Byteskurs

Vad är en swapkurs?

En swapränta är räntan på den fasta delen av en swap som bestäms av dess specifika marknad och de inblandade parterna. I en ränteswap är det den fasta räntan som byts ut mot en referensränta som LIBOR eller Fed Funds Rate plus eller minus en spread. Det är också den växelkurs som är associerad med den fasta delen av en valutaswap.

• Swapränta anger den fasta ränta som en part i ett swapkontrakt begär i utbyte mot förpliktelsen att betala en kortfristig ränta, såsom Labour- eller Federal Funds-räntan.

• När swappen ingås kommer den fasta räntan att vara lika med värdet av betalningar med rörlig ränta, beräknat från det överenskomna motvärdet.

• Swappar noteras vanligtvis i en swapspread, som beräknar skillnaden mellan swapräntan och motpartsräntan.

Hur fungerar swapräntan?

Swapräntor tillämpas på olika typer av swappar. En ränteswap avser utbyte av en rörlig ränta mot en fast ränta. En valutaswap avser utbyte av räntebetalningar i en valuta mot de i en annan valuta. I båda typerna av transaktioner kallas det fasta elementet för swapräntan.

Vad säger en ränteswap?

I en ränteswap kommer den ena parten att vara betalare och den andra mottagaren av den fasta räntan. Kassaflödet för den fasta räntedelen av swappen fastställs när handeln genomförs. Kassaflödet för rörlig ränta ställs in periodiskt på ränteåterställningsdatumen,. som bestäms av återställningsperioden för rörlig ränta.

Det vanligaste indexet för rörlig ränta är tremånaders Libor. Detta kan antingen betalas kvartalsvis eller sammansatt och betalas halvårsvis. Kursen över eller under den valda Libor reflekterar avkastningskurvan och kreditspreaden som ska debiteras.

Räntebetalningar mellan fast och rörlig ränta nettas i slutet av varje betalningsperiod och endast skillnaden växlas.

Vad säger en valutaswap dig?

Det finns tre typer av ränteväxlingar för en valutaswap:

1. Den fasta kursen för en valuta för den fasta kursen för den andra valutan.

2. Den fasta kursen för en valuta för den rörliga kursen för den andra valutan.

3. Den rörliga kursen för en valuta för den rörliga kursen för den andra valutan.

Swappen kan inkludera eller utesluta ett fullständigt utbyte av valutans huvudbelopp i både början och slutet av swappen. Räntebetalningarna nettas inte eftersom de beräknas och betalas i olika valutor. Oavsett om kapitalet byts ut eller inte, ska en swapkurs för konvertering av kapitalet fastställas.

Om det inte finns något utbyte av kapitalbelopp används swapräntan helt enkelt för beräkningen av de två nominella huvudvalutabeloppen som räntebetalningarna baseras på. Om det finns en växling, där swapkursen sätts, kan det ha en ekonomisk påverkan eftersom växelkursen kan ändras mellan avtalets start och dess ingående.