Ценность

Что такое ценность?

Стоимость – это денежная, материальная или оценочная стоимость актива, товара или услуги. «Стоимость» связана с множеством понятий, включая акционерную стоимость,. стоимость фирмы, справедливую стоимость и рыночную стоимость. Некоторые термины являются общеизвестным деловым жаргоном, а некоторые являются формальными терминами для стандартов бухгалтерского учета и аудита отчетности перед Комиссией по ценным бумагам и биржам (SEC).

Понимание ценности

Стоимость может означать количество или число, но в финансах она часто используется для определения стоимости актива, компании и ее финансовых показателей. Инвесторы, фондовые аналитики и руководители компаний оценивают и прогнозируют стоимость компании на основе многочисленных финансовых показателей. Компании могут быть оценены на основе того, какую прибыль они приносят в расчете на одну акцию, что означает прибыль, деленную на количество акций, находящихся в обращении.

Процесс расчета и присвоения стоимости компании или активу называется оценкой. Однако термин «оценка» также используется для определения справедливой стоимости акций компании. Аналитики по акциям, работающие в инвестиционных банках, часто рассчитывают стоимость компании, чтобы определить, справедливо ли она оценена, недооценена или переоценена , исходя из финансовых показателей по отношению к текущей цене акций.

Сравнение различных ценностей и оценок компании с другими компаниями в той же отрасли может помочь в определении инвестиционных возможностей. Например, если стоимость фирмы оценивается в 50 долларов за акцию, но акции торгуются на рынке по 35 долларов за акцию, инвестор может подумать о покупке акций. С другой стороны, если акции торгуются по цене 85 долларов за акцию, что намного выше воспринимаемой стоимости, инвестор может подумать о продаже или короткой продаже акций.

Ниже приведены некоторые распространенные варианты использования термина «стоимость» в финансах и на фондовом рынке.

Рыночная стоимость

Рыночная стоимость компании представляет собой стоимость по мнению участников рынка на фондовом рынке. При оценке акций рыночная стоимость обычно является синонимом термина рыночная капитализация. Рыночная капитализация — это просто цена акций компании, умноженная на общее количество акций в обращении.

Ценность книги

Балансовая стоимость – это стоимость компании согласно ее финансовой отчетности или бухгалтерским книгам. Балансовая стоимость представляет собой общую сумму денег, оставшуюся, если компания ликвидирует или продаст все свои активы и погасит все свои финансовые обязательства, такие как долги или обязательства.

Ценные акции

Стоимостные акции — это акции компании, которые торгуются по более низкой цене с учетом ее финансовых показателей и основных показателей, которые могут включать прибыль или прибыль, дивиденды,. которые представляют собой денежные выплаты акционерам, и доход, полученный от продаж. Как правило, инвесторов, которые ищут хорошо управляемые компании, торгующие со скидкой, называют стоимостными инвесторами.

Ценность предприятия

Стоимость предприятия – это общая стоимость компании, которая включает денежные средства компании на ее балансе, краткосрочные и долгосрочные долговые обязательства как рыночную капитализацию компании. Стоимость предприятия компании показывает, насколько хорошо управленческая команда использует свой капитал, который финансируется за счет долга и выпуска акций.

При расчете стоимости компании и стоимости ее акций инвесторы часто анализируют финансовые данные, но интерпретация этих данных может сильно различаться между инвесторами, что делает анализ оценки одновременно искусством и наукой.

Другое использование ценности

Есть много других применений термина «стоимость», выходящих за рамки фондового рынка. Недвижимость и дома имеют ценность, связанную с ними. В ситуации что-то или кто-то может добавить ценность или быть добавленной стоимостью. Добавленная стоимость описывает усовершенствование продукта или услуги компанией, например, дополнительную функцию или преимущество.

Цель состоит в том, чтобы увеличить ценность предлагаемого продукта или услуги. Термин ценностное предложение используется в корпоративном мире для обозначения обещания компании своим клиентам, что они предоставят продукт или услугу в результате ведения бизнеса с ними.

Стоимость чистых активов (NAV) представляет собой чистую стоимость компании или инвестиции, которая рассчитывается путем вычитания общей суммы активов на общую сумму обязательств. Стоимость чистых активов обычно используется для инвестиционных фондов, содержащих корзину ценных бумаг, таких как взаимные фонды.

