Sezione 16
Che cos'è la sezione 16?
La sezione 16 è una regola all'interno del Securities Exchange Act del 1934 (SEA) che articola le responsabilità di archiviazione regolamentare a cui gli amministratori, i funzionari e i principali azionisti sono legalmente tenuti ad aderire. Il Securities and Exchange Act del 1934 è una legge che disciplina il commercio secondario di titoli negli Stati Uniti. Questa legislazione ad ampio raggio è stata istituita nel 1934 come parte di uno sforzo per garantire maggiore trasparenza e meno frodi nei rapporti finanziari. Il Securities and Exchange Act del 1934 può essere contrapposto al Securities Act del 1933, che disciplina le emissioni originali di titoli.
Secondo la Sezione 16, chiunque sia, direttamente o indirettamente, beneficiario effettivo di oltre il 10% di una società, o qualsiasi amministratore o funzionario dell'emittente di tale titolo, è tenuto a presentare le dichiarazioni richieste dalla Sezione 16.
Capire la Sezione 16
La sezione 16 impone standard di archiviazione per gli "insider". Gli addetti ai lavori sono funzionari, amministratori o azionisti che possiedono azioni che, direttamente o indirettamente, si traducono in una titolarità effettiva di oltre il 10% delle azioni ordinarie della società o di altre classi di azioni.
La sezione 16 si applica anche agli investitori in società pubbliche che possiedono titoli a reddito fisso (ossia obbligazioni) che negoziano nelle borse nazionali. Chiunque possa essere qualificato come insider deve presentare alla SEC appositi moduli che evidenzino le proprie partecipazioni. Questi documenti descrivono anche come le loro posizioni di investimento sono cambiate nel tempo, alla luce di precedenti operazioni.
Le disposizioni della Sezione 16 considerano una persona un beneficiario effettivo, anche se tale persona non ha direttamente alcuna partecipazione in una determinata società. Ad esempio, se una persona fa parte di un nucleo familiare condiviso in cui un parente stretto possiede effettivamente un interesse in una società coperta, tale individuo è ugualmente soggetto ai requisiti di archiviazione della Sezione 16.
Gli interessi finanziari in una società possono esistere anche indirettamente se più persone agiscono come un gruppo che acquisisce, possiede e vende collettivamente i titoli di una società coperta. Inoltre, la Sezione 16 considera titolari effettivi i titolari di derivati su azioni che, al momento del loro esercizio, conferiscono partecipazioni.
Sezione 16 Requisiti di archiviazione
La sezione 16 richiede agli addetti ai lavori di presentare i moduli 3, 4 e 5. Questi moduli possono essere archiviati elettronicamente. La SEC richiede il modulo 3,. che è una dichiarazione iniziale di titolarità effettiva, se esiste un'offerta pubblica iniziale (IPO) di azioni o titoli di debito, o se una persona diventa un amministratore, funzionario o titolare di almeno il 10% di le azioni di una società.
Nuovi amministratori, nuovi funzionari e nuovi azionisti significativi devono presentare il Modulo 3 entro 10 giorni dall'acquisizione di tali attività di investimento. Se c'è un cambiamento sostanziale nelle partecipazioni degli addetti ai lavori di una società, devono presentare il modulo 4 alla SEC. Inoltre, la Sezione 16 richiede agli insider che effettuano operazioni sul capitale in un determinato anno di presentare anche il Modulo 5 se le operazioni non sono già state segnalate nel Modulo 4.
Mette in risalto
La sezione 16 impone standard di archiviazione per "insider" e definisce insider qualsiasi funzionario, amministratore o azionista che possiede azioni che, direttamente o indirettamente, si traducono in una titolarità effettiva di oltre il 10% delle azioni ordinarie della società o di altre classi di azioni.
La sezione 16 è una norma all'interno del Securities Exchange Act del 1934 (SEA) che articola le responsabilità di archiviazione regolamentare a cui gli amministratori, i funzionari e i principali azionisti sono legalmente tenuti ad aderire.
