Swap-Kurs

Was ist ein Swapsatz?

Ein Swap-Satz ist der Satz des festen Teils eines Swaps, der von seinem jeweiligen Markt und den beteiligten Parteien bestimmt wird. Bei einem Zinsswap handelt es sich um den festen Zinssatz , der gegen einen Referenzzinssatz wie den LIBOR oder die Fed Funds Rate zuzüglich oder abzüglich eines Spreads getauscht wird. Es ist auch der Wechselkurs, der mit dem festen Teil eines Währungsswaps verbunden ist.

• Swap-Satz bezeichnet den festen Satz, den eine Partei eines Swap-Kontrakts im Austausch für die Verpflichtung zur Zahlung eines kurzfristigen Satzes, wie z. B. des Labor- oder des Federal Funds-Satzes, verlangt.

• Bei Abschluss des Swaps entspricht der Festzins dem Wert der variablen Zinszahlungen, berechnet aus dem vereinbarten Gegenwert.

• Swaps werden normalerweise in einem Swap-Spread notiert, der die Differenz zwischen dem Swap-Satz und dem Gegenparteisatz berechnet.

Wie funktioniert der Swapsatz?

Swap-Sätze werden auf verschiedene Arten von Swaps angewendet. Ein Zinsswap bezeichnet den Austausch eines variablen Zinssatzes gegen einen festen Zinssatz. Ein Währungsswap bezeichnet den Austausch von Zinszahlungen in einer Währung gegen solche in einer anderen Währung. Bei beiden Arten von Transaktionen wird das feste Element als Swapsatz bezeichnet.

Was sagt Ihnen ein Zinsswap?

Bei einem Zinsswap ist eine Partei der Zahler und die andere der Empfänger des festen Zinssatzes. Der Cashflow des festverzinslichen Teils des Swaps wird festgelegt, wenn der Handel getätigt wird. Der Cashflow für die variabel verzinsliche Seite wird regelmäßig an den Zinsanpassungsdaten festgelegt,. die durch die Neufestsetzungsperiode der variabel verzinslichen Seite bestimmt werden.

Der gebräuchlichste Index für die variabel verzinsliche Seite ist der Dreimonats-Libor. Diese kann entweder vierteljährlich gezahlt oder aufgezinst und halbjährlich gezahlt werden. Der Satz über oder unter dem gewählten Libor spiegelt die zu berechnende Zinskurve und den Kreditspread wider.

Zinszahlungen zwischen festen und variablen Beinen werden am Ende jeder Zahlungsperiode verrechnet und nur die Differenz ausgetauscht.

Was sagt Ihnen ein Währungstausch?

Es gibt drei Arten von Zinstausch für einen Währungsswap:

1. Der feste Kurs einer Währung für den festen Kurs der zweiten Währung.

2. Der feste Kurs einer Währung für den variablen Kurs der zweiten Währung.

3. Der variable Zinssatz einer Währung für den variablen Zinssatz der zweiten Währung.

Der Swap kann einen vollständigen Austausch des Nennbetrags der Währung sowohl zu Beginn als auch am Ende des Swaps beinhalten oder ausschließen. Die Zinszahlungen werden nicht saldiert, da sie in unterschiedlichen Währungen berechnet und gezahlt werden. Unabhängig davon, ob der Kapitalbetrag getauscht wird oder nicht, muss ein Swapsatz für die Umwandlung des Kapitalbetrags festgelegt werden.

Findet kein Kapitalaustausch statt, wird der Swapsatz einfach zur Berechnung der beiden fiktiven Hauptwährungsbeträge verwendet, auf denen die Zinszahlungen basieren. Wenn es einen Austausch gibt, wo der Swapsatz festgelegt wird, kann dies finanzielle Auswirkungen haben, da sich der Wechselkurs zwischen Vertragsbeginn und Vertragsabschluss ändern kann.