Investor's wiki

Своп курс

Своп курс

Что такое ставка свопа?

Ставка свопа — это ставка фиксированной части свопа, определяемая конкретным рынком и участвующими сторонами. В процентном свопе это фиксированная процентная ставка, обмениваемая на базовую ставку, такую как LIBOR или ставка по федеральным фондам плюс или минус спред. Это также обменный курс, связанный с фиксированной частью валютного свопа.

  • Ставка свопа обозначает фиксированную ставку, которую сторона договора своп запрашивает в обмен на обязательство по уплате краткосрочной ставки, такой как ставка труда или федерального фонда.
  • При вводе свопа фиксированная ставка будет равна стоимости платежей с плавающей ставкой, рассчитанной от согласованной встречной стоимости.
  • Свопы обычно котируются в своп-спреде, который рассчитывает разницу между ставкой свопа и ставкой контрагента.

Как работает ставка свопа?

Ставки свопа применяются к разным типам свопов. Процентный своп представляет собой обмен плавающей процентной ставки на фиксированную процентную ставку. Валютный своп — это обмен процентных платежей в одной валюте на процентные платежи в другой валюте. В обоих типах транзакций фиксированный элемент называется курсом свопа.

О чем говорит процентный своп?

В процентном свопе одна сторона будет плательщиком, а другая будет получателем фиксированной ставки. Денежный поток части свопа с фиксированной ставкой устанавливается при совершении сделки. Денежный поток для участка с плавающей ставкой устанавливается периодически в даты сброса ставки,. которые определяются периодом сброса участка с плавающей ставкой.

Наиболее распространенным индексом для сегмента с плавающей ставкой является трехмесячный Libor. Он может выплачиваться либо ежеквартально, либо начисляться и выплачиваться раз в полгода. Ставка выше или ниже выбранного Libor отражает кривую доходности и взимаемый кредитный спред .

Процентные платежи между частями с фиксированной и плавающей ставкой засчитываются в конце каждого платежного периода, и обменивается только разница.

О чем говорит валютный своп?

Существует три типа обмена процентных ставок для валютного свопа:

  1. Фиксированный курс одной валюты к фиксированному курсу второй валюты.

  2. Фиксированный курс одной валюты к плавающему курсу второй валюты.

  3. Плавающий курс одной валюты за плавающий курс второй валюты.

Своп может включать или исключать полный обмен основной суммы валюты как в начале, так и в конце свопа. Процентные платежи не засчитываются, поскольку они рассчитываются и выплачиваются в разных валютах. Независимо от того, обменивается основная сумма или нет, необходимо установить курс свопа для конвертации основной суммы.

Если нет обмена основной суммы, то ставка свопа просто используется для расчета двух условных сумм основной валюты, на которых основаны процентные платежи. Наличие биржи, где установлен курс свопа, может иметь финансовые последствия, поскольку обменный курс может измениться между началом соглашения и его заключением.