Nick Leeson

Varje erfaren eller professionell handlare kan berätta att handel kan vara en mycket lönsam verksamhet. Men det finns en stor risk inblandad, vilket betyder att chansen att förlora dina pengar är lika stor. Det är ännu svårare att hantera när någon annan förlorar dina pengar – särskilt om de arbetar för en stor bank. Det var vad som hände med Nick Leeson.

Leeson var en växande ung handlare på Englands Barings Bank 1995 tills han förlorade 1,3 miljarder dollar av bankens pengar i riskabla derivat och otillåtna derivataffärer. Den ärevördiga banken kollapsade och Leeson tillbringade fyra år i ett fängelse i Singapore. Fortsätt läsa för att lära dig mer om Leeson och hur han gick från en stigande stjärna till en oseriös handlare.

Tidigt liv och utbildning

Nicholas William Leeson föddes den 25 februari 1967 i Watford, Hertfordshire, England, till en gipsarfar och en sjuksköterska. Istället för att gå på college efter gymnasiet blev Leeson kontorist på Coutts Bank. Han fortsatte att avancera inom finansbranschen och arbetade i olika positioner för företag som Morgan Stanley och Barings Bank.

Han blev en stjärnderivathandlare vid 27 års ålder på Barings Banks kontor i Singapore, en av Storbritanniens äldsta handelsbanker. Han steg i graderna och slutade som chef för företagets handelsdivision i Singapore. Hans jobb involverade främst arbitragehandel på Nikkei 250, Tokyos huvudindex, på uppdrag av Barings kunder.

Förluster och en fördubblingsstrategi

Leesons karriär med Barings tog fart, och han gick vidare från handelsgolvet till att hantera Barings nya Singapore- terminsverksamhet. Leeson, en handelsstjärna, ökade avsevärt sin arbetsgivares vinster och tog in miljoner på terminsmarknaden.

Utan att Barings visste var det betydande förluster. Enligt Leeson tillskrevs de till hans kollegas fel. I ett försök att återvinna dessa förluster gjorde han otillåtna och riskfyllda affärer med kunders pengar. Han gömde förlusterna genom att förfalska poster på ett lite använt felkonto som heter 88888.

Han började förlita sig på en riskabel fördubblingsstrategi. Varje gång han förlorade pengar på en affär, lade han en ny satsning på dubbelt så mycket som förlusten i hopp om att få tillbaka det. Han grävde djupare i bankernas reserver för att hålla igång det, vilket i slutändan drev förlusterna upp till 1,3 miljarder dollar. Inom tre månader köpte Leeson mer än 20 000 terminskontrakt, vilket stod för mer än en tredjedel av bankens totala förluster.

Hans desperata försök att ta igen sina förluster fick ett kraschstopp i början av 1995, när jordbävningen i Kobe drabbade Japan och Nikkei sjönk kraftigt. Han baserade hela sin strategi på en satsning på att Nikkei skulle stiga. Under de närmaste dagarna fortsatte han att satsa på en snabb vändning men förlorade ännu mer av Barings pengar.

Leesons bekännelse löd "Jag är ledsen."

Brott

Med sina planer som skulle klarna av och upptäckten var nära förestående, flydde Leeson Singapore för att undvika åtal och lämnade efter sig ett skriftligt erkännande. Han greps i Frankfurt och utlämnades senare till Singapore för att ställas inför rätta för sina brott. Han är åtalad för 11 brott och dömdes till mer än 14 år i fängelse i Singapore.

Leesons initiala handelsförluster var strax under 200 miljoner dollar. Men det skjuter i höjden till 1 miljard dollar (ungefär dubbelt så mycket som Barings tillgängliga kapital) när han gjorde ännu mer riskfyllda satsningar på terminernas riktning, i hopp om att minska eller radera sina förluster.

Hade han följt sin arbetsgivares regler skulle huvuddelen av hans affärer ha varit kontantneutrala. Handlare som använder denna strategi hanterar investeringsportföljer utan att lägga till ytterligare kapital. Vinster eller förluster tillhör dock kunden. Barings enda ersättning skulle ha varit en provision. Handlare var endast tänkta att göra ett begränsat antal egna affärer på uppdrag av banken.

