Sekcja 16
Co to jest sekcja 16?
Sekcja 16 jest zasadą w ustawie o giełdzie papierów wartościowych z 1934 r. (SEA), która określa obowiązki regulacyjne dotyczące składania wniosków, do których przestrzegania prawnie zobowiązani są dyrektorzy, urzędnicy i główni akcjonariusze. Ustawa o papierach wartościowych i giełdzie z 1934 r. to prawo regulujące wtórny obrót papierami wartościowymi w Stanach Zjednoczonych. To szeroko zakrojone ustawodawstwo zostało ustanowione w 1934 r. w celu zagwarantowania większej przejrzystości i ograniczenia oszustw w transakcjach finansowych. Ustawę o papierach wartościowych i giełdzie z 1934 r. można przeciwstawić ustawie o papierach wartościowych z 1933 r., która reguluje pierwotne emisje papierów wartościowych.
Zgodnie z sekcją 16 każdy, kto jest bezpośrednio lub pośrednio rzeczywistym właścicielem więcej niż 10% spółki lub dyrektorem lub urzędnikiem emitenta takiego papieru wartościowego, jest zobowiązany do złożenia oświadczeń wymaganych w sekcji 16.
Zrozumienie sekcji 16
Sekcja 16 narzuca standardy zgłaszania „wtajemniczonych”. Osoby mające dostęp do informacji poufnych to wszyscy członkowie kadry kierowniczej, dyrektorzy lub akcjonariusze, którzy posiadają akcje, które bezpośrednio lub pośrednio prowadzą do faktycznej własności ponad 10% akcji zwykłych spółki lub innego rodzaju kapitału.
Rozdział 16 dotyczy również inwestorów w spółki publiczne, którzy posiadają papiery wartościowe o stałym dochodzie (tj. obligacje), które są przedmiotem obrotu na krajowych giełdach papierów wartościowych. Każdy, kto może zostać sklasyfikowany jako osoba mająca dostęp do informacji poufnych, musi złożyć w SEC specjalne formularze, które ujawniają jego udziały kapitałowe. Dokumenty te opisują również, jak ich pozycje inwestycyjne zmieniały się w czasie w świetle poprzednich transakcji.
Postanowienia sekcji 16 uznają osobę za właściciela rzeczywistego, nawet jeśli osoba ta nie posiada bezpośrednio udziałów kapitałowych w danej spółce. Na przykład, jeśli dana osoba jest częścią wspólnego gospodarstwa domowego, w którym członek najbliższej rodziny jest beneficjentem udziału w spółce objętej ubezpieczeniem, osoba ta w równym stopniu podlega wymogom dotyczącym składania wniosków na podstawie sekcji 16.
Udział finansowy w spółce może również istnieć pośrednio, jeśli wiele osób działa jako grupa, która zbiorowo nabywa, posiada i sprzedaje papiery wartościowe spółki objętej ubezpieczeniem. Ponadto w sekcji 16 uznano posiadaczy instrumentów pochodnych na akcje, które po ich wykonaniu przynoszą udziały w kapitale, za właścicieli rzeczywistych.
Sekcja 16 Wymagania dotyczące zgłoszenia
Sekcja 16 wymaga od osób mających dostęp do informacji poufnych składania formularzy 3, 4 i 5. Formularze te można składać elektronicznie. SEC wymaga Formularza 3,. który jest wstępnym oświadczeniem o rzeczywistej własności, jeśli ma miejsce pierwsza oferta publiczna (IPO) akcji lub dłużnych papierów wartościowych lub jeśli dana osoba zostaje dyrektorem, członkiem zarządu lub posiadaczem co najmniej 10% akcje spółki.
Nowi dyrektorzy, nowi członkowie kadry kierowniczej i nowi znaczący akcjonariusze muszą złożyć formularz 3 w ciągu 10 dni od nabycia takich aktywów inwestycyjnych. W przypadku istotnej zmiany w zasobach osób mających dostęp do informacji wewnętrznych firmy, muszą oni złożyć formularz 4 w SEC. Ponadto sekcja 16 wymaga, aby osoby mające dostęp do informacji poufnych, które przeprowadzają transakcje kapitałowe w danym roku, również złożyły formularz 5,. jeśli transakcje nie zostały jeszcze zgłoszone na formularzu 4.
Przegląd najważniejszych wydarzeń
Sekcja 16 narzuca standardy składania wniosków dla „wtajemniczonych” i definiuje osoby poufnie jako wszystkich członków kierownictwa, dyrektorów lub akcjonariuszy, którzy posiadają akcje, które bezpośrednio lub pośrednio skutkują posiadaniem ponad 10% akcji zwykłych spółki lub innej kategorii kapitału.
Sekcja 16 to zasada zawarta w ustawie o giełdzie papierów wartościowych z 1934 r. (SEA), która określa obowiązki regulacyjne dotyczące składania wniosków, do których przestrzegania prawnie zobowiązani są dyrektorzy, urzędnicy i główni akcjonariusze.
