Tasso di cambio
Che cos'è un tasso di scambio?
Un tasso swap è il tasso della gamba fissa di uno swap determinato dal suo mercato particolare e dalle parti coinvolte. In un interest rate swap,. è il tasso di interesse fisso scambiato con un tasso di riferimento come il LIBOR o il Fed Funds Rate più o meno uno spread. È anche il tasso di cambio associato alla parte fissa di uno swap di valuta.
- Il tasso swap indica il tasso fisso richiesto da una parte di un contratto swap in cambio dell'obbligo di pagare un tasso a breve termine, come il tasso sul lavoro o sui fondi federali.
- Al momento dell'inserimento dello swap, il tasso fisso sarà pari al valore dei pagamenti a tasso variabile, calcolato dal controvalore pattuito.
- Gli swap sono generalmente quotati in uno swap spread, che calcola la differenza tra il tasso swap e il tasso di controparte.
Come funziona il tasso di scambio?
I tassi di swap vengono applicati a diversi tipi di swap. Un interest rate swap si riferisce allo scambio di un tasso di interesse variabile con un tasso di interesse fisso. Uno swap di valuta si riferisce allo scambio di pagamenti di interessi in una valuta con quelli in un'altra valuta. In entrambi i tipi di transazioni, l'elemento fisso è indicato come tasso swap.
Cosa ti dice uno scambio di tassi di interesse?
In uno swap su tassi di interesse, una parte sarà il pagatore e l'altra sarà il destinatario del tasso fisso. Il flusso di cassa della gamba a tasso fisso dello swap viene stabilito al momento dell'esecuzione dell'operazione. Il flusso di cassa per la gamba a tasso variabile è fissato periodicamente alle date di azzeramento del tasso,. che sono determinate dal periodo di azzeramento della gamba a tasso variabile.
L'indice più comune per la gamba a tasso variabile è il Libor a tre mesi. Questo può essere pagato trimestralmente o composto e pagato semestralmente. Il tasso al di sopra o al di sotto del Libor scelto riflette la curva dei rendimenti e lo spread di credito da addebitare.
I pagamenti dei tassi di interesse tra le gambe a tasso fisso e variabile sono compensati alla fine di ogni periodo di pagamento e viene scambiata solo la differenza.
Cosa ti dice uno scambio di valuta?
Esistono tre tipi di cambio dei tassi di interesse per uno swap di valuta:
Il tasso fisso di una valuta per il tasso fisso della seconda valuta.
Il tasso fisso di una valuta per il tasso variabile della seconda valuta.
Il tasso variabile di una valuta per il tasso variabile della seconda valuta.
Lo swap può includere o escludere uno scambio completo dell'importo principale della valuta sia all'inizio che alla fine dello swap. I pagamenti dei tassi di interesse non vengono compensati perché calcolati e pagati in valute diverse. Indipendentemente dallo scambio o meno del capitale, è necessario fissare un tasso swap per la conversione del capitale.
Se non c'è scambio di capitale, il tasso swap viene semplicemente utilizzato per il calcolo dei due importi in valuta principale nozionale su cui si basano i pagamenti dei tassi di interesse. Se c'è uno scambio, il punto in cui è impostato il tasso di scambio può avere un impatto finanziario poiché il tasso di cambio può cambiare tra l'inizio del contratto e la sua conclusione.
