. Estos formularios se pueden presentar electr贸nicamente. La SEC requiere el Formulario 3,. que es una declaraci贸n inicial de titularidad real, si hay una oferta p煤blica inicial (IPO) de acciones o valores de deuda, o si una persona se convierte en director, funcionario o titular de al menos el 10% de el patrimonio de una empresa.
Los nuevos directores, nuevos funcionarios y nuevos accionistas significativos deben presentar el Formulario 3 dentro de los 10 d铆as posteriores a la adquisici贸n de dichos activos de inversi贸n. Si hay un cambio material en las tenencias de personas con informaci贸n privilegiada de una empresa, deben presentar el Formulario 4 ante la SEC. Adem谩s, la Secci贸n 16 requiere que las personas con informaci贸n privilegiada que realizan transacciones de capital durante un a帽o determinado tambi茅n presenten el Formulario 5 si las transacciones a煤n no se informaron en el Formulario 4.
Reflejos
La Secci贸n 16 impone est谩ndares de archivo para "personas con informaci贸n privilegiada" y define a las personas con informaci贸n privilegiada como cualquier funcionario, director o accionista que posea acciones que directa o indirectamente resulten en la titularidad real de m谩s del 10% de las acciones ordinarias de la compa帽铆a u otra clase de capital.
La Secci贸n 16 es una regla dentro de la Ley de Bolsa de Valores de 1934 (SEA) que articula las responsabilidades de presentaci贸n regulatoria que los directores, funcionarios y accionistas principales deben cumplir legalmente.
