Nivåbelastning

Vad är en nivåbelastning?

En nivåbelastning är en årlig avgift som dras av från en investerares fondtillgångar för att betala för distributions- och marknadsföringskostnader så länge som investeraren innehar fonden. För det mesta går denna avgift till mellanhänder som säljer en fonds andelar till privatpersoner. Nivåbelastningen kommer att minska den nedersta radens vinstmarginal från en investering.

En nivåbelastning kallas en " 12b-1-avgift " med 12b-1-avgiften inkluderad som en del av nivåbelastningen. Övriga avgifter ingår i andelsklasser med nivåbelastning. Avgiften är en utgift investeraren betalar för att hålla just denna typ av värdepapper. Alla laster, inklusive front-end och back-end laster, är en typ av försäljningsavgift som tas ut vid köp av en värdepappersfond.

Hur nivåbelastningar fungerar

Level load-andelar, eller klass C-aktier,. kommer med årliga avgifter, fastställda till en fast procentsats och lämnas in av investeraren under hela året. En nivåbelastning betalar för fondmarknadsföring, distribution och service I jämförelse medför en front-end-belastning avgifter som betalas när aktierna köps och en back-end-belastning bedömer avgifter när investeraren säljer aktier.

Fondladdning är en avgift eller serviceavgift som beräknas på ett fondinnehav. Det finns tre primära sätt som en investerare kommer att betala dessa avgifter på. Laster är separerade från en fonds utgiftsavgifter och är en extra avgift för att äga värdepapperet.

Beräkningen av nivån belastning andelsavgifter kommer från fondens genomsnittliga nettotillgångar. En annan skillnad mellan nivåbelastningen och andra belastningar ligger i beräkningen av en fonds kostnadskvot. Front- och back-end belastningar är inte en del av kostnadskvoten. Kostnadskvoten inkluderar dock nivåbelastning och 12b-1 avgifter. Även om belastningsprocenten inte ändras, om fondens nettotillgångsvärde ökar genom värdestegring,. kommer belastningens dollarvärde att bli dyrare och fortlöpande urholka fondens avkastning.

Investment Company Act från 1940 fastställde det högsta tillåtna beloppet för 12b-1-avgifter. Dessa avgifter ligger mellan 0,25 och 1 %. Avgifterna täcker kostnaderna för att driva fonden och inkluderar rådgivningskostnader, marknadsföring, distribution och reklam. Fonder som inte överstiger avgiftsnivån 0,25 kan kalla sig för obelastade fonder.

Denna bit av magi, såväl som den tvivelaktiga nödvändigheten för 12b-1 i en robust fondmiljö, har satt motiveringen för fortsatt användning av nivåbelastning under avsevärd konsument- och regulatorisk granskning.

Fördelar med nivåbelastningar

Level-load betalningar gör det möjligt för investerare att sprida ut provisionsbetalningar och de gör det också möjligt att investera hela investeringsbeloppet i fonden från början eftersom det inte finns någon förhandsladdningsprovision att betala. På liknande sätt, med back-end-belastningen, kommer investeraren att få vinsten vid försäljning utan avdrag för de slutliga provisionsavgifterna.

Nivåbelastningar förekommer bland de andra avgifterna som avslöjas i en aktiefonds prospekt,. men det är bara en av flera typer av utgifter som investeraren kan betala. Därför bör investerare, när de undersöker investeringar, vara noga med att överväga hela omfattningen av alla associerade avgifter med varje investering, inte bara dollarbeloppet för nivåbelastningen.

Exempel på en nivåbelastning

Tänk på en investerare som investerar $100 000 i XYZ Company-fonden. Den har en 4% årlig nivåbelastning. År ett växer investeringen till 120 000 dollar, men avsikten är att fortsätta hålla fonden.

I slutet av år ett är utgiften $4 800 ($ 120 000 x 0,04) som betalas från intäkterna till fondbolaget, vilket lämnar $115 200 på kontot. Investeraren håller fonden i ytterligare ett år och den växer till 140 000 $. I slutet av år två är de skyldiga 4% av $140 000 ($5 600) vilket lämnar investeraren med ett saldo på $134 400.

Denna betalningsstruktur fortsätter så länge som en investerare äger aktierna i fonden. Belastningshastigheten är konstant, men betalningsbeloppen växer när investeringen ökar i värde.

Låt oss nu säga att en investerare investerade samma summa pengar i samma XYZ-fond men bestämde sig för att sälja aktierna mindre än ett år senare. De måste fortfarande göra en betalning med nivåbelastningsgraden. Om $100.000 hade vuxit till $105.000 i slutet av åtta månader, skulle de fortfarande vara skyldiga 4% av $105.000. På detta sätt, när en investerare är redo att sälja en investering med en betalningsstruktur med jämn belastning, liknar slutbetalningen en back-end-belastning, även om kursen vanligtvis är lägre.

Höjdpunkter

• Nivåbelastningar är avgifter som betalas för investerarnas försäljning av fondandelar som en fast procentsats under hela året.

– Dessa kan jämföras med front-end- eller back-end-belastningar som debiterar investerare antingen vid köp eller försäljning.

• Lastavgifter täcker kostnaden för att driva fonden och inkluderar rådgivningskostnader, marknadsföring, distribution och reklam.

• Aktier med nivåbelastning betecknas som C-aktier.