Byttekurs
Hvad er en swap-rate?
En swap-rente er satsen på det faste ben af en swap som bestemt af dets særlige marked og de involverede parter. I en renteswap er det den faste rente, der udveksles til en benchmarkrente såsom LIBOR eller Fed Funds Rate plus eller minus et spænd. Det er også den valutakurs, der er forbundet med den faste del af en valutaswap.
- Swap-rente angiver den faste rente, som en part i en swapkontrakt anmoder om i bytte for forpligtelsen til at betale en kortfristet rente, sĂĄsom Labor- eller Federal Funds-renten.
- Når swappen indgås, vil den faste rente være lig med værdien af variabelt forrentede betalinger, beregnet ud fra den aftalte modværdi.
- Swaps noteres typisk i et swapspænd, som beregner forskellen mellem swaprenten og modpartsrenten.
Hvordan fungerer swap-satsen?
Swap-renter anvendes pĂĄ forskellige typer swaps. En renteswap refererer til udveksling af en variabel rente til en fast rente. En valutaswap refererer til udveksling af rentebetalinger i Ă©n valuta med dem i en anden valuta. I begge typer transaktioner omtales det faste element som swaprenten.
Hvad fortæller en renteswap dig?
I en renteswap vil den ene part være betaler, og den anden vil være modtager af den faste rente. Pengestrømmen af den fastforrentede swap-del fastsættes, når handlen gennemføres. Pengestrømmen for variabelt renteben indstilles periodisk på rentetilpasningsdatoerne,. som er bestemt af nulstillingsperioden for variabelrentebenet.
Det mest almindelige indeks for variabelt renteben er tre-måneders Libor. Dette kan enten betales kvartalsvis eller sammensat og betales halvårligt. Kursen over eller under den valgte Libor afspejler rentekurven og kreditspændet, der skal opkræves.
Rentebetalinger mellem fast- og variabelt forrentede ben udlignes ved slutningen af hver betalingsperiode, og kun forskellen udveksles.
Hvad fortæller en valutaswap dig?
Der er tre typer renteudvekslinger for en valutaswap:
Den faste kurs for en valuta for den faste kurs for den anden valuta.
Den faste kurs for en valuta for den flydende kurs for den anden valuta.
Den flydende kurs for Ă©n valuta for den flydende kurs for den anden valuta.
Swap'en kan inkludere eller udelukke en fuld udveksling af valutaens hovedbeløb ved både begyndelsen og slutningen af swappen. Rentebetalingerne modregnes ikke, fordi de beregnes og betales i forskellige valutaer. Uanset om hovedstolen ombyttes eller ej, skal der fastsættes en swaprente for konvertering af hovedstolen.
Hvis der ikke er ombytning af hovedstol, så bruges swaprenten blot til beregningen af de to fiktive hovedvalutabeløb, som rentebetalingerne er baseret på. Hvis der er en udveksling, hvor swaprenten er fastsat, kan det have en økonomisk betydning, da kursen kan ændre sig mellem aftalens start og indgåelsen.
