掉期利率

##什么是隔夜利息？

掉期利率是由其特定市场和相关各方确定的掉期固定边的利率。在利率互换中，它是与基准利率（如LIBOR或联邦基金利率加或减利差）交换的固定利率。它也是与货币掉期固定部分相关的汇率。

掉期利率表示掉期合约一方要求的固定利率，以换取支付短期利率的义务，例如劳工或联邦基金利率。

进入掉期后，固定利率将等于浮动利率支付的价值，根据商定的反价值计算。

掉期通常以掉期价差报价，计算掉期利率和交易对手利率之间的差异。

隔夜利息如何运作？

掉期利率适用于不同类型的掉期。利率互换是指将浮动利率换成固定利率。货币互换是指以一种货币支付的利息与以另一种货币支付的利息的交换。在这两种类型的交易中，固定元素被称为掉期利率。

在利率互换中，一方是付款人，另一方是固定利率的接受方。掉期固定利率部分的现金流量是在进行交易时设定的。浮动利率边的现金流在利率重置日定期设置，利率重置日由浮动利率边的重置期确定。

浮动利率腿最常见的指数是三个月的 Libor。这可以按季度支付，也可以每半年复合支付一次。高于或低于所选 Libor 的利率反映了收益率曲线和要收取的信用利差。

固定利率和浮动利率之间的利率支付在每个支付期结束时被扣除，只交换差额。

货币掉期的利率交换分为三种类型：

1.一种货币的固定汇率为第二种货币的固定汇率。

1.一种货币的固定汇率换第二种货币的浮动汇率。

1.一种货币的浮动汇率为第二种货币的浮动汇率。

掉期可以包括或排除掉期开始和结束时货币本金的全部交换。利率支付不是净额，因为它们是用不同的货币计算和支付的。无论本金是否兑换，都必须设定本金兑换的掉期利率。

如果没有本金交换，则互换利率仅用于计算利率支付所依据的两种名义本金货币金额。如果存在交换，则设定掉期利率可能会产生财务影响，因为汇率可能会在协议开始和结束之间发生变化。