Stresstestning
Vad Àr stresstestning?
Stresstestning Àr en datorsimuleringsteknik som anvÀnds för att testa motstÄndskraften hos institutioner och investeringsportföljer mot möjliga framtida finansiella situationer. SÄdana tester anvÀnds vanligtvis av finansbranschen för att hjÀlpa till att mÀta investeringsrisk och tillgÄngarnas lÀmplighet och för att utvÀrdera interna processer och kontroller. Under de senaste Ären har tillsynsmyndigheter ocksÄ krÀvt att finansinstituten ska utföra stresstester för att sÀkerstÀlla att deras kapitalinnehav och andra tillgÄngar Àr tillrÀckliga.
FörstÄ stresstestning
Företag som förvaltar tillgÄngar och investeringar anvÀnder vanligtvis stresstester för att faststÀlla portföljrisk, och sÀtter sedan in alla sÀkringsstrategier som Àr nödvÀndiga för att mildra eventuella förluster. Specifikt anvÀnder deras portföljförvaltare interna proprietÀra stresstestprogram för att utvÀrdera hur vÀl de tillgÄngar de förvaltar kan klara vissa marknadshÀndelser och externa hÀndelser.
Stresstester för matchning av tillgÄngar och skulder anvÀnds ocksÄ i stor utstrÀckning av företag som vill sÀkerstÀlla att de har rÀtt interna kontroller och rutiner pÄ plats. Pensions- och försÀkringsportföljer stresstestas ocksÄ ofta för att sÀkerstÀlla att kassaflöde, utbetalningsnivÄer och andra ÄtgÀrder Àr vÀl anpassade.
Regulatorisk stresstestning
Efter finanskrisen 2008 utökades regulatorisk rapportering för finansbranschen â speciellt för banker â avsevĂ€rt, med fokus pĂ„ stresstester och kapitaltĂ€ckning, frĂ€mst pĂ„ grund av 2010 Ă„rs Dodd-Frank Act.
FrÄn och med 2011 krÀvde nya regler i USA att banksektorn lÀmnade in dokumentation om omfattande kapitalanalys och granskning (CCAR). Dessa regler krÀver att banker rapporterar om sina interna rutiner för att hantera kapital och att de ska utföra olika stresstestscenarier.
Förutom CCAR-rapportering mĂ„ste banker i USA som bedöms vara för stora för att misslyckas av Financial Stability Board â vanligtvis de med mer Ă€n 50 miljarder dollar i tillgĂ„ngar â tillhandahĂ„lla stresstestrapportering om planering för ett konkursscenario. I regeringens senaste rapportöversyn av dessa banker 2018, utsĂ„gs 22 internationella banker och Ă„tta baserade i USA som för stora för att misslyckas.
För nÀrvarande gÀller BASEL III Àven för globala banker. I likhet med USA:s krav krÀver denna internationella reglering dokumentation av bankernas kapitalnivÄer och administration av stresstester för olika krisscenarier.
Stresstestning innebÀr att köra datorsimuleringar för att identifiera dolda sÄrbarheter i institutioner och investeringsportföljer för att utvÀrdera hur vÀl de kan klara av ogynnsamma hÀndelser och marknadsförhÄllanden.
Typer av stresstester
Stresstestning innebÀr att köra simuleringar för att identifiera dolda sÄrbarheter. Litteraturen om affÀrsstrategi och bolagsstyrning identifierar flera tillvÀgagÄngssÀtt för dessa övningar. Bland de mest populÀra Àr stiliserade scenarier, hypotetiska och historiska scenarier.
Historisk stresstestning
I ett historiskt scenario körs verksamheten â eller tillgĂ„ngsklassen, portföljen eller enskild investering â genom en simulering baserad pĂ„ en tidigare kris. Exempel pĂ„ historiska kriser inkluderar börskraschen i oktober 1987,. Asienkrisen 1997 och teknikbubblan som sprack 1999-2000.
Hypotetisk stresstestning
Ett hypotetiskt stresstest Àr i allmÀnhet mer specifikt och fokuserar ofta pÄ hur ett visst företag kan klara en viss kris. Till exempel kan ett företag i Kalifornien stresstesta mot en hypotetisk jordbÀvning eller ett oljebolag kan göra det mot krigsutbrottet i Mellanöstern.
Stiliserade scenarier Àr lite mer vetenskapliga i den meningen att endast en eller ett fÄtal testvariabler justeras pÄ en gÄng. Stresstestet kan till exempel innebÀra att Dow Jones-index tappar 10 % av sitt vÀrde pÄ en vecka.
Simulerad stresstestning
NÀr det gÀller metodiken för stresstester Àr Monte Carlo-simulering en av de mest kÀnda. Denna typ av stresstester kan anvÀndas för att modellera sannolikheter för olika utfall givet specifika variabler. Faktorer som beaktas i Monte Carlo-simuleringen inkluderar till exempel ofta olika ekonomiska variabler.
Företag kan ocksÄ vÀnda sig till professionellt hanterade riskhanterings- och mjukvaruleverantörer för olika typer av stresstester. Moody's Analytics Àr ett exempel pÄ ett utkontrakterat stresstestprogram som kan anvÀndas för att utvÀrdera risker i tillgÄngsportföljer.
