Продажа активов

Что такое продажа активов?

Продажа активов происходит, когда банк или другая фирма продает свою дебиторскую задолженность другой стороне. Тип продажи без права регресса,. эти операции выполняются по разным причинам, в том числе для снижения риска, связанного с активами, получения свободных денежных потоков или выполнения требований по ликвидации.

Продажа активов может и часто влияет на чистую прибыль компании.

Как работает продажа активов

Продажа активов включает в себя фактические активы бизнеса — обычно совокупность активов — в отличие от акций и может быть сложной операцией с точки зрения бухгалтерского учета. Дебиторская задолженность хранится как актив на балансе. Продажа актива классифицируется как таковая, если продавец передает покупателю контроль над имуществом после осуществления платежа.

Покупатель не может в дальнейшем обращаться за помощью к активам после продажи. Если бы регресс был разрешен, эта характеристика привела бы к тому, что сделка рассматривалась бы как финансирование — по сути, как ссуда. Это не дало бы компании желаемого результата в виде увеличения свободных денежных потоков.

Для банков продажа активов часто осуществляется путем продажи отдельных кредитов или пулов целых кредитов или путем секьюритизации дебиторской задолженности банка. Для других видов компаний активы могут быть материальными (инвентарь, недвижимость, оборудование, инвестиции, оборотный капитал или даже целая дочерняя компания или подразделение) или нематериальными (патенты, товарные знаки, авторские права или деловая репутация).

Когда правительство осуществляет продажу активов, эта процедура называется изъятием инвестиций.

Особые соображения

При продаже активов бизнес может выбирать, что он продает. В то время как покупатель покупает некоторые или все эти отдельные активы, продавец сохраняет за собой право собственности на юридическое лицо. Покупатель может создать новую компанию или использовать существующую дочернюю компанию для приобретения выбранных активов вместе с управлением и контрактами. Продажа актива сопряжена с гораздо меньшим риском для покупателя, поскольку любые обязательства (судебные разбирательства, долги и т. д.) и непредвиденные расходы остаются на продавце.

Как правило, покупатели предпочитают продажу активов, тогда как продавцы предпочитают продажу акций. Однако, если бизнес не зарегистрирован, продажа активов может быть единственным вариантом, поскольку у него нет акций для продажи или передачи.

Налоговые последствия продажи активов

с отсутствием корпоративной ответственности продажа активов дает покупателям налоговые льготы. Продажа активов позволяет покупателям повысить налоговую базу приобретенных активов. Выделяя более высокую стоимость активов, которые быстро амортизируются (например, оборудование), и распределяя более низкую стоимость активов, которые амортизируются медленно (например, деловая репутация со сроком службы 15 лет), покупатель может добиться значительных налоговых льгот.

Напротив, для продавца продажа активов часто приводит к более высоким налогам на прибыль. Хотя некоторые долгосрочные нематериальные активы, такие как деловая репутация, облагаются налогом по ставкам на прирост капитала, другие активы могут облагаться более высокими обычными ставками подоходного налога.

Более того, если проданные активы принадлежат корпорации «С»,. продавец подвергается двойному налогообложению. Корпорация сначала облагается налогом при продаже активов покупателю. Затем акционеры корпорации снова облагаются налогом, когда выручка от продаж распределяется корпорацией в виде дивидендов или в другой форме.

При продаже акций все доходы облагаются налогом по более низкой ставке на прирост капитала; на самом деле, если бизнес несет убытки, существует вероятность того, что вся уплаченная им цена не облагается налогом.

Особенности

• Как правило, по причинам, связанным с налоговыми льготами, покупатели предпочитают продажу активов, тогда как продавцы предпочитают продажу акций.

• Покупатель не принимает на себя никаких обязательств при продаже активов.

• Продавец сохраняет юридическое право собственности на компанию, которая продала активы, но не имеет права регресса в отношении проданных активов.

• При продаже активов фирма продает некоторые или все свои фактические активы, материальные или нематериальные.