Tahvil Satın Alma Sözleşmesi (BPA)
Tahvil Satın Alma Sözleşmesi (BPA) Nedir?
tahvil ihraççısı ile bir tahvil satışının şartlarını belirleyen bir sigortacı arasında yasal olarak bağlayıcı bir belgedir . Tahvil alım sözleşmesinin şartları, satış fiyatı, tahvil faiz oranı, tahvil vadesi, tahvil itfa hükümleri, batan fon hükümleri ve sözleşmenin iptal edilebileceği koşullar gibi satış koşullarını içerecektir.
Tahvil Satın Alma Sözleşmesini (BPA) Anlamak
Tahvil alım sözleşmesi, yeni tahvil ihracının fiyatlandığı tarihte yürürlüğe giren belirli maddeleri içeren bir sözleşmedir. Bir BPA'nın hüküm ve koşulları şunları içerir:
Tahvillerin şartları.
Tahvillerin sigortacı tarafından satın alınmasından önce yerine getirilmesi gereken koşullar.
Senetlerin icra ve teslim tarihi ve yeri.
Yüklenicinin ceza ödemeden sözleşmeden çekilebileceği koşullar.
Tahvillerin alış fiyatı ve faiz oranı.
Çeşitli taraflarca ödenecek giderler.
Tüm taraflarca uyulması gereken belirli SEC gereksinimleri.
Tahvil alım sözleşmesinin birçok şartı vardır. Örneğin, ihraççının, ihraççının sattığı tahvilleri güvence altına alacak aynı varlıklarla güvence altına alınmış başka bir borç almamasını gerektirebilir ve ihraççının , ihraççının finansal durumundaki herhangi bir olumsuz değişikliği sigortacıya bildirmesini şart koşabilir. . Tahvil alım sözleşmesi ayrıca ihraççının söylediği kişi olduğunu, tahvil çıkarmaya yetkili olduğunu, dava konusu olmadığını ve mali tablolarının doğruluğunu garanti eder.
Tahviller - bir kez sigortacı tarafından ödendikten sonra - ihraççı tarafından usulüne uygun olarak yürütülecek, yetkilendirilecek, ihraç edilecek ve sigortacıya teslim edilecektir. İhraççı, tahvilleri sigortacıya teslim ettikten sonra, sigortacı tahvilleri tahvil alım sözleşmesinde belirlenen fiyat ve getiri üzerinden piyasaya sürecek ve yatırımcılar tahvilleri sigortacıdan satın alacaktır. Sigortacı bu satıştan elde edilen geliri tahsil eder ve tahvilleri ihraççıdan satın aldığı fiyat ile tahvilleri sabit getirili yatırımcılara sattığı fiyat arasındaki farka göre kar elde eder.
Tahvil alım sözleşmesi, tahvil ihraççısı ile tahvilin sigortacısı arasındaki satış şartlarını belirleyen bir belgedir.
Tahvil Satın Alma Sözleşmesi vs. Bono Senet
Bir BPA, her ikisi de bir ihraççı ile bir kuruluş arasında bir tahvil şartlarına göre kurulan sözleşmeler olması bakımından tahvil senedine (veya güven sözleşmesine) benzer. BPA, ihraççı ile yeni ihracın sigortacısı arasındaki bir anlaşma iken, senet, ihraççı ile tahvil yatırımcılarının çıkarlarını temsil eden mütevelli arasındaki bir sözleşmedir.
Tahvil sözleşmesinde vurgulanan tahvilin şartları, tahvilin vade tarihini, nominal değerini, faiz ödeme planını ve tahvil ihracının amacını içerir. Örneğin, bir güven sözleşmesi, bir sorunun çağrılabilir olup olmadığını gösterebilir. İhraççının tahvili "çağrabilmesi" halinde, senet, ihraççının tahvilleri piyasadan geri satın alamayacağı süre olan tahvil sahibi için arama korumasını içerecektir. Menkul Kıymetler ve Borsa Komisyonu (SEC), belediye ihraçları dışındaki tüm tahvil ihraçlarının tahvil senetlerine sahip olmasını şart koşar.
Tahvil satın alma anlaşmaları genellikle özel olarak yerleştirilmiş menkul kıymetleri veya daha küçük şirketler tarafından ihraç edilen yatırım araçlarını temsil eder. Bu menkul kıymetler halka satılmaz, bunun yerine doğrudan sigortacılara satılır. Ayrıca, tahvil anlaşmaları SEC kayıt gerekliliklerinden muafiyet için uygun olabilir.
##Öne çıkanlar
Tahvil satın alma sözleşmeleri (BPA), bir sigortacının tahvilleri satın almadan önce yerine getirilmesi gereken koşulları ve sigortacının geri çekilebileceği koşulları içerir.
Tipik olarak, ihraççı mali durumundaki herhangi bir değişikliği sigortacıya bildirmelidir ve sözleşmeler teminat olarak kullanılan varlıkları sınırlayacaktır.
BPA'lar genellikle küçük şirketler tarafından ihraç edilen özel yerleşim menkul kıymetleri veya yatırım araçlarıdır.
Tahvil alım sözleşmesinde belirtilen şartlar, fiyat, faiz oranı, vade tarihi, herhangi bir itfa hükümlerini ve diğer iptal edilebilir hükümleri içerebilir.
