Vendite di asset
Cosa sono le vendite di asset?
Una vendita di attività si verifica quando una banca o un altro tipo di impresa vende i propri crediti a un'altra parte. Un tipo di vendita pro-soluto,. queste operazioni sono eseguite per una serie di motivi, tra cui per mitigare il rischio correlato alle attività, ottenere flussi di cassa gratuiti o soddisfare i requisiti di liquidazione.
Le vendite di asset possono, e spesso lo fanno, influenzare il reddito netto di un'azienda.
Come funzionano le vendite di asset
Le vendite di asset coinvolgono gli asset effettivi di un'azienda, in genere un'aggregazione di asset, al contrario delle azioni e possono essere una transazione complessa dal punto di vista contabile. I crediti sono tenuti come attività in un bilancio. Una vendita di attività è classificata come tale se il venditore cede all'acquirente il controllo della proprietà dopo che il pagamento è stato effettuato.
L'acquirente non può più fare ricorso ai beni dopo la vendita. Se fosse consentito il ricorso, questa caratteristica farà sì che l'operazione venga considerata un finanziamento,. in pratica un prestito. Ciò non darebbe all'azienda il risultato desiderato di un aumento dei flussi di cassa liberi.
Per le banche, le vendite di attività sono spesso realizzate attraverso la vendita di prestiti individuali o pool di prestiti interi, o attraverso la cartolarizzazione dei crediti della banca. Per altri tipi di società, i beni potrebbero essere materiali (inventario, immobili, attrezzature, investimenti, capitale circolante o anche un'intera filiale o divisione) o immateriali (brevetti, marchi, diritti d'autore o avviamento).
Quando un governo esegue una vendita di attività, la procedura è nota come disinvestimento.
Considerazioni speciali
In una vendita di asset, un'azienda può scegliere cosa sta vendendo. Mentre l'acquirente acquista una o tutte queste singole attività, il venditore mantiene il possesso dell'entità legale. L'acquirente può creare una nuova società o utilizzare una filiale esistente per acquisire i beni selezionati, insieme alla gestione e ai contratti. Una vendita di attività comporta molto meno rischi per un acquirente poiché eventuali passività (contenziosi, debiti, ecc.) E spese potenziali rimangono a carico del venditore.
In genere, gli acquirenti preferiscono le vendite di asset, mentre i venditori preferiscono le vendite di azioni. Tuttavia, se un'azienda è priva di personalità giuridica, la vendita di un asset potrebbe essere la sua unica opzione, poiché non ha azioni da vendere o trasferire.
Implicazioni fiscali delle vendite di asset
Insieme alla mancanza di esposizione alle passività aziendali , le vendite di attività offrono vantaggi fiscali agli acquirenti. Le vendite di asset consentono agli acquirenti di aumentare la base imponibile degli asset acquisiti. Assegnando un valore più alto a beni che si deprezzano rapidamente (come le attrezzature) e assegnando valori inferiori a beni che si ammortizzano lentamente (come l'avviamento, che ha una vita di 15 anni), l'acquirente può ottenere notevoli agevolazioni fiscali.
Al contrario, per il venditore, le vendite di asset generano spesso imposte sul reddito più elevate. Sebbene alcune attività immateriali di lunga durata, come l'avviamento, siano tassate con aliquote sulle plusvalenze, altre attività possono essere soggette a aliquote ordinarie dell'imposta sul reddito più elevate.
Inoltre, se i beni ceduti sono detenuti in una società “C”,. il venditore è esposto a doppia imposizione. La società viene prima tassata al momento della vendita dei beni all'acquirente. Gli azionisti della società vengono quindi tassati nuovamente quando i proventi delle vendite vengono distribuiti dalla società come dividendo o in un'altra forma.
Con la vendita di azioni, tutti i proventi vengono tassati con l'aliquota di plusvalenza inferiore; infatti, se l'azienda sta subendo una perdita, c'è la possibilità che l'intero prezzo che viene pagato possa essere esentasse.
Mette in risalto
In genere, per ragioni legate ai vantaggi fiscali, gli acquirenti preferiscono la vendita di attività, mentre i venditori preferiscono la vendita di azioni.
L'acquirente non si assume alcuna responsabilità in una vendita di attività.
Il venditore mantiene la titolarità legale della società che ha ceduto i beni ma non può più far ricorso ai beni ceduti.
In una vendita di asset, un'impresa vende alcuni o tutti i suoi beni reali, materiali o immateriali.
