معدل المبادلة
ما هو معدل المبادلة؟
معدل المقايضة هو معدل الجزء الثابت من المقايضة على النحو الذي يحدده السوق المعين والأطراف المعنية. في مقايضة أسعار الفائدة ، هو سعر الفائدة الثابت الذي يتم تبادله بسعر معياري مثل LIBOR أو معدل الأموال الفيدرالية زائد أو ناقص الفارق. وهو أيضًا سعر الصرف المرتبط بالجزء الثابت من مقايضة العملات.
- يشير معدل المبادلة إلى السعر الثابت الذي يطلبه طرف في عقد المقايضة مقابل الالتزام بدفع سعر قصير الأجل ، مثل معدل العمل أو الأموال الفيدرالية.
- عند إدخال المقايضة ، سيكون السعر الثابت مساويًا لقيمة مدفوعات السعر العائم ، محسوبًا من القيمة المقابلة المتفق عليها.
- عادة ما يتم تسعير المقايضات في سبريد ، والذي يحسب الفرق بين معدل المبادلة وسعر الطرف المقابل.
كيف يعمل سعر المبادلة؟
يتم تطبيق معدلات المبادلة على أنواع مختلفة من المقايضات. تشير مقايضة أسعار الفائدة إلى تبادل سعر فائدة متغير بسعر فائدة ثابت. تشير مقايضة العملات إلى تبادل مدفوعات الفائدة بعملة واحدة مقابل تلك الموجودة بعملة أخرى. في كلا النوعين من المعاملات ، يشار إلى العنصر الثابت على أنه معدل المبادلة.
ما الذي تخبرك به مقايضة سعر الفائدة؟
في مقايضة أسعار الفائدة ، يكون أحد الطرفين هو الدافع والآخر هو المستفيد من السعر الثابت. يتم تعيين التدفق النقدي لضلع معدل الفائدة الثابت للمبادلة عند إجراء الصفقة. يتم تحديد التدفق النقدي لضلع السعر العائم بشكل دوري في تواريخ إعادة تعيين السعر ، والتي يتم تحديدها من خلال فترة إعادة تعيين جزء السعر العائم.
المؤشر الأكثر شيوعًا لضلع السعر العائم هو ليبور لمدة ثلاثة أشهر. يمكن دفع هذا المبلغ إما ربع سنوي أو مركب ودفع نصف سنوي. يعكس السعر الأعلى أو الأقل من سعر الفائدة المختار منحنى العائد وانتشار الائتمان الذي سيتم تحصيله.
يتم تسجيل مدفوعات أسعار الفائدة بين فترات أسعار الفائدة الثابتة والمتغيرة في نهاية كل فترة دفع ويتم استبدال الفرق فقط.
ماذا تخبرك مقايضة العملات؟
هناك ثلاثة أنواع من عمليات تبادل أسعار الفائدة لمقايضة العملات:
السعر الثابت لعملة واحدة مقابل السعر الثابت للعملة الثانية.
السعر الثابت لعملة واحدة بالنسبة للسعر المتغير للعملة الثانية.
السعر العائم لعملة واحدة مقابل السعر العائم للعملة الثانية.
يمكن أن تتضمن المقايضة أو تستبعد التبادل الكامل للمبلغ الأساسي للعملة في كل من بداية ونهاية المقايضة. لا يتم تسجيل مدفوعات معدل الفائدة لأنه يتم حسابها ودفعها بعملات مختلفة. بغض النظر عما إذا كان يتم استبدال رأس المال أم لا ، يجب تعيين معدل مبادلة لتحويل رأس المال.
إذا لم يكن هناك تبادل لرأس المال ، فسيتم استخدام معدل المقايضة ببساطة لحساب المبلغين النظريين للعملة الرئيسية التي تستند إليها مدفوعات أسعار الفائدة. إذا كان هناك تبادل ، حيث يتم تعيين سعر المبادلة ، يمكن أن يكون لها تأثير مالي حيث يمكن أن يتغير سعر الصرف بين بداية الاتفاقية وإبرامها.
