Affärsvärdering
Vad är en företagsvärdering?
En affärsvärdering är en allmän process för att bestämma det ekonomiska värdet av en hel verksamhet eller företagsenhet. Företagsvärdering kan användas för att fastställa det verkliga värdet av ett företag av en mängd olika skäl, inklusive försäljningsvärde, fastställande av partnerägande, beskattning och till och med skilsmässaförfaranden. Ägare vänder sig ofta till professionella affärsutvärderare för en objektiv uppskattning av företagets värde.
Grunderna för företagsvärdering
Ämnet om företagsvärdering diskuteras ofta inom corporate finance. Affärsvärdering utförs vanligtvis när ett företag funderar på att sälja hela eller en del av sin verksamhet eller vill gå samman med eller förvärva ett annat företag. Värdering av ett företag är processen att bestämma ett företags nuvarande värde, använda objektiva mått och utvärdera alla aspekter av verksamheten.
En affärsvärdering kan innefatta en analys av företagets ledning, dess kapitalstruktur,. dess framtida vinstutsikter eller marknadsvärdet på dess tillgångar. De verktyg som används för värdering kan variera mellan utvärderare, företag och branscher. Vanliga tillvägagångssätt för företagsvärdering inkluderar en granskning av finansiella rapporter, diskontering av kassaflödesmodeller och liknande företagsjämförelser.
Värdering är också viktig för skatteredovisningen. Internal Revenue Service (IRS) kräver att ett företag värderas utifrån dess verkliga marknadsvärde. Vissa skatterelaterade händelser som försäljning, köp eller gåvor av aktier i ett företag kommer att beskattas beroende på värdering.
Att uppskatta det verkliga värdet för ett företag är en konst och en vetenskap; det finns flera formella modeller som kan användas, men att välja rätt och sedan lämpliga ingångar kan vara något subjektivt.
Särskilda överväganden: Metoder för värdering
Det finns många sätt ett företag kan värderas på. Du kommer att lära dig om flera av dessa metoder nedan.
1. Börsvärde
Börsvärde är den enklaste metoden för företagsvärdering. Den beräknas genom att multiplicera bolagets aktiekurs med dess totala antal utestående aktier. Till exempel, från och med den 3 januari 2018, handlades Microsoft Inc. för 86,35 USD. Med ett totalt antal utestående aktier på 7,715 miljarder, skulle företaget då kunna värderas till 86,35 dollar x 7,715 miljarder = 666,19 miljarder dollar.
2. Times Revenue Method
Under värderingsmetoden för företagsvärdering av gånger intäkter tillämpas en ström av intäkter som genereras under en viss tidsperiod på en multiplikator som beror på branschen och den ekonomiska miljön. Till exempel kan ett teknikföretag värderas till 3x omsättningen, medan ett serviceföretag kan värderas till 0,5x omsättningen.
3. Resultatmultiplikator
Istället för gånger intäktsmetoden kan vinstmultiplikatorn användas för att få en mer korrekt bild av ett företags verkliga värde, eftersom ett företags vinster är en mer tillförlitlig indikator på dess ekonomiska framgång än försäljningsintäkterna är. Vinstmultiplikatorn justerar framtida vinster mot kassaflöden som skulle kunna investeras till nuvarande ränta under samma tidsperiod. Med andra ord, den justerar det aktuella P/E-talet för att ta hänsyn till aktuella räntor.
4. Discounted Cash Flow (DCF)-metod
DCF -metoden för företagsvärdering liknar intäktsmultiplikatorn. Denna metod bygger på prognoser av framtida kassaflöden, som justeras för att få det aktuella marknadsvärdet på företaget. Den största skillnaden mellan diskonterade kassaflödesmetoden och vinstmultiplikatormetoden är att den tar hänsyn till inflationen för att beräkna nuvärdet.
5. Bokfört värde
Detta är värdet av ett företags egna kapital som visas i balansräkningen. Det bokförda värdet härleds genom att subtrahera ett företags totala skulder från dess totala tillgångar.
6. Likvidationsvärde
Likvidationsvärdet är den nettokassa som ett företag kommer att få om dess tillgångar likviderades och skulder betalades av idag.
Detta är inte på något sätt en uttömmande lista över de företagsvärderingsmetoder som används idag. Andra metoder inkluderar återanskaffningsvärde, uppdelningsvärde, tillgångsbaserad värdering och många fler.
Ackreditering i företagsvärdering
I USA är Accredited in Business Valuation (ABV) en yrkesbeteckning som tilldelas revisorer som CPA:er som är specialiserade på att beräkna värdet på företag. ABV-certifieringen övervakas av American Institute of Certified Public Accountants (AICPA) och kräver att kandidater slutför en ansökningsprocess, klarar ett prov, uppfyller minimikraven för affärserfarenhet och utbildning och betalar en legitimationsavgift (från och med 11 mars 2022),. den årliga avgiften för ABV Credential var $380).
Att bibehålla ABV-legitimationen kräver också att de som innehar certifieringen uppfyller minimikraven för arbetslivserfarenhet och livslångt lärande. Framgångsrika sökande tjänar rätten att använda ABV-beteckningen med sina namn, vilket kan förbättra jobbmöjligheter, professionellt rykte och lön. I Kanada är Chartered Business Valuator ( CBV ) en professionell beteckning för företagsvärderingsspecialister. Det erbjuds av Canadian Institute of Chartered Business Valuators (CICBV).
Höjdpunkter
- Det finns flera metoder för att värdera ett företag, som att titta på dess börsvärde, vinstmultiplikatorer eller bokfört värde, bland annat.
– Affärsvärdering avgör det ekonomiska värdet av en verksamhet eller affärsenhet.
- Företagsvärdering kan användas för att fastställa det verkliga värdet av ett företag av en mängd olika skäl, inklusive försäljningsvärde, fastställande av partnerägande, beskattning och till och med skilsmässaförfaranden.
