Asset/Liability Management

Vad är Asset/Liability Management?

Asset/liability management är processen att hantera användningen av tillgångar och kassaflöden för att minska företagets risk för förlust på grund av att inte betala en skuld i tid. Välskötta tillgångar och skulder ökar företagets vinster. Processen för hantering av tillgångar/skulder tillämpas vanligtvis på banklåneportföljer och pensionsplaner. Det involverar också det ekonomiska värdet av eget kapital.

Förstå Asset/Liability Management

Konceptet med tillgångs-/skuldförvaltning fokuserar på tidpunkten för kassaflöden eftersom företagsledare måste planera för betalning av skulder. Processen måste säkerställa att tillgångar finns tillgängliga för att betala skulder när de förfaller och att tillgångar eller inkomster kan omvandlas till kontanter. Tillgångs-/skuldhanteringsprocessen gäller för olika kategorier av tillgångar i balansräkningen.

[Viktigt: Ett företag kan möta en obalans mellan tillgångar och skulder på grund av illikviditet eller förändringar i räntesatser; förvaltning av tillgångar/skulder minskar sannolikheten för en obalans.]

Inklusive förmånsbestämda pensionsplaner

En förmånsbestämd pensionsplan ger en fast, förutbestämd pensionsförmån för anställda vid pensionering, och arbetsgivaren bär risken att tillgångar som investerats i pensionsplanen inte räcker till för att betala alla förmåner. Företag måste förutse hur mycket tillgångar som är tillgängliga för att betala de förmåner som krävs av en förmånsbestämd plan.

Antag till exempel att en grupp anställda måste få totalt 1,5 miljoner dollar i pensionsutbetalningar med början om 10 år. Företaget måste uppskatta en avkastning på de dollar som investeras i pensionsplanen och bestämma hur mycket företaget måste bidra med varje år innan de första utbetalningarna börjar om 10 år.

Exempel på ränterisk

Asset/liability management används också inom bankverksamhet. En bank måste betala ränta på inlåning och även ta ut en ränta på lån. För att hantera dessa två variabler spårar bankirer räntenettomarginalen eller skillnaden mellan den ränta som betalas på inlåning och ränta på lån.

Antag till exempel att en bank tjänar en genomsnittlig ränta på 6 % på treåriga lån och betalar en ränta på 4 % på treåriga insättningsbevis. Räntemarginalen banken genererar är 6% - 4% = 2%. Eftersom banker är föremål för ränterisk, eller risken att räntorna stiger, kräver kunderna högre räntor på sina inlåning för att behålla tillgångarna på banken.

Asset Coverage Ratio

Ett viktigt förhållande som används för att hantera tillgångar och skulder är tillgångstäckningsgraden som beräknar värdet på tillgångar som är tillgängliga för att betala ett företags skulder. Förhållandet beräknas enligt följande:

$\begin &\text{Täckningsförhållande för tillgångar } = \frac{ ( \text - \text ) - ( \text - \text) }{ \text{Total utestående skuld} } \ &\textbf{där:} \ &\text = \text{bokfört värde av totala tillgångar} \ &\text = \text{immateriella tillgångar} \ &\text = \text \ &\text = \text{kortfristiga skuldförbindelser} \ \end$

Materiella tillgångar,. såsom inventarier och maskiner, redovisas till bokfört värde, vilket är tillgångens anskaffningsvärde med avdrag för ackumulerade avskrivningar. Immateriella tillgångar, såsom patent, subtraheras från formeln eftersom dessa tillgångar är svårare att värdera och sälja. Skulder som ska betalas på mindre än 12 månader betraktas som kortfristiga skulder, och dessa skulder subtraheras också från formeln.

Täckningsgraden beräknar de tillgångar som är tillgängliga för att betala skuldförpliktelser, även om likvidationsvärdet för vissa tillgångar, såsom fastigheter, kan vara svårt att beräkna. Det finns ingen tumregel för vad som är ett bra eller dåligt förhållande eftersom beräkningarna varierar mellan olika branscher.

##Nyckel takeaways

Asset/liability management minskar risken för att ett företag inte kan uppfylla sina åtaganden i framtiden.
Framgången för banklåneportföljer och pensionsplaner beror på tillgångs-/skuldhanteringsprocesser.
Banker spårar skillnaden mellan den ränta som betalas på inlåning och ränta på lån för att säkerställa att de kan betala ränta på inlåning och för att bestämma vilken ränta som ska tas ut på lån.

[Snabbt faktum: Asset/liability management är en långsiktig strategi för att hantera risker. Till exempel måste en husägare se till att de har tillräckligt med pengar för att betala sitt bostadslån varje månad genom att hantera sina inkomster och utgifter under hela lånetiden.]