Оценка компании

Термин стоимость также может применяться к стоимости компании по сравнению с оценкой компании. Хотя стоимость и оценка часто используются взаимозаменяемо, стоимость фирмы представляет собой число, в то время как оценка выражается как множитель прибыли,. прибыли до вычета процентов и налогов ( EBIT ) или денежного потока. Прибыль представляет собой прибыль или чистый доход, полученный компанией. Денежный поток представляет собой приток (кредит) или отток (дебет) денежной наличности компании в течение отчетного периода.

Дисконтированные денежные потоки

Существуют различные методы, которые инвесторы используют для оценки компании, в зависимости от того, что они считают более важным. Некоторые инвесторы используют денежные средства, которые генерирует компания, применяя анализ дисконтированных денежных потоков (ДДП). Метод DCF пытается спрогнозировать или оценить будущие денежные потоки компании. Если компания может генерировать денежные средства, она может выполнять свои долговые обязательства, инвестировать в компанию или выплачивать дивиденды. Другими словами, анализ DCF пытается определить стоимость инвестиций сегодня, основываясь на прогнозах денежных средств, полученных в будущем.

Оценка прибыли на акцию

Когда инвесторы рассчитывают оценку компании и цену ее акций, они, по сути, сравнивают, сколько прибыли генерируется в результате другого финансового показателя внутри компании.

Например, кто-то может захотеть узнать, какая прибыль генерируется в результате размещения акций, что называется прибылью на акцию (EPS). Помните, что выпуск акций и долговых обязательств используется компаниями для привлечения средств для инвестирования в бизнес. Инвесторы хотят знать, насколько эффективно команда менеджеров использует эти средства для получения прибыли.

Отношение цены к прибыли (P/E) является наиболее распространенным способом расчета стоимости акций. Он равен цене акций компании, деленной на ее прибыль на акцию (EPS).

«Какова оценка фирмы?» - это не тот же вопрос, что и "Какова стоимость фирмы?" Рыночная оценка будет кратной текущей торговой цене по отношению к прибыли на акцию (EPS), например, цене акции по отношению к балансовой стоимости на акцию, или другому коэффициенту цены.

Использование ценовых мультипликаторов позволяет сравнивать оценки между однородными группами. Инвестор не может понять, что стоимость фирмы А составляет 4 миллиарда долларов, а фирмы В — 9 миллиардов долларов. Чтобы принять более обоснованное инвестиционное решение, инвестору лучше знать, что оценка фирмы А составляет 15x EPS, а фирмы B — 18x EPS.

Особенности

• Стоимость – это денежная, материальная или оценочная стоимость актива, товара или услуги.

• Процесс расчета и присвоения стоимости компании или активу называется оценкой.

• Сравнение различных ценностей и оценок компании с другими компаниями может помочь в определении инвестиционных возможностей.

• «Стоимость» связана с множеством понятий, включая акционерную стоимость, стоимость фирмы, справедливую стоимость и рыночную стоимость.

• Общие типы стоимости включают рыночную стоимость, балансовую стоимость, стоимость предприятия и стоимость акций.

ЧАСТО ЗАДАВАЕМЫЕ ВОПРОСЫ

Что такое абсолютное значение?

Абсолютное значение относится к значению числа независимо от того, положительное оно или отрицательное. Это просто расстояние от нуля, на котором находится число. Например, и +5, и -5 имеют абсолютное значение 5.

Что означает стоимость в сфере недвижимости?

Стоимость недвижимости относится к стоимости имущества, будь то дом или земля, определяемая суммой, согласованной продавцом и покупателем. Стоимость недвижимости определяется только тогда, когда покупатель и продавец договариваются о цене. На цену могут повлиять такие переменные, как налоги на недвижимость, сообщество, текущие экономические условия и оценка.

Что такое акции стоимости?

Стоимостные акции — это акции, цена которых торгуется ниже того, что в противном случае показал бы фундаментальный анализ. Если анализ основных показателей компании, таких как ее прибыль, дивиденды, денежный поток, операционная прибыль и т. д., показывает, что ее акции должны торговаться по определенной цене, а цена акции ниже этой цифры, это считается стоимостной запас. Если бы инвестор купил акции по этой более низкой цене, он получил бы хорошую прибыль, поскольку акции, скорее всего, в какой-то момент скорректируются и вырастут в цене.