I december 1995 erkände Leeson sig skyldig till två fall av vilseledande av bankrevisorer, inklusive förfalskning av bankdokument. Han dömdes och dömdes till 6½ år i fängelse i Singapore. Han tjänade fyra år och återvände till Storbritannien efter att ha beviljats tidig medicinsk frigivning på grund av en tjocktarmscancerdiagnos.

Den holländska banken ING köpte Barings 1995 för £1 och räddade den från ruiner.

Leesons arv

Nick Leeson anses vara den enda oseriösa handlaren som förlorade 1,3 miljarder dollar, vilket ledde till att en 230-årig bank kollapsade. Han hade världsmästartiteln för förluster som härrörde från otillåtna affärer men översköljdes 2008 av en handlare för Société Générale vid namn Je rome Kerviel,. som förlorade mer än 4,9 miljarder euro (mer än 7 miljarder dollar) i en serie av otillåtna och förfalskade affärer.

Leesons fall ledde till ökad uppmärksamhet på interna kontroller och mer noggrann granskning av affärer. En observation var att en handlare som är desperat att återhämta sig från förluster tenderar att riskera mer pengar för att bli hel.

Publicerade verk

Leeson trotsade oddsen och trivdes så småningom. Hans memoarer (träffande kallad Rogue Trader) beskrev hans liv som handlare, inklusive hans uppgång och fall och hans arbetsgivares resulterande kollaps. 1999 släpptes en film med samma titel med Ewan McGregor i huvudrollen.

2005 skrev han sin andra bok, Back from the Brink: Coping with Stress. Den beskriver en serie samtal med psykologen Ivan Terrell och ger strategier för att hantera ekonomiska problem, personliga prövningar, sjukdomar och missbruk.

Privatliv

Leeson återvände till Storbritannien efter sin frigivning. Senare flyttade han till Irland, gifte om sig och gick med i kändistalarens krets, där han specialiserade sig på att tala om skumma ekonomiska metoder. 2001 skrev Leeson in på ett universitet för att slutföra sin psykologexamen och 2004 välkomnade han ett barn med sin fru.

Hans rehabilitering verkade slutförd 2005, när han utsågs till kommersiell chef för Galway Football Club, och steg till klubbens VD (chef) innan han lämnade 2011.

Idag är han en global affärsföreläsare och ger råd till företagskunder om risker, styrningsstrukturer och efterlevnad.

Poängen

Historien kommer att berätta om Nick Leeson som den person som på egen hand tog ner Englands största bank. Hans ekonomiska kunnighet hjälpte honom att ta makten, men hans bedrägeri och bedrägeri förstörde den. Men på grund av honom är bankerna bättre utrustade med interna kontroller för att motverka liknande hot. Av sin erfarenhet hjälper han nu företag och högre akademiska institutioner att identifiera risker och undersöka styrningsstrukturer.

Höjdpunkter

– Nick Leeson förlorade 1,3 miljarder dollar av sin arbetsgivares pengar och gjorde riskfyllda affärer med derivat.

Hans agerande tvingade bankerna att omvärdera sina interna kontroller och handelsrevisionsprocedurer.
Hans brott gjorde Barings i konkurs och orsakade dess kollaps efter 230 år i branschen.
Han erkände sig skyldig 1995 och dömdes till 6 ½ år av en domstol i Singapore men släpptes 1999.
Leesons rekordhandelsförlust höll till 2008 när en fransk handlare blåste igenom 8 miljarder dollar.

Vanliga frågor

Hur mycket pengar förlorade Nick Leeson?

Nick Leesons skrupelfria affärer resulterade i cirka 1,3 miljarder dollar i förluster. Han förlorade till en början mindre än 200 miljoner dollar. Men i ett försök att återvinna dessa förluster ökade han dem exponentiellt.

Var är Nick Leeson idag?

Nick Leeson är en internationell affärsföreläsare som håller konferenser och konsultföretag och akademiska institutioner om olika ämnen som risker, efterlevnad, företagsstyrning och mental hälsa.

Varför skapade Nick Leeson konto 88888?

Nick Leeson skapade 88888:an för att initialt dölja förluster till följd av hans kollegas fel.