Investment Banking

Vad är Investment Banking?

Investment banking är en specifik division av bankverksamhet relaterad till skapandet av kapital för andra företag, regeringar och andra enheter.

Förstå Investment Banking

Investeringsbanker garanterar nya skuld- och aktierelaterade värdepapper för alla typer av företag, hjälper till vid försäljning av värdepapper och hjälper till att underlätta sammanslagningar och förvärv,. omorganisationer och mäklaraffärer för både institutioner och privata investerare. Investeringsbanker ger också vägledning till emittenter angående emission och placering av aktier.

Många stora investeringsbankssystem är anslutna till eller dotterbolag till större bankinstitut, och många har blivit kända namn, de största är Goldman Sachs, Morgan Stanley, JPMorgan Chase, Bank of America Merrill Lynch och Deutsche Bank.

I stort sett bistår investeringsbanker med stora, komplicerade finansiella transaktioner. De kan ge råd om hur mycket ett företag är värt och hur man bäst strukturerar en affär om investeringsbankens klient överväger ett förvärv, fusion eller försäljning. Det kan också innefatta emission av värdepapper som ett sätt att samla in pengar till kundgrupperna och skapa den dokumentation för Securities and Exchange Commission (SEC) som krävs för att ett företag ska bli börsnoterat.

Investmentbanker anställer investeringsbanker som hjälper företag, regeringar och andra grupper att planera och hantera stora projekt, vilket sparar sina kunder tid och pengar genom att identifiera risker förknippade med projektet innan kunden går vidare.

I teorin är investeringsbanker experter som har fingret på pulsen i det nuvarande investeringsklimatet, så företag och institutioner vänder sig till investeringsbanker för att få råd om hur de bäst kan planera sin utveckling, eftersom investeringsbanker kan skräddarsy sina rekommendationer till det nuvarande tillståndet. ekonomiska affärer.

Särskilda överväganden

I huvudsak fungerar investeringsbanker som mellanhänder mellan ett företag och investerare när företaget vill ge ut aktier eller obligationer. Investmentbanken hjälper till med prissättning av finansiella instrument för att maximera intäkterna och med att navigera regulatoriska krav.

Ofta, när ett företag håller sitt börsintroduktion (IPO), kommer en investeringsbank att köpa alla eller mycket av företagets aktier direkt från företaget. Därefter, som en fullmakt för företaget som innehar börsintroduktionen, kommer investeringsbanken att sälja aktierna på marknaden. Detta gör det mycket lättare för företaget självt, eftersom de faktiskt kontrakterar ut börsnoteringen till investeringsbanken.

Dessutom kommer investeringsbanken att göra vinst, eftersom den i allmänhet kommer att prissätta sina aktier till ett påslag från det pris som den ursprungligen betalade. Genom att göra det tar det också en betydande risk. Även om erfarna analytiker använder sin expertis för att korrekt prissätta aktien så gott de kan, kan investeringsbanken förlora pengar på affären om det visar sig att den har övervärderat aktien, som i det här fallet kommer den ofta att behöva sälja aktien för mindre än den ursprungligen betalade för det.

Exempel på Investment Banking

Anta att Pete's Paints Co., en kedja som levererar färger och annan hårdvara, vill gå ut på börsen. Pete, ägaren, kommer i kontakt med Jose, en investeringsbankman som arbetar för ett större investeringsbanksföretag. Pete och Jose träffar ett avtal där Jose (på uppdrag av sitt företag) går med på att köpa 100 000 aktier i Pete's Paints för företagets börsintroduktion till priset av 24 USD per aktie, ett pris som investeringsbankens analytiker kom till efter noggrant övervägande.

Investeringsbanken betalar 2,4 miljoner dollar för de 100 000 aktierna och börjar, efter att ha lämnat in lämpliga papper, sälja aktien för 26 dollar per aktie. Ändå kan investeringsbanken inte sälja mer än 20 % av aktierna till detta pris och tvingas sänka priset till 23 USD per aktie för att sälja de återstående aktierna.

För börsintroduktionsaffären med Pete's Paints har investmentbanken alltså tjänat 2,36 miljoner USD [(20 000 x 26 USD) + (80 000 x 23 USD) = 520 000 USD + 1 840 000 USD = 2 360 000 USD]. Med andra ord har Joses företag förlorat $40 000 på affären eftersom det övervärderade Pete's Paints.

Investmentbanker kommer ofta att konkurrera med varandra för att säkra IPO-projekt, vilket kan tvinga dem att höja priset de är villiga att betala för att säkra affären med företaget som ska börsnoteras. Om konkurrensen är särskilt hård kan detta leda till ett rejält slag mot investeringsbankens resultat.

Oftast kommer det dock att finnas mer än en investmentbank som garanterar värdepapper på detta sätt, snarare än bara en. Även om detta innebär att varje investeringsbank har mindre att vinna, betyder det också att var och en kommer att ha minskad risk.

Höjdpunkter

• Investment banking-aktiviteter inkluderar att teckna nya skuld- och aktierelaterade värdepapper för alla typer av företag, hjälpa till vid försäljning av värdepapper och hjälpa till att underlätta sammanslagningar och förvärv, omorganisationer och mäklaraffärer för både institutioner och privata investerare.

• Investeringsbanker hjälper företag, regeringar och andra grupper att planera och hantera de finansiella aspekterna av stora projekt.

• Investment banking sysslar främst med att skapa kapital för andra företag, regeringar och andra enheter.

Vanliga frågor

Vad gör investeringsbanker?

I stort sett bistår investeringsbanker med stora, komplicerade finansiella transaktioner. De kan ge råd om hur mycket ett företag är värt och hur man bäst strukturerar en affär om investeringsbankens klient överväger ett förvärv, fusion eller försäljning. I huvudsak inkluderar deras tjänster att teckna nya skulder och aktier för alla typer av företag, tillhandahålla stöd vid försäljning av värdepapper och hjälpa till att underlätta sammanslagningar och förvärv, omorganisationer och mäklaraffärer för både institutioner och privata investerare. De kan också ge ut värdepapper som ett sätt att samla in pengar till kundgrupperna och skapa nödvändig dokumentation från Securities and Exchange Commission för att ett företag ska kunna offentliggöras.

Vad är investeringsbankers roll?

Investmentbanker anställer investeringsbanker som hjälper företag, regeringar och andra grupper att planera och hantera stora projekt, vilket sparar sina kunder tid och pengar genom att identifiera risker förknippade med projektet innan kunden går vidare. I teorin borde investeringsbanker vara experter som har fingret på pulsen i det nuvarande investeringsklimatet. Företag och institutioner vänder sig till investeringsbanker för att få råd om hur de bäst kan planera sin utveckling och investeringsbanker, med hjälp av deras expertis, skräddarsyr sina rekommendationer till det nuvarande ekonomiska läget.

Vad är en börsintroduktion (IPO)?

En börsintroduktion (IPO) hänvisar till processen att erbjuda aktier i ett privat företag till allmänheten i en ny aktieemission. Offentlig aktieemission gör det möjligt för ett företag att skaffa kapital från offentliga investerare. Företag måste uppfylla krav från börser och Securities and Exchange Commission (SEC) för att hålla ett börsintroduktion (IPO). Företag anlitar investeringsbanker för att garantera sina börsintroduktioner. Garanterna är involverade i alla aspekter av IPO due diligence, dokumentförberedelse, arkivering, marknadsföring och utfärdande.