Sprzedaż aktywów
Co to jest sprzedaż aktywów?
Sprzedaż aktywów ma miejsce, gdy bank lub inna firma sprzedaje swoje wierzytelności innej stronie. Jest to rodzaj sprzedaży bez regresu,. transakcje te są zawierane z różnych powodów, w tym w celu ograniczenia ryzyka związanego z aktywami, uzyskania wolnych przepływów pieniężnych lub spełnienia wymogów likwidacyjnych.
Sprzedaż aktywów może i często ma wpływ na dochód netto firmy.
Jak działa sprzedaż aktywów
Sprzedaż aktywów obejmuje rzeczywiste aktywa firmy — zwykle agregację aktywów — w przeciwieństwie do udziałów w akcjach i może być złożoną transakcją z perspektywy księgowej. Należności są utrzymywane jako składnik aktywów w bilansie. Sprzedaż aktywów jest klasyfikowana jako taka, jeśli sprzedający przekazuje kupującemu kontrolę nad nieruchomością po dokonaniu płatności.
Nabywca nie może w dalszym ciągu korzystać z aktywów po sprzedaży. W przypadku dopuszczenia regresu ta cecha spowoduje, że transakcja będzie traktowana jako finansowanie – w zasadzie pożyczka. Nie dałoby to spółce pożądanego wyniku w postaci zwiększonych wolnych przepływów pieniężnych.
W przypadku banków sprzedaż aktywów często realizowana jest poprzez sprzedaż pojedynczych kredytów lub pul całych kredytów lub poprzez sekurytyzację wierzytelności banku. W przypadku innych rodzajów firm aktywa mogą być materialne (zapasy, nieruchomości, sprzęt, inwestycje, kapitał obrotowy, a nawet cała spółka zależna lub oddział) lub niematerialne (patenty, znaki towarowe, prawa autorskie lub wartość firmy).
Kiedy rząd dokonuje sprzedaży aktywów, procedura ta nazywana jest dezinwestycją.
Uwagi specjalne
W przypadku sprzedaży aktywów firma może wybrać, co sprzedaje. Podczas gdy kupujący kupuje część lub wszystkie te indywidualne aktywa, sprzedający zachowuje własność osoby prawnej. Kupujący może utworzyć nową spółkę lub wykorzystać istniejącą spółkę zależną do nabycia wybranych aktywów wraz z zarządzaniem i umowami. Sprzedaż aktywów niesie ze sobą znacznie mniejsze ryzyko dla kupującego, ponieważ wszelkie zobowiązania (sprawy sądowe, długi itp.) oraz wydatki warunkowe pozostają w gestii sprzedającego.
Zazwyczaj kupujący wolą sprzedaż aktywów, podczas gdy sprzedający wolą sprzedaż akcji. Jeśli jednak firma nie ma osobowości prawnej, sprzedaż aktywów może być jedyną opcją, ponieważ nie ma akcji do sprzedaży lub przeniesienia.
Skutki podatkowe sprzedaży aktywów
Wraz z brakiem ekspozycji na zobowiązania korporacyjne , sprzedaż aktywów oferuje kupującym korzyści podatkowe. Sprzedaż aktywów umożliwia kupującym podwyższenie podstawy opodatkowania nabytych aktywów. Przypisując wyższą wartość aktywom, które szybko się amortyzują (np. sprzęt) oraz przypisując niższe wartości aktywom, które amortyzują się powoli (np. wartość firmy, która ma 15-letni okres użytkowania), nabywca może uzyskać znaczne ulgi podatkowe.
Natomiast dla sprzedającego sprzedaż aktywów często generuje wyższe podatki dochodowe. Chociaż niektóre długoterminowe wartości niematerialne, takie jak wartość firmy, są opodatkowane według stawek zysków kapitałowych, inne aktywa mogą podlegać wyższym zwykłym stawkom podatku dochodowego.
Ponadto, jeśli sprzedane aktywa są utrzymywane w korporacji „C”,. sprzedający jest narażony na podwójne opodatkowanie. Korporacja jest najpierw opodatkowana przy sprzedaży aktywów kupującemu. Akcjonariusze korporacji są następnie ponownie opodatkowani, gdy przychody ze sprzedaży są rozdzielane przez korporację jako dywidenda lub w innej formie.
W przypadku sprzedaży akcji wszystkie dochody są opodatkowane według niższej stopy zysków kapitałowych; w rzeczywistości, jeśli firma ponosi stratę, istnieje możliwość, że cała zapłacona przez nią cena może być wolna od podatku.
##Przegląd najważniejszych wydarzeń
Zazwyczaj z powodów związanych z ulgami podatkowymi kupujący preferują sprzedaż aktywów, podczas gdy sprzedający preferują sprzedaż akcji.
Kupujący nie ponosi żadnych zobowiązań w przypadku sprzedaży aktywów.
Sprzedający zachowuje prawną własność firmy, która sprzedała aktywa, ale nie może dalej odwoływać się do sprzedanych aktywów.
W przypadku sprzedaży aktywów firma sprzedaje niektóre lub wszystkie swoje rzeczywiste aktywa, materialne lub niematerialne.
