Registrerad representant (RR)
Vad är en registrerad representant (RR)
En registrerad representant (RR) är en person som arbetar för ett kundinriktat finansiellt företag såsom ett mäklarföretag och fungerar som en representant för kunder som handlar med investeringsprodukter och värdepapper. Registrerade representanter kan vara anställda som mäklare, finansiella rådgivare eller portföljförvaltare.
Registrerade representanter måste klara licenstester och regleras av Financial Industry Regulatory Authority (FINRA) och Securities and Exchange Commission (SEC). RR måste dessutom följa lämplighetsstandarden. En investering måste uppfylla lämplighetskraven som beskrivs i FINRA-regel 2111 innan den rekommenderas av ett företag till en investerare. Följande fråga måste besvaras jakande: "Är denna investering lämplig för min kund?"
Förstå registrerade representanter (RR)
Registrerade representanter kan köpa och sälja värdepapper åt kunder. De är främst kända som transaktionsbaserade tjänsteleverantörer. För att utföra dessa transaktioner måste en registrerad representant ha tillstånd att sälja de utsedda värdepapperen. De måste också sponsras av ett företag som är registrerat hos FINRA.
För att bli licensierad som registrerad representant för ett sponsringsföretag måste en person klara värdepapperstesten Series 7 och Series 63 . Dessa prov administreras av FINRA. Series 7-licensen tillåter den registrerade representanten att köpa och sälja aktier, fonder,. optioner, kommunala värdepapper ('munis') och vissa rörliga kontrakt (t.ex. försäkrings- eller livränteprodukter) för sina kunder. Sedan oktober 2018 måste serie 7-kandidater klara Securities Industry Essentials (SIE) Examen innan de går till Series 7.
Series 63-licensen tillåter representanten att handla med rörliga livräntor och investeringsfonder. En stor del av Series 63-provet är inriktat på statliga värdepapperskrav i USA. Andra licenser kan också gälla för olika andra typer av transaktioner. RR:er kan också få serie 65 och/eller serie 66 licenser för att utöka sin uppsättning tillåtna aktiviteter.
Serie 7
Syftet med Series 7-licensen är att fastställa en standardnivå för kompetens och etik för registrerade representanter inom värdepappersbranschen.
Standarder för registrerade representanter
Investerare söker registrerade representanter för att utföra finansmarknadstransaktioner för deras räkning som mäklare (eller " agenter "). Registrerade representanter har vanligtvis tillgång till ett komplett utbud av marknadshandelsmöjligheter som passar deras investerares behov. De kan också ha möjlighet att handla tunt omsatta värdepapper eller ha tillgång till nya värdepapperslanseringar.
RR vs. RIA
Registrerade representanter skiljer sig från registrerade investeringsrådgivare (RIA). Registrerade representanter styrs av lämplighetsstandarder medan registrerade investeringsrådgivare styrs av förtroendenormer. Registrerade representanter är transaktionsbaserade tjänsteleverantörer. Amerikanska tillsynsmyndigheter kräver att registrerade representanter säkerställer att en investering är lämplig för en investerare med tanke på deras investeringsprofil. De säkerställer också att affärer utförs effektivt. Investerare kommer att ådra sig försäljningsavgifter som bestäms av värdepappersutgivare när de handlar med en registrerad representant.
Registrerade investeringsrådgivare försöker erbjuda mer holistiska finansiella planer och investeringstjänster. De erbjuder mycket olika avgiftsscheman och är vanligtvis avgiftsbaserade på tillgångar under förvaltning. Registrerade investeringsrådgivare regleras av förtroendestandarder som går utöver standardlämplighet. RIA:er utvecklar omfattande finansiella planer och måste säkerställa kundens bästa.
RIA anses agera i en förtroendeskapande egenskap och håller därför en högre uppförandestandard än registrerade representanter. Denna förtroendestandard kräver att en RIA alltid ovillkorligen måste sätta klientens bästa före sina egna, oavsett alla andra omständigheter.
Identifiera en registrerad representant
Investerare som söker en registrerad representants tjänster kommer att hitta en rad alternativ på investeringsmarknaden. Företag som Charles Schwab erbjuder rabatterade och fullservicemäklartjänster. Med Charles Schwab, till exempel, kan en investerare göra elektroniska affärer till en rabatterad kostnad. Rabattmäklartjänsten erbjuder ett registrerat representant callcenter där en kund kan prata med en mäklare för att utföra affärer. Charles Schwab erbjuder också fullservicemäklare som arbetar som kontoansvariga för kunder och stödjer ett brett utbud av handelsaktiviteter.
FINRA erbjuder också en tjänst som heter BrokerCheck. Genom BrokerCheck kan en investerare undersöka mäklares och mäklarföretags erfarenhet och disciplinära historik.
Tidigare aktiviteter som kan diskvalificera dig
Det finns flera händelser som antingen kan hindra en person från att bli en registrerad representant, eller som skulle resultera i att medlemskap eller registrering förloras.
Enligt FINRA kan du kan bli föremål för en "lagstadgad diskvalifikation" enligt Securities Exchange Act från 1934 om du:
dömts, eller erkände sig skyldiga eller ingen strid för något grovt brott.
anklagades eller dömdes för ett förseelse som involverade investeringar och relaterat till bedrägeri, utpressning, mutor eller andra oetiska aktiviteter.
var inblandade i skiljeförfarande eller civilrättsliga tvister där du befanns bryta mot försäljningsmetoder.
fick en slutlig order från en statlig värdepapperskommission, statlig myndighet, federal bankmyndighet etc. som hindrade dig från en förening till den myndigheten eller från att ägna dig åt värdepapper, försäkring, bank och andra finansiella tjänster.
deltagit i bedrägligt, manipulativt eller bedrägligt beteende som bröt mot tillämpliga lagar eller förordningar.
fått en registrering återkallad eller avstängd från rollen som revisor, advokat eller federal entreprenör.
ansökt om konkurs inom de senaste 10 åren.
gjort ett falskt uttalande eller utelämnat väsentlig information.
Observera att de föregående punkterna är en kort sammanfattning av avslöjandefrågorna som finns på FINRA Form U-4. FINRA ger också en detaljerad sammanfattning av den lagstadgade diskvalifikationsprocessen.
##Höjdpunkter
En registrerad representant (RR) är en finansiell expert som kan hantera kundtransaktioner på värdepappersmarknaderna.
RR:er måste klara strikta licenskrav, inklusive serierna 7 och 63, och måste följa regler som fastställts av FINRA och SEC.
– RR:er måste också upprätthålla lämplighetsstandarden, och det pågår en diskussion bland tillsynsmyndigheter om att ändra detta till den strängare förtroendestandarden.