Fördelar och nackdelar med stresstester
Stresstester Àr framÄtblickande analysverktyg som hjÀlper finansinstitut och banker att bÀttre förstÄ sin finansiella stÀllning och risker. De hjÀlper chefer att identifiera vilka ÄtgÀrder de ska vidta om vissa hÀndelser intrÀffar och vad de bör göra för att minska riskerna. Som ett resultat Àr de bÀttre i stÄnd att utforma handlingsplaner för att motverka hot och förhindra misslyckanden. För investeringsförvaltare Àr de bÀttre förmögna att bedöma hur vÀl förvaltade tillgÄngar kan prestera under ekonomiska nedgÄngar.
För att utföra stresstester behöver finansiella institutioner skapa ramverk och processer för vilka testerna kan utföras. Denna omstrukturering Àr komplex och Àr ofta förknippad med kostsamma misstag. Det Àr till exempel möjligt att testscenariot inte representerar de typer av risker som en bank kan möta. Detta kan bero pÄ otillrÀcklig data eller testdesigners oförmÄga att skapa ett relevant test. I slutÀndan kan resultaten av testet leda till att man skapar planer för hÀndelser som sannolikt inte kommer att intrÀffa. Denna felaktiga framstÀllning kan fÄ institut att ignorera de risker som Àr möjliga.
Slutligen kan banker med ogynnsamma resultat hindras frÄn att betala utdelning till sina kunder och aktieÀgare, samt kan straffas.
TTT
Exempel pÄ stresstestning
Banker och finansiella institutioner anvÀnder ofta Federal Reserves Dodd-Franklin Act Stress Test (DFAST) och Comprehensive Capital Analysis and Review (CCAR) stresstest .
Federal Reserve administrerar Ärligen stresstestet Comprehensive Capital Analysis and Review för banker med minst 100 miljarder dollar i tillgÄngar. Detta test identifierar om banker har tillrÀckligt med kapital för att verka under ekonomiska nedgÄngar och planer pÄ plats för att hantera sÄdana hÀndelser och andra relaterade risker. Specifikt tittar Federal Reserve pÄ bankens kapital, dess planer för dess kapital (t.ex. utdelningar) och hur den bedömer kapitalbehov.
Dodd-Franklin Act Stress Test (DFAST), som krÀvs för banker med minst 250 miljarder dollar i tillgÄngar, anvÀnds ofta i samband med CCAR. Det hÀr testet kan utföras direkt av Federal Reserve eller av finansinstitut under ledning av Fed. Detta, liksom CCAR, granskar om en bank eller finansiell institution har tillrÀckligt med kapital för att redogöra för förluster och fortsÀtta verksamheten i hÀndelse av ekonomisk turbulens.
FrÄn och med mars 2020 Àr Federal Home Loan Banks inte lÀngre skyldiga att genomföra Dodd-Frank Act stresstester .
Ăven om bĂ„da testerna har liknande mĂ„l, administreras de olika för att hantera sĂ„ mĂ„nga möjliga hĂ€ndelser och risker.
Vanliga frÄgor om stresstester
Vad Àr stresstestning?
Stresstester Àr en analytisk teknik för att visa hur ett finansiellt tjÀnsteföretag eller bank kommer att pÄverkas av vissa finansiella hÀndelser eller situationer. Det visar med andra ord vad som kan hÀnda och hur vÀl förberedda institutioner Àr nÀr vissa stressfaktorer introduceras.
Vad Àr stresstestning med ett exempel?
Federal Reserve krÀver att banker av en viss storlek ska utföra stresstester, sÄsom Dodd-Frank Act Stress Test (DFAST) eller Comprehensive Capital Analysis and Review (CCAR). Dessa tester granskar bankens kapital och hur vÀl den kan uppfylla förpliktelser och verka under svÄra ekonomiska tider.
Hur utförs stresstester?
Stresstester utförs ofta med datorsimuleringar, med olika scenarier. Företag kan anvÀnda historiska hÀndelser, hypotetiska situationer eller simuleringar för att testa hur vÀl ett företag skulle fungera under specifika förhÄllanden.
Vad hÀnder om du misslyckas med ett stresstest?
Om ett företag misslyckas med ett stresstest kan det bli nödvÀndigt att öka sina kapitalreserver eller upprÀtta beredskapsplaner för att hantera hot. Inom bank- och finansbranschen leder vissa misslyckanden till böter eller förbud mot vissa aktiviteter, som att betala utdelningar.
PoÀngen
Stresstester kan vara effektiva analytiska verktyg för att identifiera om ett företag har tillrÀckligt med kapital, starka tillgÄngar och effektiva planer för att klara en ekonomisk storm. Företag kan anvÀnda historiska, hypotetiska eller simulerade hÀndelser för att skapa testscenarier, eller sÄ kan de krÀvas av ett tillsynsorgan för att utföra vissa tester. Resultaten kan hjÀlpa företag att bÀttre förstÄ sina styrkor, svagheter och möjligheter.
Höjdpunkter
â Stresstestning Ă€r en datorsimulerad teknik för att analysera hur banker och investeringsportföljer klarar sig i drastiska ekonomiska scenarier.
Regelverk krÀver att banker genomför olika stresstestscenarier och rapporterar om sina interna rutiner för att hantera kapital och risk.
Stresstester kan anvÀnda historiska, hypotetiska eller simulerade scenarier.
â Federal Reserve krĂ€ver att banker med 100 miljarder dollar i tillgĂ„ngar eller mer ska utföra ett stresstest.
- Stresstester hjÀlper till att mÀta investeringsrisk och tillgÄngarnas lÀmplighet, samt att hjÀlpa till att utvÀrdera interna processer och kontroller.
